Диплом: Банковская система

экспортные; по размеру — мелкие, сред­ние, крупные; по способу предоставления —

вексельные, при помо­щи открытых счетов, сезонные, консигнации.

Транспортный риск

Особый интерес представляют так называемые транспортные риски. Их классификация

впервые была приведена Международной торго­вой палатой в Париже (1919 г.) и

унифицирована в 1936 г., когда бы­ли обнародованы первые правила

ИНКОТЕРМС. После последних коррекций (1990 г.) различные транспортные риски

классифицируют­ся по степени и по ответственности в четырех группах E, F, С и

D.

Группа Е включает одну ситуацию — когда поставщик

(продавец) держит товар на своих собственных

складах (Ex Works). Риски прини­мают на себя

поставщик и его банк до момента принятия товара по­купателем. Риск

транспортировки от помещений продавца до

конеч­ного пункта уже принимается покупателем и его банком.

Группа F содержит три конкретные ситуации передачи ответст­венности и рисков:

a) FCA (Free Carrier

....../named place), это означает, что риск и ответ­ственность продавца (и

его банка) переносятся на покупателя (посредника) в момент передачи товара в

условленном месте;

6) FAS (Free Along Side Ship

....../ named port of deshuation), это

оз­начает, что ответственность и риск за товар переходят от по­ставщика (и его

банка) к покупателю в определенном договором порту;

в) FOB (Free On Board...../ named of Shipment) означает, что прода­вец и его

банк

снимают с себя ответственность после выгрузки товара с борта корабля.

Группа С включает ситуации, когда экспортер, продаве

ц, его банк заключают с покупателем договор на транспортировку, но не

прини­мают на себя никакого риска. Они включают следующие конкретные ситуации:

a) CFR (Cost and Freight

......./ named port of deshuation). Продавец и его банк оплачивают стоимость

транспортировки до порта прибытия, но риск и ответственность за целостность и

сохран­ность товара и дополнительные затраты берут на себя покупатель и его

банк. Перенос рисков и ответственности происходит в мо­мент загрузки

корабля;

6) CIF (Cost, Insurance, Freight

......./ named port of deshuation) означа­ет, что, кроме обязанностей, как в

случае CFR, продавец и его банк должны обеспечить и оплатить страховку рисков

во время транспортировки;

в) CPT (Carriage Paid То....../ named place of

deshuation), т.е. прода­вец и покупатель (и их

банки) делят между собой риски и ответст­венность. В определенный момент

(обычно какой-то промежуточ­ный пункт транспортировки) риски полностью

переходят от про­давца и его банка к покупателю и

его банку;

г) CIP (Carriage And

Insuranse Paid To..../ named pl

ace of deshuation) означает, что риски переходят

от продавца к покупателю в опре­деленном промежуточном пункте транспортировки,

но, кроме то­го, продавец обеспечивает и платит стоимость страховки товара.

Последняя группа терминов D означает, что все транспортные риски ложатся на

продавца. К этой группе относятся следующие конкретные ситуации:

a) DAF (Delivered At Frontier

..../ named place), т.е. продавец прини­мает на себя риски до определенной

государственной границы. Далее риски принимают на себя покупатель и его банк;

6) DES (Delivered Ex

Ship ....../named port of deshuation) означает, что

передача рисков продавцом покупателю происходит на борту

корабля;

в) DEQ (Delivered Ex

Quay (Duty Paid)....../ named port of deshua­tion)

— передача рисков происходит в момент прибытия товара в порт загрузки;

г) DDU (Delivered Duty Unpaid

...../ named place of deshuation) — продавец принимает на себя транспортные

риски за порчу, поте­ри, хищения и пр. товара до определенного договором места

(ча­ще всего это склад) на территории покупателя;

д) DDP (Delivered Duty

Paid ...../named place

ofdishuation) —прода­вец ответствен за

транспортные риски до определенного места на территории покупателя, но

последний оплачивает их.

Необходимо отметить, что, если покупатель не принимает товар по каким-либо

причинам или не имеет возможности произвести опла­ту в договорной срок, риски

могут перейти от продавца к нему рань­ше.

Лизинговый и факторинговый риски

Уровень банковских рисков может возникать также при

осуществле­нии лизинговых и факторинговых операций, бартерных и клиринго­вых

сделок.

Лизинг — это метод финансирования развития новой техники и технологии,

расширения продаж оборудования, который особенно актуален в период

необходимости ускоренного внедрения отдельных элементов реального основного

капитала, сокращения жизненного цикла товаров и пр.

Лизинг считается в настоящее время операцией с повышенным риском. Поэтому

целесообразно осуществ­лять покрытие убытков от него за счет резервного фонда

банка.

В зависимости от формы отношений между субъектами, осуще­ствляющими

лизинговые операции, он может быть оперативным, фи­нансовым, возвратным,

международным. Каждый из вышеперечис­ленных видов лизинга может быть прямым и

косвенным; срочным и возобновляемым (револьверным); чистым и полным.

Клиринг — это взаимная оплата между двумя банками, районами, экономическими

единицами, государствами, при которой произво­дится

обмен товаров без перевода денег (валюты). Сущность клирин­га выражается в

следующем: за определенный календарный период, обычно один год, суммы взаимной

торговли обращаются на конкрет­ных банковских счетах различных торгующих стран

на основании специального клирингового договора. Осуществляя клиринг, каждая

сторона-экспортер получает сумму экспортируемого товара от свое­го банка. Банк,

со своей стороны, не ждет перевода из банка-импор­тера, дебетует клиринговый

счет и высылает дебетовое авизо соот­ветствующему банку, связанному с

импортером./

Бартерные сделки — это форма компенсации, когда товар опла­чивается не

деньгами, а товаром. Бартерные сделки могут быть меж­фирменными и

межгосударственными. Чаще всего межфирменные бартерные сделки осуществляются

с помощью различных посредников.

Международные бартерные сделки, так же как и клиринг, связа­ны с прайс-листами,

техническим кредитом, валютой для пересчет

а стоимости товаров, но они не связаны с определенным временным периодом, и

продолжительность бартерных договоров зависит от количества и стоимости

товаров, указанных в конкретных прайс-ли­стах.

Факторинг - разновидность торгово-комиссионных операций, в которых

специализированная ком­пания кредитует продавца при про­ведении им отгрузки

товара по сделке купли-продажи, приобретая дебиторскую задолженность клиен­та

и взыскивая ее самостоятельно.

Риски, связанные со спецификой клиента банка

По своей сути банк — это коммерческое предприятие.

Основным принципом взаимоотношений "банк — клиент" является принцип по­лучения

прибыли банком при меньших затратах и принцип минимиза­ции всех видов риска.

Банк на самом деле может рисковать (и он ри­скует ежедневно в процессе своей

деятельности) своим собственным капиталом, но не капиталом клиента, его

прибылью. С целью минимизации риска банк должен:

* диверсифицировать портфель своих клиентов, что ведет к дивер­сификации всех

видов риска, т.е. его рассредоточению;

* стараться предоставлять кредиты в виде более

мелких сумм боль­шему количеству клиентов;

* предоставлять большие суммы клиентам на консорциональной основе и пр.

Рассмотрим один из способов классификации клиентов банка, с помощью которой

может быть снижен уровень всех видов банков­ского риска.

Виды клиентов банка в зависимости от

принадлежности к различным отраслям (отраслевой риск)

Согласно теории рисков основным признаком принадлежности пред­приятия к той или

иной отрасли является назначение выпускаемой продукц

ии. Различают предприятия первичной сферы, к которой от

носятся сельскохозяйственные предприятия; предприятия вторичной сферы

(промышленные), которые, со своей стороны, могут быть до­бывающими и

перерабатывающими, и, наконец, предприятия

третич­ной сферы, предоставляющие разного рода услуги (банки, страхо­вые,

аудиторские, консультационные компании и пр.) и осуществля­ющие свою

деятельность в сфере сбыта (оптового или розничного).

Факторы, оказывающие влияние на уровень отраслевого риска, могут быть

сгруппированы следующим образо

м:

* деятельность альтернативных отраслей за определенный период времени;

* внутриотраслевая конкуренция, которая может быть ценовой и неценовой и

зависит от сложности вхождения новых производи­телей в отрасль, наличия или

отсутствия товаров-заменителей, рыночной силы покупателей (потребителей),

рейтинга поставщи­ков и посредников, авторитета благожелательных контактных

ау­диторий.

Одним из основных способов измерения уровня отраслевого рис­ка является

получение Р-коэффициента отрасли

(бета-коэффициен­та)`.

Этот коэффициент определяет уровень колебаний или

отклоне­ний результатов деятельности конкретной отрасли по отношению к

результатам деятельности всей экономики рынка страны. Очевидно, что для анализа

уровня отраслевого риска необходима достаточно обширная база данных

макроэкономических показателей за доста­точно длительный период времени.

Отрасль с показателем коэффициента выше единицы

имеет бо­лее высокий уровень риска, чем отрасль с коэффициентом ниже еди­ницы.

Обычно этот анализ проводится с помощью регрессионных моделей или методов

факторного анализа.

Кроме того, уровень отраслевого риска достаточно динамичен и необходимо

проводить анализ его уровня не только в статике, но и в динамике.

Уровень риска банков в зависимости от размера клиента

В зависимости от размеров предприятия клиенты классифицируются в три группы —

мелкие, средние и крупные.

Мелкие и средние заемщики более гибкие, быстрее

могут отреа­гировать на потребности рынка, клиента. Их структура более легкая,

что дает им возможность быстрее менять направления своей деловой активности,

получать высокую прибыль. В последнее время в США, например

, государство дает субсидии и возможность средним пред­приятиям заниматься

активными научными исследованиями, новыми направлениями и пр. Получение

результатов происходит быстрее.

Но мелкие и средние предприятия обычно имеют небольшой соб­ственный капитал,

что приводит к банкротству в условиях жесткой конкуренции, каких-то

непредвиденных изменений политического и экономического характера (риск форс-

мажорных обстоятельств). Ча­сто они имеют небольшое количество клиентов,

контролируют не­большие рыночные окна, ниши и/или сегменты.

Поэтому количество банкротств выше для мелких и средних предприятий. Согласно

ста­тистическому анализу американских экономистов обычно около 50% вновь

созданных мелких и средних предприятий разоряются в тече­ние перв

ых двух лет, и, как правило, не больше 10% из

них продол­жают существовать 7 лет после своего создани

я`.

Крупные предприятия, наоборот, более инертны. Они не реагиру­ют быстро на

изменения в потребностях рынка и конкретного потре­бителя. Они не часто

меняют направление своей деловой активно­сти, но они имеют весомый

собственный капитал и могут "пережить" некоторые неблагоприятные

экономические ситуации. Они имеют возможность осуществлять все виды

гарантийного и послегарантий­ного сервисного обслуживания, тратить большие

средства на разно­го рода рекламу. Иными словами, они почти всегда

обеспечивают среднюю прибыль и рентабельность. Такие предприятия имеют

воз­можность создавать дочерние фирмы, филиалы, расширять свой ры­нок,

превратить его в международный.

Взаимосвязь между уровнем риска банков и принадлежностью клиентов к различным

видам собственности

По принадлежности к различным видам собственности производите­ли могут быть

разделены на следующие группы — государственные,

частные, кооперативные, акционерные. Последние два вида могут быть совместными

(транснациональными) и мононациональными. В

зависимости от этого различные виды рисков приобретают большую или меньшую

значимость в процессе их деятельности. Задачей банка является подбирать

портфель своих клиентов таким образом, чтобы самому иметь оптимальное

соотношение между активными и пассив­ными операциями, сохранять уровень своей

ликвидности и рента­бельности на необходимом для бесперебойной деятельности

уровне.

Для этой цели необходимо, на наш взгляд, проводить регулярный анализ уровня всех

видов рисков, определять их оптимальное значе­ние для каждого конкретного

момента и использовать весь набор способов управления ими.

2.3. МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ РИСКОВ

Очень важной составной частью выработки стратегии

ри­ска является разработка мероприятий по снижению или пре­дупреждению

выявленного риска. Вообще, для описания дей­ствий, направленных на минимизацию

финансового риска, применяется термин хеджирование.

Именно в выработке основных подходов к оценке риска, определении допустимого его

уровня и разработке соответст­вующей стратегии и

состоит главная задача управления ри­ском.

Рассмотрим наиболее распространенные мероприятия, на­правленные на снижение

отдельных видов риска.

Одним их основных способов снижения уровня внешних рисков является подбор

оптимальных форм осуществления своих

экспортно-импортных операций банком или другим

банковским учреждени­ем.

На практике чаще всего встречаются две основные формы осу­ществления

внешнеэкономических операций:

а) прямая, к которой можно отнести прямой

экспорт—импорт, осу­ществление внешнеэкономических связей с помощью различного

вида посредников или посредством дочерних предприятий (бан­ков) и филиало

в, инвестиционные операции, осуществляемые в

период деловой активности данного хозяйствующего субъекта;

б) косвенная, включающая продажу и покупку лице

нзии; осуществ­ление франчейзных операци

й; заключение договора о техничес­ком,

управленческом обслуживании; покупка новых технологий и/или "ноу-хау". Эти

формы осуществления межрегиональных и внешнеэкономических связей рекомендуются

для банков, осуще­ствляющих свою деятельность в условиях высокого странового,

валютного (в своей стране и стране партнера), кредитного, порт­фельного риска.

Ограничить влияние этих рисков на деятельность банковского учреждения можно

только путем своевременного информирования друг

друга об изменении обстоятельств.

Методы управления трансляционными валютными рисками де­лятся на внешние и

внутренние. Они могут использоваться как для

определения стратегии, так и для выработки тактических программ деятельности

банков и банковских учреждений.

К внешним методам относятся ускорение или замедление плате­жей в иностранной

валюте как в отношении внешних клиентов и контрагентов, так и по отношению к

монополистическим образова­ниям; регулирование платежей между материнским

банком и его фи­лиалами; выбор более стабильной валюты

отфактурирования поста­вок и пр.

В стратегическом плане защита от валютного риска тесно связа­на с активной

ценовой политикой, видами и стоимостью страхова­ния, степенью надежности

страховых компаний как самого банка, так и его контрагентов и клиентов.

Кроме того, почти все крупные банки стараются формировать портфель своих

валютных операций, балансируя активы и пассивы по видам валют и срокам.

В основном все внешние методы управле­ния валютными рисками ориентированы на

их диверсификацию. Для этой цели наиболее широко используются такие срочные

валютные операции, как форвардные, фьючерсные, опционные (и на межбан­ковских

рынках, и на биржах). Валюта продается на условиях

"спот" (с немедленным или двухдневным расчетом), "своп"

(спот/форвард, спот между различными банками) или "форвард"

("аутрайт" между банком и клиентом);

Г. Методы снижения валютного риска

Для снижения валютного риска банк может использовать следующие приемы:

1. Выдача ссуды в одной валюте с условием ее погашения в другой с учетом

форвардного курса, зафиксированного в кредитном договоре. Такие меры

позволяют банку застрахо­ваться от возможного падения курса валюты кредита.

Предположим, что банк выдает ссуду в размере 100.000 франков. При этом, рассчиты

вая на ослабление франка по отношению к фунту стерлингов, банк по

согласованию с клиентом может зафиксировать в кредитном договоре в ка­честве

условия погашение кредита в фунтах по форвардному курсу 10 франков за 1 фунт

(то есть для погашения кредита заемщику потребуется 10.000 фунтов). В данном

случае воз­можны три варианта развития событий:

а) если на момент погашения задолженности по ссуде

обменный курс составит 10 франков за 1 фунт, то банк по

лучит свои 10.000 фунтов, и ни одна из сторон не понесет убытков;

б) если на момент погашения кредита обменный курс

будет равен 12 франкам за 1 фунт, то банк получит опять же 10.000 фунтов, в то

время как в случае возврата кредита во франках он бы имея 100.000 франков, что

составило бы только 8333.33 фунта (100.000 /12);

в) если к моменту погашения ссуды обменный курс со­ставит 9 франков за 1

фунт, банк окажется в убытке, по­скольку получит назад опять-таки 10.000

фунтов, в то время как при погашении кредита во франках он имел бы 100.000

франков или 11111.11 фунта.

2. Форвардные валютные контракты. Это основной метод снижения валютного риска.

Такие операции предполагают заключение срочных

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10