Диплом: Банковская система

соглашений между банком и клиентом о купле-продаже иностранной валюты при

фиксации в со­глашении суммы сделки и форвардного обменного курса. Механизм

действия форвардных валютных контрактов в принципе аналогичен только что

описанному. Форвардные валютные сделки бывают

фиксированные или с опционом. Термин "фиксированная" означает, что сделка

должна со­вершиться в строго определенный день. Опцион же пред­полагает

возможность выбора клиентом даты ее совершения: либо в любой день, начиная со

дня подписания контракта и до определенного крайнего срока, либо в рамках

како­го-либо определенного периода в будущем.

Важным условием форвардного контракта является обязательность его ис­полнения.

Однако и сам форвардный валютный контракт связан с опреде

ленным риском. Для банка он состоит в том, что клиент может оказаться не в

состоянии выполнить свои обязательства по

контракту, в этом случае банк окажется не способным продать валюту, которую

клиент в соответствии с контрактом должен был купить или наоборот, приобрести

валюту, кото­рую клиент должен был продать. При этом купля (продажа)

соответствующего количества валюты на рынке может обер­нуться убытками для

банка.

3. Валютные фьючерсные контракты. Также как и

форвар­дные валютные контракты, фьючерсы пред

ставляют собой со­глашения купить или продать

определенное количество иностранной валюты в

определенный день в будущем. Однако в отличие от форвардных контрактов их

условия могут быть достаточно легко пересмотрены.

Кроме того, данные контракты могу

т свободно обращаться на бирже финансовых

фьючерсов (например, UFFE — London International

Financial Futures Exchange — Лондонская международ

ная биржа финансовых фьючерсов). Вместе с тем валютные фьючерс

ные контракты не получили еще широкого распространения.

4. Валютные опционы. Несмотря на сходство в названии с форва

рдными валютными контрактами с опционом, они являются инструментом, дающим

их владельцу право (а не обязательство) купить некоторое количество иностранной

ва­люты по определенному курсу в рамках ограниченного пе­риода времени или по

окончании этого периода. Валютные опционы бывают двух типов:

а) Опцион "колл" дает его покупателю право

приобрести валюту, оговоренную контрактом, по фиксированному курсу (при этом

продавец опциона должен будет продать соответ­ствующую валюту по этому курсу).

б) Опцион "пут" предоставляет право его покупателю

продать валюту, оговоренную контрактом, по

фиксированно­му курсу (при этом продавец опциона должен будет купить

соответствующую валюту по этому курсу).

5. Валютные свопы. Валютный своп представляет собой соглашение между двумя

сторонами об обмене в будущем сериями платежей в разных валютах.

Валютные свопы могут подразделяться на следующие два вида:

* свопы пассивами (обязательствами);

* свопы активами.

Валютный своп пассивами — это обмен обязательствами по уплате процентов и

погашению основного долга в одной валюте на

подобные обязательства в другой валюте. Целью такого свопа, помимо

.снижения долгосрочного валютного ри­ска, является также уменьшение затрат в

связи с привлече­нием фондов.

Валютный своп активами позволяет сторонам соглашения произвести обмен

денежными доходами от какого-либо актива (например, инвестиции) в одной

валюте на аналогичные до­ходы в другой валюте. Такой своп направлен на

снижение на долгосрочного валютного риска и повышение доходности ак­тивов

(инвестиций).

6. Ускорение или задержка платежей (leading and lagging). Ускорение или задержка

платежей используется при осуществлении операций с

иностранной валютой. При этом банк в соответствии со своими ожиданиями будущих

изменений валютных курсов может потребовать от своих дебиторов ус­корения или

задержки расчетов. Этим приемом пользуются для защиты от валютного риска или

получения выигрыша от колебаний валютных курсов. Однако риск потерь по-прежнему

присутствует, поскольку вполне вероятно 'неправильное пред­сказание направления

изменения валютного курса.

7. Диверсификация средств банка в иностранной валюте. Этот метод снижения

валютного риска предполагает посто­янное наблюдение за колебанием курсов

иностранных валют. А поскольку предугадать вероятные направления таких

ко­лебаний чрезвычайно сложно, то банки с целью уменьшения риска проиграть в

результате невыгодного изменения курсов валют прибегают к диверсификации

активов, деноминированных в иностранной валюте.

8. Страхование валютного риска. Страхование валютного риска предполагает

передачу всего риска страховой органи­зации.

Таким образом, мы рассмотрели основные методы сниже­ния различных видов риска, с

которыми сталкиваются банки в процессе своей деятельности. Разработка этих

мероприятий является важнейшим компонентом стратегии банка в области риска

.

В заключение необходимо отметить, что все перечислен­ные выше методы умень

шения или ухода от риска имеют множество вариаций, используемых в

зависимости от конк­ретной ситуации и

договоренностей с партнерами. Подобного рода операции банк может проводить как

за свой счет (при этом преследуя цели снижения соответствующего финансового

риска или получения дохода от заключаемых соглашений в случае благоприятного

для него изменения рыночных усло

вий), так и по поручению клиентов (выступая при этом посредником и получая

за это соответствующее вознаграж­дение).

Методы снижения рыночного риска

1. Фьючерсные контракты на куплю-продажу ценных

бумаг. Они предоставляют право их владе

льцу на куплю или продажу со

ответствующих ценных бумаг по установленному

заранее кур­су. Как и прочие финансовые фьючерсные контракты, эти фьючерсы позв

оляют "играть" на колебаниях рыночной стоимо­сти ценных бумаг или уменьшать

риск потерь от таких колебаний.

2. Фондовые опционы. Фондовый опцион — это право купить или продать акции (или

другие ценные бумаги,

обращающиеся на фондовой бирже) в течение

оговоренного срока.

3. Диверсификация инвестиционного портфеля. Важней­шим средством защиты от

обесценения ценных бумаг яв­ляется диверсификация инвестиционного портфеля

банка.

Для снижения риска лизинговых сделок необходимо

разработать ускоренные нормы амортизационных отчислений или

использовать их досрочное начисление.

Для уменьшения риска по факторинговым операциям следует анализировать

платежеспособность заемщиков, изучать характер

хозяйственных связей и взаимоотношения с поставщиками,

структуру платежей, конкурентоспособность продукции, количество случа

е ее возврата и т.д.

При покупке факторинговым отделом банка векселей у

поставщиков появляется дополнительный риск приобретения

бронзового векселя. (

Бронзовый вексель —

вексель, не имеющи

й товарного покрытия.

)

Этот риск предотвращается внесением в договоры условия

возможного их разрыва и прекращения оплаты счетов и векселе при возникновении

задолженности факторинговому отделу с

выше 3 дней со дня истечения срока векселя. Частично компенсация

этого риска происходит при повышении комиссионного

вознаграждении банку за подобные операции.

Одним из основных способов измерения уровня риска являет

е анализ зависимых и независимых, внешних и внутренних фактор

ов, оказывающих влияние в конкретной ситуации, с помощью метод

а экспертных оценок.

Управление процентным риском состоит из управления

активами (кредитами и инвестициями) и пассивами (заемными средствами).

Управление активами зависит от уровня ликвидности

самого бан­ка и портфеля его клиентов из ценных бумаг, а также от степени

су­ществующей конкуренции (ценовой и неценовой), а управление пас­сивами — от

доступности средств для выдачи ссуд. Существует несколько концепций управления

процентным риском:

1. Чем процентная маржа банка выше, тем уровень процентного ри­ска ниже. Иными

словами, маржа между процентными дохо

дами от активов и процентными расходами по обязательствам должна быть

положительной.

2. Концепция "спрэд", при которой анализируется

разница между взвешенной средней ставкой, полученной по активам, и взвешен­ной

средней ставкой, выплаченной по пассивам (обязательствам). Чем разница между

этими двумя величинами больше, тем уро­вень процентного

риска ниже. Данные для анализа обычно берут­ся из статистической отчетности

банка.

3. Концепция "разрыва" (ГЭПа), которая состоит в

анализе несбалан­сированности активов и пассивов банка с фиксированной и

плава­ющей процентной ставкой. Берется превышение суммы активов с плаваю

щей процентной ставкой над пассивами с фиксированной ставкой в статике или

за определенный период времени.

Уровень процентного риска зависит от:

* изменений в портфеле (структуре) активов, включая

соотношение величин кредитов и инвестиций, активов с фиксированной и пла­вающей

ставкой, динамики их цены на рынке;

* изменений в структуре пассивов, т.е. соотношений собственных и заемных

средств, срочных и сберегательных депозитов, депози­тов "до востребования";

* динамики процентной ставки.

Для того чтобы контролировать и управлять уровнем процентно­го риска,

разрабатываются конкретные стратегии деятельности банка в зависимости от

конкретных ситуаций (см. табл. № 1).

Способы управления уровнем процентного риска

Таблица № 1

Ситуации	Рекомендации
1. Ожидается рост доста­точно низких процент­ных ставок	Увеличить сроки заемных средств; Сократить кредиты с фиксированной процентной ставкой; Сократить сроки инвестиций; Продать часть инвестиций (в виде ценных бумаг); получить долгосрочные займы; Закрыть некоторые рисковые кредитные линии.
2. Процентные ставки растут, ожидается дос­тижение их максимума в ближайшем будущем	Начать сокращение сроков заемных средств; начать удлинение сроков инвестиций; начать подготовку к увеличению доли кредитов с фиксированной ставкой; подготовиться к увеличению доли инвестиций в ценных бумагах; рассмотреть возможность досрочного погашения задолженности с фиксированной процентной ставкой;
3. Ожидается снижение достаточно высоких процентных ставок	Сократить срок заемных средств; увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой; увеличить сроки и размеры портфельных инвестиций; открыть новые кредитные линии;
4. Процентные ставки снижаются, близки к минимуму	начать удлинение сроков заемных средств; начать сокращение сроков инвестиций; увеличить удельный вес кредитов с плавающей ставкой; сократить инвестиции в ценных бумагах; выборочно продавать активы с фиксированной ставкой или доходом.

Этот метод хеджирования, таким образом, позволяет разде

лить риск, связанный с колебанием процентных ставок с

клиентом.

4. Процентные фьючерсные контракты. Они представляют собой срочные контракты,

которые используются для игры на процентных

ставках. Подобно прочим фьючерсным контрактам, процентные фьючерсы используются

для спекуляций на коле­баниях рыночных процентных

ставок, а также для покрытия процентного риска.

5. Процентные опционы. Процентный опцион — это со­глаш

ение, которое предоставляет держателю опциона право (а не обязательство) купить

или продать некоторый финан­совый инструмент

(краткосрочную ссуду или депозит) по фиксированной цене до или по наступлении

определенной даты в будущем.

6. Процентные свопы. Под процентным свопом понимают обмен процентными

платежами (но не платежами по основ­ному долгу) по кредитным обязательствам,

заключенным на одну и ту же сумму, но на разных условиях. Например,

процентная ставка может быть плавающей, фиксированной или ориентирующейся на

ставки на различных рынках ссуд­ных капиталов.

Методы снижения процентного риска

Процентный риск может снижаться посредством приме­нения следующих методов:

1. Страхование процентного риска. Также как и страхо­вание от кредитного

риска, оно предполагает полную передачу соответствующего риска страховой

организации.

2. Выдача кредитов с плавающей процентной ставкой, Такие меры позволяют банку

вносить соответствующие из­менения в размер процентной ставки по выданному

кредиту в соответствии с колебаниями рыночных процентных ставок. В результате

банк получает возможность избежать вероятных потерь в случае повышения

рыночной нормы ссудного про­цента.

3. Срочные соглашения. Этот метод защиты от процентного риска связан с

Увеличить сроки заемных средств; сократить кредиты с фиксированной процент­ной ставкой; сократить сроки инвестиций; продать часть инвестиций (в виде ценных бумаг); получить долгосрочные займы; закрыть некоторые рисковые кредитные линии Начать сокращение сроков заемных средств; начать удлинение сроков инвестиций; начать подготовку к увеличению доли креди­тов с фиксированной ставкой; подготовиться к увеличению доли инвестиций в ценных бумагах; рассмотреть возможность досрочного пога­шения задолженности с фиксированной про­центной ставкой Сократить срок заемных средств; увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой; увеличить сроки и размер портфеля инвести­ций; открыть новые кредитные линии Начать удлинение сроков заемных средств; начать сокращение сроков инвестиций; увеличить удельный вес кредитов с плаваю­щей ставкой; сократить инвестиции в ценных бумагах; выборочно продавать активы с фиксирован­ной ставкой или доходом

заключением между банком и клиентом спе­циального форвардного соглашения о

предоставлении в ого­воренный день ссуды в определенном размере и под

установ­ленный процент. Таким образом, заранее фиксируется дата, размер

будущего кредита, а также плата за пользование им. Заключая такое соглашение,

банк ограждает себя от риска потерь в случае падения на момент выдачи ссуды

рыночных процентных ставок. При повышении же этих ставок выиг­рывает клиент,

получающий кредит за более низкую плату.

Методы снижения кредитного риска

Существует пять основных способов снижения кредитного риска:

1. Оценка кредитоспособности. Кредитные работники

обычно отдают предпочтение именно этому методу

, поскольку он по­зво

ляет предотвратить практически полностью все возможные потери, связанные с

невозвращением кредита. К определению кредитоспособности заемщика существует

множество различных подходов. Однако в последнее

время в практике зарубежных банков все большее

распространение получает метод, основан­ный на

балльной оценке ссудополучателя. Этот метод

предпо­лагает разработку специальных шкал для определения рейтинга кли

ента Критерии, по которым производится оценка

заемщика, строго индивидуальны для каждого банка и базируются на его

практическом опыте. Эти критерии периодически

пересматри­ваются, что обесп

ечивает повышение эффективности анализа кредитоспособности.

Анализ кредитоспо­собности заемщика начинается с изучения следующих сторон

его де­ятельности:

- Анализ фактора С1. В социальной концепции

маркетинга этим фактором обозначают возможность предприятия-производителя

своими товарами удовлетворять интересы потребителей. Иными словами,

производители существуют тогда и только тогда, когда их товар необходим

потребителям. С помощью различных мето­дов факторного (в том числе

регрессионного) анализа определя­ют:

* соответствие между спросом и предложением;

* умение производителя заинтересовать определенные социальные группы

потенциальных и/или реальных потребителей;

* оптимальный выбор рыночного сегмента (окно, нишу) и пр.

- Анализ фактора С2, что выражает удовлетворение

интересов са­мого производителя, т.е. его способность получать прибыль и

распоряжаться ею. Этот анализ производится по следующ

им на­правлениям:

* уровень издержек производителя;

* "солидность" производителя, т.е. своевременность расчето

в по ранее полученным кредитам, его капитальная база как заемщика;

* его репутация (рейтинг), его желание и решимость удовлетворить свои

обязательства;

* возможность осуществления залогового права со

стороны обслу­живающих его банков и банковских учреждений.

Банку всегда необходимо контролировать качество залога, уро­вень его

ликвидности, соотношение его рыночной стоимости с

раз­мером кредита.

Различают так называемые твердый (фиксированный) и плаваю­щий залоги. К твердому

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10