Диплом: Банковская система

для чтения и постижения форму. Конечно же, это не означает, что специалисты

по статистике и анализу конкретной национальной дей­ствительности

ограничиваются анализом только тех данных, которые содержатся в Схеме

факторов риска

Валютный риск

Валютный риск, или риск курсовых потерь, связан с интернационали­зацией рынка

банковских операций, созданием транснациональных (совместных) предприятий и

банковских учреждений и диверсифика­цией их деятельности и представляет собой

возможность денежных потерь в результате колебаний валютных курсов.

Первые попытки управления валютным риском были

осуществле­ны в начале 70-х годов, когда были введены плавающие курсы.

Со своей стороны, валютные риски структурируются следующим образом:

а) коммерческие, т.е. связанные с нежеланием или невозможностью должника

(гаранта) рассчитаться по своим обязательствам;

б) конверсионные (наличные), т.е. риски валютных убытков по кон­кретным

операциям Эти риски структурируются на риски кон­кретных сделок. Самыми

распространенными методами сниже­ния конверсионных рисков являются:

* хеджирование, т.е. создание компенсирующей валютной позиции для каждой

рисковой сделки. Иными словами, происходит ком­пенсация одного валютного

риска — прибыли или убытков — другим соответствующим риском;

* валютный своп, который имеет две разновидности. Первая напо­минает оформление

параллельных кредитов, когда две стороны в двух различных странах предоставляют

равновеликие кредиты с одинаковыми сроками и способами погашения, но выраженные

в различных валютах. Второй вариант — просто соглашение между двумя банк

ами купить или продать валюту по ставке "слот" и об­р

атить сделку в заранее оговоренную дату (в будущем) по опре­деленной ставке

"слот". В отличие от параллельных кредитов свопы не включают платеж процентов;

* взаимный зачет рисков по активу и пассиву, так называемый ме­тод "мэтчинг"

(matching), где путем вычета поступления валюты из величины ее оттока

руководство банка имеет возможность оказывать влияние на их размер.

Другие транснациональные (совместные) банки (СБ) используют метод "неттинга"

(netting), который выражается в максимальном со­кращении количества валютных

сделок путем их укрупнения. Для этой цели координация деятельности всех

подразделений банковско­го учреждения должна быть на высоком уровне (система

"7С" соци­альной концепции маркетинга)''.

В 1986 г. десять крупных СБ Лондона организовали компанию "Форекснет" для

взаимного зачета, сокращения числа конверсион­ных операций и снижения

валютных рисков и операционных издержек. Соответственно при такой

централизации валютный риск час­тично снимается с филиалов и конкретных

подразделений и перено­сится на центральное звено;

в) трансляционные (бухгалтерские) риски, которые возникают при переоценке

активов и пассивов балансов и счета "Прибыли и убытки" зарубежных филиалов

клиентов, контрагентов. Эти рис­ки о свою очередь зависят от выбора валюты

пересчета, ее устой­чивости и ряда других факторов. Пересчет может

осуществлять­ся по методу трансляции (по текущему курсу на дату пересчета)

или по историческому методу (по курсу на дату совершения кон­кретной

операции). Некоторые банки учитывают все текущие операции по текущему курсу,

а долгосрочные — по историческо­му; другие анализируют уровень риска

финансовых операций по текущему курсу, а прочие — по историческому; третьи

выбирают один из двух способов учета и с его помощью контролируют всю

совокупность своих рисковых операций.

г) риски форфетирования, которые возникают когда форфетер (часто им является

банк) берет на себя все риски экспортера без права регресса. Но в то же время

форфетирование (метод рефи­нансирования коммерческого риска) имеет свои

преимущества, с помощью которых может быть снижен уровень риска путем:

* упрощения балансовых взаимоотношений возможных обяза­тельств;

* улучшения (хотя бы временно) состояния ликвидности, что дает возможность

дальнейшего укрепления финансовой устойчиво­сти ,

* уменьшения вероятности и возможности потерь путем страхова­ния возможных

затруднений, которые почти неизбежно возника­ют в период предъявления

застрахованных ранее требований;

* снижения или даже отсутствия рисков, связанных с колебанием процентных ставок;

* резкого снижения уровня рисков, связанных с курсовыми колеба­ниями валют и

с изменением финансовой устойчивости должника;

* отсутствия рисков и затрат, связанных с деятельностью кредит­ных органов по

взысканию денег по векселям и другим платеж­ным документам.

Но, естественно, форфетирование не может быть использовано всегда и везде.

Это один из способов снижения уровня рисков.

В настоящее время ЦБ РФ регулярно публикует так называемую "валютную корзину"

— метод измерения средневзвешенного курса рубля по отношению к определенному

набору других валют.

И наконец, к внешним рискам относится риск стихийных бедст­вий или как его

еще называют форс-мажорных обстоятельств (РОЮ), который зависит как от

наличия или отсутствия стихийных явлений природы и связанных с ними

последствий, так и от разного рода ог­раничений со стороны государства.

ВНУТРЕННИЕ РИСКИ

Внутренние риски зависят от вида и специфики банка, характера его деятельности

(операций) и состава его партнеров (клиентов и

контрагентов).

Риски, связанные с видом банка

Существуют три типа коммерческих бан­ков — специализированные, отраслевые и

универсальные. В каждом из них присутствуют все виды рисков, но вероятность

частоты их возник­новения и специфика зависят от типа самого банковского

учреждения.

Деятельность универсальных коммерческих банков также уни­версальна. Они

занимаются практически всеми видами банковских услуг (кредитными, расчетными

и финансовыми). Кроме того, в пос­леднее время универсальные коммерческие

банки все активнее осу­ществляют нетрадиционные операции, такие, как операции

с различ­ными видами ценных бумаг, лизинг, факторинг, клиринг и др.

Специализированные коммерческие банки ориентируют свою де­ятельность на

предоставление в основном каких-то конкретных ус­луг, т.е. имеют четко

выраженную товарную ориентацию. Например, инновационные, инвестиционные,

ссудосберегательные, ипотечные, депозитные, клиринговые и прочие банки.

Другие банки специализи­руются на обслуживании определенных категорий

клиентов по от­раслевому (сельскохозяйственные, промышленные, строительные)

или функциональному (биржевые, страховые, трастовые, кооператив­ные,

коммунальные) признакам.

И, наконец, существует рыночная ориентация деятельности спе­циализированных

коммерческих банков, т.е. они могут быть регио­нальными, межрегиональными,

транснациональными.

Уровень и вид внутренних рисков, с которыми сталкиваются раз­личные виды

коммерческих банков, в основном зависят от специфи­ки их деятельности.

В специализированных коммерческих банках, например инноваци­онных,

преобладают риски, связанные с кредитованием новых техно­логий. Согласно

результатам выборочного статистического анализа са­мый большой риск

представляет ввод в эксплуатацию технологической новинки без

квалифицированной предварительной оценки ее потенци­альной эффективности.

Причинами повышенного риска могут быть:

* использование новой технологии начато преждевременно, еще до того, как

затраты на производство приведены в соответствие с реальным уровнем рыночных

цен;

* продукция, выпущенная до того, как покупатель готов платить за новшества,

т.е. объем потенциального спроса недостаточен для того, чтобы окупить

затраты.

Следовательно, реальный спрос еще ниже;

* число поставщиков и посредников, привлеченных с перспективой на рост

спроса, избыточно для конкретного рынка (рыночного сегмента, окна, ниши), что

приводит к удорожанию конкретного банковского товара.

Вместе с тем многие инвестиционные банки имеют, например, более низкий

уровень портфельных рисков, так как они имеют воз­можность предлагать своим

клиентам разнообразные услуги по упра­влению кредитными портфелями ценных

бумаг. Таким образом, они получают фиксированные доходы. С целью снижения

уровня таких рисков не только сами банки, но и их благожелательные и искомые

контактные аудитории должны проводить активную маркетинговую деятельность по

выявлению реальной и потенциальной емкости рын­ка и реального и

потенциального спроса на конкретный товар банка (т.е. определенную банковскую

услугу)'.

В отраслевых банках самое главное значение для уровня рисков имеют вид и

специфика конкретной отрасли (старой или новой, пер­спективной,

стратегической и пр.).

Деятельность универсальных банков подвержена рискам обоих типов, а также их

сочетаниям.

Риски, связанные с характером банковских операций

В зависимости от характера банковских операций риски могут быть связаны со

спецификой балансовых или забалансовых операций; и те, и другие

подразделяются на риски активных и риски пассивных операций.

Риски пассивных операций

Именно с помощью пассивных операций банк регулирует свои ре­сурсы для

осуществления активных банковских операций. К пассив­ным операциям

коммерческих банков относят отчисления от прибы­ли на формирование

(увеличение) уставного капитала; величину кре­дитов, полученных от прочих

юридических лиц; депозитные опера­ции. Только первая группа пассивных

операций формирует собствен­ные средства банков. Получение банковских ссуд от

других юриди­ческих лиц необходимо чаще всего для оперативного регулирования

ликвидности балансов банков или выдачи непредвиденных кредитов.

Депозитные операции — это операции по привлечению средств юридических и/или

физических лиц во вклады либо до востребова­ния, либо на определенный срок.

Депозиты могут быть срочными, до востребования, в виде сберегательных вкладов

физических лиц, цен­ных бумаг. Риски пассивных операций связаны с возможными

затруд­нениями в обеспечении активных операций ресурсами. Чаще всего это

риск, связанный с эффективностью деятельности определяюще­го вкладчика (один

производитель или группа "породненных" компа­ний). Для предупреждения риска

по формированию депозитов бан­кам следует соблюдать оптимальное соотношение

между пассивны­ми и активными депозитными операциями, т.е. вкладами

предпри­ятий в банк и вкладами, размещенными одними банками в других банках;

определять размер и ликвидность привлекаемых на хранение ценных бумаг для

повышения уровня и качества мобильных средств; найти целесообразное

минимальное соотношение собственных средств и рисковых активов; разработать

методы расчета коэффици­ента связанности депозитов с учетом особенностей

данного банка и руководствоваться им при размещении депозитов.

Риски активных операций

Процентный риск

Риски активных операций связаны с уровнем так называемого про­центного риска,

которому банки постоянно подвергаются в процессе своей деятельности.

Процентный риск, связанный с возможными колебани­ями рыночных процентных

ставок. Его опасность для банка может, к примеру, заключаться в следующем.

Выдав, скажем, кредит, банк может оказаться в невыгодном положении, если

произойдет рост рыночных процентных ставок, поскольку он вынужден будет

выплачивать повышенные проценты по де­позитам и покупным ресурсам, а это

самым непосредственным образом отразится на размере получаемой прибыли.

Портфельный риск

Портфельный риск заключается в вероятности потери по отдельным типам ценных

бумаг, а также по всей категории ссуд. Портфельные риски подразделяются на

финансовые, риски ликвидности, система­тические и несистематические.

Финансовые риски могут быть определены следующим образом: чем больше заемных

средств имеют банки, акционерные общества, предприятия, в том числе и

совместные банки, тем выше риск для их акционеров, учредителей. В то же время

заемные средства являются важным и выгодным источником финансирования, так как

чаше все­го обходятся дешевле, чем выпуск и продажа дополнительных тира­жей

ценных бумаг. Согласно принятым нормам для заемщиков соот­ношение между

собственными и заемными средствами — коэффициент задолженности

(Кд) — колеблется в рамках 0,2—0,3. Этот риск тесно связан с риском рычага

(левереджа — leverage), который зави­сит от соотношения вложенного капитала в

ценные бумаги с фикси­рованным уровнем дохода, с нефиксированным уровнем дохода

и объема всего основного и оборотного капитала банка. Уровень этого риска

измеряется с помощью следующей формулы:

ROE=ROAxEM,

где: ROA — отдача активов, т.е. уровень эффективности исполь­зования всех

средств банка;

ROE — уровень эффективности использования акционерного ка­питала;

ЕМ — коэффициент собственности банка.

Риск ликвидности — это способность финансовых активов опе­ративно обращаться

в наличность. Крупнейшие и известнейшие про­изводители и банки, чьи акции

обращаются на центральных биржах, имеют наименьший риск этого рода. Малые же

фирмы — новообра­зованные, венчурные — более опасны в этом отношении. В

данном случае особое внимание необходимо уделить выбору посредников. Основные

виды финансовых посредников, специфика их прав и обя­занностей оказывают

большое влияние на деловую активность бан­ков. Их правильный выбор влияет на

уровень всех видов рисков.

Системный риск связан с изменением цен на акции, их доходно­стью, текущим и

ожидаемым процентом по облигациям, ожидаемы­ми размерами дивиденда и

дополнительной прибылью, вызванными общерыночными колебаниями. Он объединяет

риск изменения про­центных ставок, риск изменения общерыночных цен и риск

инфля­ции. Поддается довольно точному прогнозу, так как теснота связи

(корреляция) между биржевым курсом акции и общим состоянием рынка регулярно и

довольно достоверно регистрируется различными биржевыми индексами.

Несистемный риск не зависит от состояния рынка и является спецификой

конкретного предприятия, банка. Он может быть отрас­левым и финансовым.

Основными факторами, оказывающими влия­ние на уровень несистемного

портфельного риска, являются наличие альтернативных сфер приложения

(вложения) финансовых ресурсов, конъюнктура товарных и фондовых рынков и

другие.

Совокупность системных и несистемных рисков называют риском инвестиций.

Риск падения общерыночных цен

Риск падения общерыночных цен — это риск недополучаемого дохо­да по каким-

либо финансовым активам. Чаще всего он связан с паде­нием цен на все

обращающиеся на рынке ценные бумаги одновре­менно.

В странах с развитой рыночной экономикой существуют фирм

ы- наблюдатели (например, "Стандарт

энд Пуэрс"), которые постоянно анализируют

уровень портфельного риска различных ценных бумаг.

Можно определенно ут­верждать, что акции частных фирм и акционерных предприятий

более рисковые, чем государственные облигации. Государ­ство теоретически и

практически не может разориться, потому что доход по его долговым

обязательствам гарантируется всем достоянием страны. В то же время

негосударственные, акционерные и венчурные

предприятия более мобильны, эффективны, хотя уровень банкротства у них выше.

Риск инфляции — это риск, который определяется жизненным

циклом отраслей. Основные факторы, влияющие на развитие

отрасли следующие:

а) переориентация экономики, что связано с общей экономической нестабильностью в

мире, по отдельным регионам, странам, рынкам,

рыночным сегментам, нишам и окнам, с одной стороны, ростом цен на ресурсы, с

другой;

б) истощение каких-либо ресурсов;

в) изменение спроса на внутреннем и мировом рынках сбыта;

г) общеисторическое развитие цивилизации.

Кредитный риск

Кредитный риск, или риск невозврата долга, в одинаковой

степени относится как к банкам, так и к их

клиентам и может быть промьшленным (связанным с

вероятностью спада производства и/или

спрос на продукцию определенной отрасли); риск

урегулирования и пocтавок обусловлен невыполнением

по каким-то причинам договоры отношений; риск,

который связан с трансформацией видов

ресурсов (чаще всего по сроку), и риск форс-мажорных обстояте

льств. Степень кредитного риска банков зависит от таких факторов:

* степень концентрации кредитной деятельности банка в

какой-либо сфере (отрасли), чувствительной к изменениям в экономике т.е.

имеющей эластичный спрос на свою продукцию, что

выражается степенью концентрации клиентов банка

в определенных отраслях или географических зонах,

особенно подверженных конъюнктурным изменениям;

* если удельный вес кредитов и других банковских

контрактов, приходящихся на клиентов, испытывающих

определенные специфические

трудности;

* концентрация деятельности банка в малоизученных,

новых, не традиционных сферах;

* внесение частых или существенных изменений в политику банк

а по предоставлению кредитов, формированию портфеля ценных бумаг;

* удельный вес новых и недавно привлеченных клиентов;

* введение в практику слишком большого количества

новых услуг в течение короткого периода (тогда

банк чаще подвергается наличию отрицательного или

нулевого, потенциального спроса);

* принятие в качестве залога ценностей,

труднореализуемых на рынке или подверженных

быстрому обесцениванию.

По результатам статистического анализа можно сделать вывод что частные и

акционерные предприятия более гибки и эффективны, чем государственные, но

разоряются чаще. То же самое можно сказать о

крупных и мелких производителях. Совместные предприятия

подвержены чаще всего внешним и/или политическим рискам.

Акционерные предприятия должны особое внимание уделять всем видам

портфельных рисков.

Риск кредитования заемщиков зависит от вида предоставляемого кредита. В

зависимости от сроков предоставления кредиты бывают кратко

-, средне- и долгосрочные; от видов обеспечения — обеспе­ченные и

необеспеченные, которые в свою очередь могут быть пер­сональными и банковскими;

от специфики кредиторов —банков­ские,

государственные, коммерческие (фирменные), кредиты страхо­вых компаний и

частных лиц, консорциональные (синдицированные),

которые структурируются на клубные (где число

кредиторов ограни­чено) и открытые (участие в нем. может принять любой банк или

предприятие); от видов дебиторов —

сельскохозяйственные, про­мышленные, коммунальные, персональные; от направления

использо­вания — потребительские, промышленные, на формирование обо­ротных

средств, инвестиционные, сезонные, на устранение времен­ных финансовых

трудностей, промежуточные, на операции с ценны­ми бумагами, импортные и

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10