Анализ финансового состояния предприятия

руб. против 190 тыс. руб. по выручке. В идеальном варианте работы

предприятия темп роста выручки должен опережать темп роста затрат. Таким

образом у рассматриваемого предприятия существуют тенденции, которые можно

охарактеризовать как неэффективная работа предприятия, однако, при наличии

положительной рентабельности основной деятельности, при наличии свободных

денежных средств и нераспределенной прибыли у ООО ФТЦ «Нарспи» существуют

резервы для улучшения сложившейся финансовой ситуации.

2.2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Для определения финансовой устойчивости (типа финансовой ситуации)

составим и рассмотрим таблицу 2.8.

Таблица 2.8. Расчет показателей для определения финансовой

устойчивости за 2002 год

|Показатели |Код |Значения, тыс. руб. |

| |строки| |

| |баланс| |

| |а | |

|1 |2 |3 |4 |

|1.Источники собственных средств |490 |79 |1159 |

|2.Внеоборотные активы |190 |163 |1347 |

|3. Наличие собственных оборотных | |-84 |-188 |

|4.Долгосрочные заемные средства |590 |0 |0 |

|5. Наличие собственных и долгосрочных | |-84 |-188 |

|4) | | | |

|6.Краткосрочные заемные средства |690 |2232 |3623 |

|Продолжение таблицы 2.8 |

|1 |2 |3 |4 |

|7.Общая величина источников | |2148 |3435 |

|8. Запасы и НДС |210+22|1378 |2203 |

| |0 | | |

|9. Излишек (+) или недостаток (-) | |-1462 |-2391 |

|3-стр 8) | | | |

|10. Излишек (+) или недостаток (-) | |-1462 |-2391 |

|11. Излишек (+) или недостаток (-) | |770 |1232 |

|7-стр. 8) | | | |

| | | |е |

Расчет показателей финансовой устойчивости по абсолютным показателям

показал, что на начало и конец 2002 года у ООО ФТЦ «Нарспи» неустойчивая

финансовая ситуация. Связано это, прежде всего, с тем, что внеоборотные

активы предприятия не подкреплены источниками собственных средств (то есть

имеется недостаток собственных оборотных средств). Также с тем, что

предприятие не использует долгосрочные заемные средства, которые являются

источниками внешнего финансирования и могут быть использованы для

пополнения собственных оборотных средств ООО ФТЦ «Нарспи».

При анализе финансовой устойчивости предприятия по относительным

показателям можно отметить следующее:

Коэффициент задолженности увеличился с 3,22 на начало периода до 3,44

на конец, что свидетельствует об усилении зависимости предприятия от

заемных источников. Соответственно снизился коэффициент финансирования с

0,31 на начало до 0,29 на конец года, при этом в обоих случаях он

значительно ниже нормы (>=1).

Коэффициент напряженности также не соответствует норме(=1 |

|К напряженности |0,76 |0,82 |0,5 |490/700 |0,24 |0,24 |

|2. Соотношения |=1 |(490+590-190)/ (210+220) |0,11 |0,08 |

|5. Абсолютной |>-0,2 |(250+2б0)/(690-640-660) |0,00 |0,09 |

|6. Ликвидности |>0,8 |(250+260+240+270)/(690-640-6|0,47 |0,48 |

| | |60) | | |

|7. Покрытия |>=2 |290/(690-640-660) |1,06 |1,04 |

|8. Реальной |>=0,5 |(110+120+211+214)/300 |0,59 |0,59 |

|9. Прогноза |>0 |(210+250+2б0-690)/300 |-0,40 |-0,34 |

Коэффициент ликвидности повысился (с 0,41 до 0,45). Если на начало

периода предприятие могло погасить 41 % своих обязательств, то на конец

периода - 45 %.

Коэффициент автономии не изменился и составляет 0,24, что почти в 2

раза ниже нормы, то есть предприятие находится в сильной финансовой

зависимости от заемных источников. С точки зрения кредиторов, предприятие

предоставляет слишком мало гарантий погашения своих обязательств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало года

(3,19) на конец года (3,21), превышает нормальный (макс. 1), что

свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия для

покрытия своих обязательств и большой зависимости от заемных средств, в

основном от кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам.

Коэффициент маневренности снизился с 0,20 до 0,14,что обусловлено, при

незначительном уменьшении собственных средств предприятия, увеличением

внеоборотных активов, что ограничило свободу мобильности собственных

средств предприятия.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками

финансирования снизился с 0,11 до 0,08,и он гораздо ниже значения

нормального ограничения (1,00), что говорит о недостаточном обеспечении

запасов и затрат собственными источниками формирования.

Коэффициент абсолютной ликвидности незначительно вырос с нулевого

значения до 0,09,но остался ниже нормального ограничения (0,20), что

говорит о возможности погашения небольшой части краткосрочной

задолженности.

Коэффициент ликвидности увеличился с 0,47 до 0,48, что свидетельствует

о повышении прогнозируемых платежных возможностях предприятия при условии

своевременного проведения расчетов с дебиторами. Но при таком значении

коэффициента ликвидности (норма более 0,8) предприятие вряд ли может

надеяться на кредиты.

Не удовлетворяя нормальным ограничениям (2,00) на начало года,

коэффициент покрытия еще понизился на конец года с 1,06 до 1,04, что

связано с низкими платежными возможностями предприятия, даже при условии

своевременных расчетов с дебиторами и продажи, в случае необходимости

материальных оборотных средств.

Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения

(0,59- на начало года и на конец года) не изменился, что соответствует

нормативному ограничению (мин. 0,5). При этом затраты в незавершенное

производства отсутствуют полностью.

Коэффициент прогноза банкротства не соответствует нормальному

ограничению: за год он повысился (с -0,40 до -0,34). Это говорит о том, что

предприятие увеличило долю средств, находящихся в ликвидной форме (в

основном денежные средства на расчетном счете), на 6% в общей сумме

средств.

2.4. АНАЛИЗ КОЭФФИЦИЕНТОВ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

В составе общего анализа был проведен анализ финансовых результатов по

абсолютным показателям и дана оценка темпа прироста прибыли, выручки и

себестоимости.

Далее в дипломной работе представлен анализ финансовых результатов по

относительным показателям (коэффициентам).

Анализ коэффициентов финансовых результатов состоит из двух частей:

- анализ рентабельности;

- анализ деловой активности (оборачиваемости).

Их анализу предшествуют предварительные расчеты, результаты которых

сведены в таблицу 2.12.

Таблица 2.12. Результаты расчетов коэффициентов финансовых результатов

предприятия за 2002 год

|Наименование коэффициента |Порядок расчета |Значение коэф-та|

| | |на |на конец|

| | | | |

|1 |2 |3 |4 |

|1. Рентабельности продаж |Стр. 140отчет/стр010 |0,03 |0,03 |

|2. Рентабельности всего |Стр. |0,03 |0,05 |

|Продолжение таблицы 2.12. |

|1 |2 |3 |4 |

|3. Рентабельности |стр. 140отчет/стр. |0,15 |0,24 |

|4. Рентабельности |стр. 140отчет/стр. |0,12 |0,21 |

|5. Рентабельности |Стр.140отчет/(стр.490+ |0,12 |0,21 |

|6. Общей оборачиваемости |стр. 010 отчет/стр. |1,11 |1,42 |

|7. Оборачиваемости мобильных |Стр. 010 отчет/стр. |1,38 |1,79 |

|8. Оборачиваемости |стр. 010 отчет/стр. 210 |2,8 |3,71 |

|9. Оборачиваемости готовой |Стр.010 отчет/стр215 |496,16 |449,77 |

|10. Оборачиваемости |Стр. 010 отчет/стр. |3,13 |4,78 |

|11. Среднего срока оборота |стр240баланс/стр. 010 |116,78 |76,44 |

|12. Оборачиваемости |Стр.010 отчет/стр. 620 |1,47 |1,87 |

|13. Среднего срока оборота |стр620 баланс/стр. 010 |248,30 |194,69 |

|14. Фондоотдачи внеоборотных |Стр.010 отчет/стр. 190 |5,78 |6,87 |

|15. Оборачиваемости |Стр. 010 отчет/стр 490 |4,66 |5,98 |

Коэффициент рентабельности продаж не изменился (0,03) - низкая прибыль

на рубль реализованной продукции свидетельствует о недостаточном спросе на

продукцию предприятия.

Коэффициент рентабельности всего капитала повысился (с 0,03 до 0,05),

несмотря на это, имеет очень низкое значение, что говорит о недостаточной

эффективности использования имущества предприятия.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств повысился (с 1,38 до

1,79), но недостаточен для эффективного использования мобильных средств.

Одновременно повысилась эффективность использования материальных

оборотных средств (коэффициент оборачиваемости материальных оборотных

средств на начало года составлял 2,8 , а на конец - 3,71), в основном за

счет увеличения выручки предприятия. В данном случае, при исчислении

коэффициента оборачиваемости предложено выручку-нетто разделить на среднюю

величину оборотных средств за рассматриваемый период. То есть в оборот по

производству продукции предприятие авансирует необходимую сумму оборотных

средств, которые, пройдя все стадии кругооборота, возвращаются на

предприятие в виде выручки от реализации, состоящей из стоимости средств,

затраченных на производство продукции и прибыли. Таким образом, мы должны

рассчитывать оборачиваемость именно авансированных средств. Прибыль

находится в составе денежного потока непродолжительный период до его

распределения, а затем используется на различные цели, изымаясь из оборота.

В знаменателе формулы расчета оборачиваемости используется величина

оборотных средств. Но выручка от реализации несопоставима со стоимостью

оборотных средств, принимаемой по себестоимости, поскольку выручка

предприятия содержит в себе долю прибыли, которая находится в составе

денежного потока непродолжительный период до его распределения, а затем

используется на различные цели, изымаясь из оборота. Но выручка от

реализации несопоставима с со стоимостью оборотных средств, принимаемой по

себестоимости. Кроме того, в реальной экономической ситуации, на

производственный процесс оказывают влияние инфляция и риск неплатежей,

поэтому российские предприятия стоят перед необходимостью дополнительного

финансирования каждого последующего производственно-сбытового цикла. В

состав полной себестоимости входит, наряду с затратами, и амортизация,

которая может служить источником восполнения оборотных средств. Но при этом

нарушается ее экономическая сущность, то есть она должна использоваться для

восполнения выбывающих основных фондов. Поэтому существует другой метод

нахождения коэффициента оборачиваемости (Ко), согласно которому в качестве

числителя дроби стоит показатель полной себестоимости (ПС) за вычетом

амортизации (А) с учетом инфляции (И). В 2002 году величина инфляции

составила 16 % [8].

О = (ПС-А+ПС Ч И)/ОС,

(29)

где О - оборачиваемость; ПС - полная себестоимость, руб.; А - амортизация,

руб.; И - инфляция, %; ОС - средняя величина оборотных средств за период,

руб.

Расчет показателя оборачиваемости оборотных средств по данной методике

дает возможность более точно оценить эффективность их использования

предприятием. Необходимые данные и скорректированный показатель

оборачиваемости приведены в табл. 2.13.

Таблица 2.13. Расчет показателя оборачиваемости

|Название |Размер |

| |на начало |на конец |

| |2002г. |2002г. |

|Полная себестоимость, тыс. руб. |5239 |5584 |

|За вычетом амортизации 1%, тыс. руб. |4715 |5026 |

|Величина оборотных средств, тыс. руб. |2148 |3435 |

|Полная себестоимость с учетом инфляции |6077 |6477 |

|(ПС*И), тыс.руб. | | |

|Скорректированная себестоимость, тыс. руб. |5470 |5829 |

|Коэффициент оборачиваемости оборотных средств|1,6 |1,57 |

| | | |

Инфляционный фактор вносит увеличение расчетной себестоимости

предприятия на конец года на 893 тыс. руб. Это связано с предполагаемым

инфляционным увеличением стоимости сырья и материалов, как основного

слагаемого себестоимости на 16% в год. Таким образом, с учетом фактора цен

себестоимость на конец года должна была составить 5584 тыс. руб. Реальная

себестоимость же составила 6477 тыс. руб., что больше расчетной на 893 тыс.

руб. Таким образом, учитывая в числителе себестоимость за вычетом

амортизационных отчислений при расчете формулы оборачиваемости, можно

отметить, что коэффициент оборачиваемости снизится с 1,6 до 1,57. Это будет

вызвано отсутствием влияния такого фактора, как доля прибыли, поскольку,

кроме наращивания оборотных средств, она может быть использована на другие

«нужды» предприятия, например в фонд социального поощрения.

Общие выводы по финансовому анализу предприятия ООО ФТЦ «Нарспи» за

2002 год:

Предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии:

- велика зависимость предприятия от краткосрочных займов (в основном

от кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам);

- возросла кредиторская и дебиторская задолженность, что говорит о

снижении платежеспособности предприятия и его клиентов;

- в целом ликвидность предприятия увеличилась за счет возрастания в

составе активов наиболее ликвидной их части (денежные средства на расчетном

счете);

- возросла прибыль предприятия, увеличилась рентабельность всего

капитала, внеоборотных активов.

2.5. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА НА ООО ФТЦ «НАРСПИ»

Анализ структуры капитала проводится с целью определения его структуры,

процентного соотношения собственных и заемных источников финансирования

предприятия.

Таблица 2.14. Анализ структуры собственного капитала ООО ФТЦ "Нарспи"

| |2001 |2002 |2001 |2002 |в |в |в % к |

| | | | | |-нах | |общей |

| | | | | | | |а |

|Уставной капитал |12 |12 |0,01 |0,02 |- |0,01 |0,0 |

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7

МЕНЮ

Анализ финансового состояния предприятия

ИНТЕРЕСНОЕ