Диплом: Ликвидность и платежеспособность

(если сделать такое до­пущение), не выполняя в течение месяца норматива по

ликвидности и неся тем самым немалый риск для своих вкладчиков, может в

по­следний день месяца купить необ­ходимые ресурсы на межбанков­ском рынке

(риск одновременного снятия по межбанковским ресур­сам (60%) меньше процента

лик­видности по корсчету (100%)). По­этому при расчете коэффициента

ликвидности целесообразнее брать среднедневные остатки средств на корсчете,

так как это наиболее мо­бильная статья актива баланса. В пассиве такими

статьями могут быть депозиты других банков, средства на лоро-счетах и другие

счета, остатки по которым склон­ны к резким колебаниям.

Значение рассчитанного таким образом коэффициента ликвиднос­ти наиболее точно

покажет, как в течение месяца обязательства бан­ка до востребования

покрывались соответствующими ликвидными активами, и отобразит реальный риск

неплатежеспособности, допу­щенный банком. Такой риск будет у большинства

банков. Почему? Потому что в погоне за прибылью средства могут размещаться на

сроки большие, чем были привле­чены первоначально, и к тому же в наиболее

прибыльные и, следова­тельно, более рисковые активы с нулевым процентом

ликвидности. И все это вполне нормально, но до определенного уровня.

Как известно, на все пассивы до востребования Национальным бан­ком Республики

Беларусь установ­лены единые для всех банков рис­ки одновременного снятия.

Так, например, по остаткам средств на счетах клиентов эта величина

со­ставляет 20%, что говорит о том, что на 20% средств своих клиентов банк

должен иметь, по крайней ме­ре, столько же ликвидных акти­вов, чтобы быть

готовым к одновре­менному изъятию этих 20%. Но, как уже отмечалось выше,

колеба­ния средств клиентов зависят, в ос­новном, от типа клиентуры и

вели­чины самих остатков (абстрагиру­емся от других причин политичес­кого или

экономического характе­ра). Следовательно, у одних банков могут наблюдаться

очень незначи­тельные колебания, у других, на­оборот, огромные. Поэтому, если

у одного банка величина колебаний составляет, например, 5%, то

обра­зовавшуюся "экономию" в 15% (20-5) банк может направить (не увеличивая

тем самым риск непла­тежеспособности!) в более при­быльные активы, уменьшая,

соот­ветственно, ликвидные. Величину j колебаний можно рассчитывать от- I

ношением половины разницы меж­ду наибольшим и наименьшим зна­чением остатков

на счетах клиен­тов к их среднедневным остаткам за отчетный месяц. Риск

случайно­сти при этом будет тем меньше, чем продолжительнее анализируемый

период, хотя все экстраординар­ные случаи (резкие изменения ос­татков) все же

необходимо изучать особо. (81, с. 62)

Вышеизложенные рекоменда­ции могут быть использованы спе­циалистами

аналитических служб банков как методическая база для более полного анализа

ликвиднос­ти, выявления резервов роста при­быльности банка. Попытаемся их

воплотить практически.

Предлагаемый расчет по форме аналогичен существующему. Важными можно назвать

следующие отличительные моменты:

1. Остатки по всем статьям актива и пассива до востребования берутся

среднедневные.

2. Риски одновременного снятия по остаткам на расчетных и текущих

счетах предприятий и организаций (п. 1 пассива), а также по вкладам и

депозитам предприятий и граждан устанавливаются банками (филиалами)

самостоятельно на основе величины колебания ресурсов, рассчитанной за

трехмесячный период.

Риски одновременного снятия по депозитам других банков и по средствам на

корсчетах других банков устанавливаются фиксированные и равны проценту

ликвидности по соответствующим активам. Это означает, что если, например,

риск одновременного снятия по средствам на корсчетах других банков равен 50%,

то процент ликвидности по средствам на корсчетах в других банках также должен

быть в размере 50%. Необходимость такого равенства вытекает из! следующих

данных (см. табл. 4).

В случае возникновения внезапных проблем с ликвидностью (резкий отток

вкладов, например), банк “Б” пожелает забрать свои деньги с корсчета в банке

“А”, рассчитывая хотя бы на 80% (как и полагается при расчете К2). В то же

время банк “А” с учетом того, что риск одновременного снятия по корсчету

банка “Б” только 20%, хранит в ликвидной форме активы на соответствующую

сумму, т.е. на 200 руб. Теперь уже банк “А” из-за возникших (внезапно)

проблем с ликвидностью будет изыскивать необходимые средства, снимая их со

своего корсчета, например, в банке “С”.

Таблица 4.

Банк “А”, Пассив				Банк “Б”, Актив
Статьи	Сум-ма, руб.	Риск одно-врем. снятия	Требуемая ликвидность	Статьи	Сумма, руб.	% ликвидности	Фактическая ликвидность
Корсчет банка “Б”	1000	20	200	Корсчет в Банке “А”	1000	80	800

Разновариантность возможных ре­шений по управлению ликвидностью и

до­ходностью приводит к тому, что каждый конкретный банк решает эту задачу

по-своему.

Механизм управления общей лик­видностью банка построен с учетом обеспече­ния

решения краткосрочных и среднесрочных задач комплексного управления активами

и пассивами. При решении краткосрочных задач осуществляются и используются

следующие действия и инструменты:

управление позицией по корреспондент­ским счетам для обеспечения платежей

клиен­тов и платежей по обязательствам банка;

обеспечение платежей банка по вложени­ям в финансовые инструменты, по

хозяйст­венным договорам, подкрепление филиалов, обменных пунктов и т. д.;

определение объемов средств, необходи­мых для привлечения или возможного

разме­щения кредитов overnight.

Решение этих задач осуществляется спе­циальным подразделением РНКБ -

"Казна­чейством", имеющим статус департамента. Решения по управлению рисками

в кратко­срочной перспективе принимаются ежедневно и в день по несколько раз.

(95, с. 30)

В отличие от краткосрочных управление среднесрочными рисками требует решения

следующих задач:

постоянного поддержания ликвидной структуры консолидированного баланса

банка в целом, недопущения опасных перекосов в сроках и объемах пассивов и

активов баланса;

среднесрочного планирования структуры портфеля вложений Банка с учетом

прогнозов динамики пассивов, приоритетов развития операций и услуг;

определения процентной политики на ос­нове прогнозирования динамики

процентных ставок;

расчета возможных долгосрочных инве­стиций Банка и вложений в дальнейшее

развитие Банка.

Решение этих задач сделало необходимым создание и внедрение соответствующей

техно­логии управления и необходимых для ее реализации информационно-

аналитических и организационных механизмов, включая соот­ветствующее

компьютерное обеспечение с уче­том того, что управление ликвидностью

яв­ляется по существу ключевым элементом управления всеми видами банковских

рисков.

Была создана взаимоувязанная система сбора, накопления и анализа

внутрибанковской информации о плановых и прогно­зируемых поступлениях или

списаниях денеж­ных средств (формировании и реализации графика движения

финансовых ресурсов), что, в свою очередь, вызвало необходимость ана­лиза

сложившегося уровня кредитных рисков, способных внести изменения в плановый

возврат размещенных средств, а также выяв­ления и оценки всех видов

операционных рисков, выражающихся в нарушениях и сбоях при осуществлении

платежей и зачислении получаемых ресурсов, существующей и пред­лагаемой

структуры активных и пассивных операций банка в разрезе доходности активов и

платности пассивов, сроков активных и пассивных операций, в разрезе действия

раз­личных инструментов активных и пассивных операций.

Структура активов и пассивов банка и проблемы управления ими, политика банка

по доходности активов, платности его пассивов, соответствие активов и

пассивов банка по срокам еженедельно обсуждаются на заседа­нии финансового

комитета банка. Решения этого комитета лежат в основе управления

среднесрочными и долгосрочными рисками ликвидности и операционными рисками.

При этом, учитывая, что односторонняя политика максимизации ликвидности столь

же опасна, как и погоня за сверхвысокой доходностью, реструктуризация

привлеченных и размещен­ных ресурсов осуществляется на основе

сба­лансированной оценки рисков ликвидности и доходности.

Следует отметить, что в организационном отношении управление общей

ликвидностью должно базироваться на разделении функций стратегического и

оперативного управления привлеченными и размещенными ресурсами (рублевыми и

валютными совместно).

Задача обеспечения приемлемого уровня ликвидности решается финансовым

коми­тетом банка в неразрывной связи с решением задачи оптимизации доходности

вложений, с учетом рыночного риска (в условиях неопре­деленности финансовых

результатов деятель­ности банка из-за изменяющейся рыночной конъюнктуры).

Достижение этих целей обес­печивается посредством накопления и анализа

информации о динамике рыночных котировок на основных сегментах финансовых

рынков для обеспечения оптимального выбора на­иболее перспективных

направлений вложения собственных и привлеченных средств.

Факторы, определяющие платежеспособность прямо или косвенно на

платежеспособность банка, а также находятся в определенной взаимосвязи друг с

другом.

Центральные банки регулируют платежеспособность коммер­ческих банков

посредством:

а) установления ограничений обязательств банка;

б) установления предела задолженности одного заемщика;

в) введения особого контроля за выдачей крупных кредитов;

г) создания системы рефинансирования коммерческих банков и обязательного

резервирования части привлеченных средств;

д) проведения процентной политики;

е) осуществления операций с ценными бумагами на открытом рынке.

Для оценки платежеспособности и крупных рисков устанавли­ваются центральными

банками соответствующие нормативы1. При определении коэффициентов

платежеспособности и риска на од­ного заемщика учитывается собственный капитал

банка, который имеет реальную способность покрыть его непредвиденные убытки.

Собственный капитал коммерческого банка является важней­шей частью его

финансовых ресурсов. При этом формирование собственного капитала (например,

такой его важной части как уставный фонд) представляет собой обязательное

условие для начала практической деятельности банка. Однако функции, роль и

величина собственного капитала коммерческого банка имеют существенную

специфику по сравнению с другими видами пред­принимательской деятельности,

поскольку, во-первых, банки мо­гут привлекать большие суммы денег в виде

депозитов, во-вторых, наличие страхования депозитов значительно снижает

опасность массового изъятия вкладов и поэтому банки могут сокращать долю

собственного капитала, необходимую для обеспечения ликвид­ности, в-третьих,

банковские активы более ликвидны, чем активны, материализованные, например,

промышленными компаниями в недвижимости (здания, оборудование и т. д.). (20,

с. 330)

Отдельно строится процесс управления кредитными рисками. Этими рисками

управ­ляют кредитный комитет в целом по банку и кредитные комитеты,

функционирующие в каждом филиале РНКБ. Кредитный комитет принимает решение о

выдаче кредитов и установлении лимитов на проведение отдель­ных операций

банка, так или иначе влекущих за собой риск невозврата основного долга или

процентов по нему.

Отдельно хотелось бы остановиться на управлении операционными и рыночными

рисками. Пренебрежение ими приводит к значительным осложнениям в работе,

потерям в доходности даже крупных зарубежных бан­ков (например, Barings,

Daiwa и др.), тем бо­лее важно научиться грамотно управлять эти­ми рисками

молодым коммерческим банкам России.

Операционные риски возникают, прежде всего и главным образом, при проведении

дилинговых операций (являющихся зачастую ос­новным инструментом управления

текущей ликвидностью банка).

В докладе Нью-Йоркского комитета по международному валютному рынку (New York

Foreign Exchange Committee), опубликованном в апреле 1996 г., приведено 50

правил поста­новки всех этапов проведения и оформления дилинговых операций,

обеспечивающих орга­низацию должного контроля за возникаю­щими операционными

рисками.

При этом основными требованиями уп­равленческой практики считаются:

строгое разделение функциональных обя­занностей сотрудников франт- и бэк-

офисов (front-office, back-office), а также их подчине­ние различным высшим

банковским менед­жерам;

детальная регламентация основных про­цедур совершения, оформления,

последующе­го независимого аудиторского контроля про­водимых операций,

неукоснительное соблюде­ние жестких организационных и временных рамок;

последовательная сквозная компьюте­ризация торговых, расчетных и учетных

опера­ций, обеспечивающая автоматизацию ввода, передачи и обработки всей

необходимой ин­формации; надежность и защищенность ком­пьютерных программ (в

том числе и от воз­можных попыток вмешательства в их функ­ционирование со

стороны сотрудников франт -и бэк-офисов и бухгалтерии);

высокий профессионализм персонала бэк-офиса и службы внутреннего аудита,

полу­чение ими всей необходимой информации (в том числе и о состоянии

финансовых рын­ков), требующейся для контроля не только за правильностью

проведения и оформления тор­говых сделок, но и их экономическим со­держанием.

Наш банк в своей практической деятель­ности стремится придерживаться этих

обще­принятых критериев минимизации операци­онных рисков.

Немало хлопот вызывают у нас и рыноч­ные риски, связанные с неопределенностью

финансовых результатов деятельности банка ввиду резких изменений рыночной

конъюнк­туры и колебаний котировок финансовых активов.

Необходимо отметить, что в междуна­родной практике в настоящее время

существу­ют различные подходы к управлению рыноч­ными рисками, а единая

методология их выявления, оценки, анализа и прогнозирова­ния до сих пор не

выработана.

Базельский комитет по банковскому над­зору 11 декабря 1995 г. принял, как

известно, изменения в основное Базельское соглашение от 1988 г. В частности.

Комитет согласился разрешить банкам использование самостоя­тельно

разработанных моделей для оценки размера активов, подверженных риску при

проведении ими рыночных (торговых) опе­раций. Банком J. P. Morgan, например,

уже создана методология оценки рыночных рисков RiskMetrics, претендующая на

роль обще­признанного мирового стандарта в опре­делении данного вида рисков.

(99, с. 31)

Методология RiskMetrics, позволяющая единым образом учесть денежные потоки по

всем рыночным позициям и оценить их ры­ночные риски, а также ежедневно

публикуе­мые J. P. Morgan данные об изменчивости и коэффициентах корреляции

более чем 400 фи­нансовых инструментов (валютного и денеж­ного рынка,

процентных свопов, индексов на котировки облигаций и ценных бумаг) 23 стран

мира используются сегодня большин­ством банков, осуществляющих деятельность

на международном валютном рынке (в том числе и некоторыми российскими

банками).

Если в активе баланса возникает процентный риск, то в пас должна быть

предусмотрена его компенсация. В этих же целях можно заключать с клиентом

соглашение о максимально минимальном проценте.

Валютный риск связан с неопределенностью будущего движения процентных ставок

(цены национальной валюты по отношению к иностранным). Он влияет на

заемщиков, кредиторов, инвесторов и спекулянтов, которые совершают сделки в

валютах, отличных от их национальной валюты.

Валютный риск включает: а) экономический риск: б) риск перевода; в) риск сделок.

Экономический риск для фирмы состоит в том, что стоим ее активов и

пассивов может меняться в большую или меньшую сторону (в национальной валюте)

из-за будущих изменений валютного курса.

Риск перевода имеет бухгалтерскую природу я связан с различиями в учете

активов и пассивов в иностранной валюте. Так, происходит падение курса

иностранной валюты, в которой в жены, например, активы, то их стоимость

падает. (20, с. 328)

Риск сделок возникает из-за неопределенности в буду стоимости инвалютной

сделки в национальной валюте. Поэтому для банка очень важно быть в курсе

валютных сделок клиентов.

Валютный риск можно уменьшить путем применения разных методов, среди которых

выделяют защитные оговорки валютные оговорки, хеджирование и другие.

Защитные оговорки представляют собой договорные уело включаемые по соглашению

сторон в межгосударственные экономические соглашения, предусматривающие

возможность изменения (пересмотра) первоначальных условий договора в пpoцессе

его исполнения.

Валютная оговорка — сумма денежных обязательств меня в зависимости от

изменений курсового соотношения между валютой платежа и какой-либо другой

более устойчивой (группой валют), определенной в качестве валюты оговорки.

Хеджирование (ограждение) предусматривает создание встречных требований и

обязательств в иностранной валюте. Наиболее распространенный вид хеджирования

– заключение срочных валютных сделок.

Как и любому другому относительно мо­лодому и развивающемуся рынку,

россий­скому финансовому рынку свойственны дли­тельные периоды неустойчивости

и неста­бильности. Кроме того, отсутствуют надеж­ные данные, подтверждающие

его "нор­мальность" (распределение колебаний рыноч­ных котировок финансовых

активов по нор­мальному закону).

В этих условиях подавляющему большин­ству финансовых институтов, действующих

на российском рынке, приходится организовы­вать управление рыночными рисками

на ос­новании нелинейного сценарного моделиро­вания либо с помощью прогнозных

оценок, а алгоритм RiskMetrics может быть эффективно задействован лишь в

отдельные достаточно непродолжительные промежутки времени.

Конечно, с оптимизмом глядя в будущее Беларуси хотелось бы надеяться на

достаточно быструю стабилизацию и "нормализацию" всех основных сегментов

отечественного фи­нансового рынка, что позволило бы, опираясь на существующий

зарубежный инструмен­тарий, значительно снизить риски проводи­мых здесь

финансовых операций.

Однако, к сожалению, необходимо отме­тить, что сложность и непредсказуемость

раз­вития ситуации характерны не только для российского, но и для

международного фи­нансового рынка. Более того, именно обес­покоенность

возросшими рисками на между­народных финансовых рынках (вызванными в первую

очередь расширением торговли про­изводными финансовыми инструментами) и

послужила одной из основных причин ци­тируемого выше решения Базельского

ко­митета от 11 декабря 1995 г. В нем пре­дусмотрено также, что в банках,

использу­ющих собственные модели для оценки рисков, в осуществление контроля

за рисками должны быть вовлечены директора и старшие ме­неджеры; а

используемые модели должны быть объединены с ежедневным управлением рисками;

кроме того, банки должны создавать независимые подразделения для контроля за

рисками. (99, с. 32)

Именно эта нарастающая нестабильность международных финансовых рынков

(делающая их в последнее время столь привлекательными для крупных

спекулянтов) может через некоторое время привести к тому, что отработанные на

российском рынке методы и модели управления нелинейными рисками вместо того,

чтобы быть замененными существующими зарубежными системами, сами ста нут

весомым вкладом в мировой опыт риск менеджмента и послужат дальнейшему раз

витию его теории и практики.

Подводя итоги, необходимо еще раз под черкнуть, что управление ликвидностью,

рисками и доходностью складывается из многих факторов и опирается на

соответствующие критерии. Среди них устанавливаемые НБ РБ экономические

нормативы, требования создании резервов, регулировании открытой валютной

позиции и др. В соответствии с последней редакцией Инструкции №1 "О по рядке

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13