Организация лизинговой деятельности в ОАО «МИК». Диплом.

сделок финансового международного лизинга. Предметом регулирования

Конвенции являются те лизинговые сделки, при которых лизингодатель и

лизингополучатель находятся в разных странах и срок лизинга оборудования

приближается к сроку его амортизации. Конвенция трактует классический

лизинг, который носит трехсторонний характер: продавец оборудования,

лизингодатель и лизингополучатель. Конвенция является в некотором роде

ориентиром для разработчиков внутреннего лизингового законодательства.

В октябре 1998 г. был принят Закон \"О лизинге\", в котором в трактовку и

регулирование лизинговых отношений были внесены некоторые уточнения и

изменения. В Законе сама суть лизинга определена как вид инвестиционной

деятельности, причем он рассматривался как самостоятельный вид

деятельности (без прежней \"привязки\" к понятию аренды). В Законе раскрыты

основные понятия и определения, присущие лизинговым операциям, определены

участники данных отношений, даны определения основных видов лизинга,

сформулированы права и обязанности сторон, основные условия лизингового

договора, порядок страхования лизингового имущества, порядок разрешения

споров между сторонами, установлены структура и состав лизинговых

платежей, требования к лицензированию лизинговой деятельности.

Но данный закон оказался в зоне коллизий, в связи с не соответствием

некоторым принятым ранее нормативным документам. Например, несоответствие

некоторых норм Закона \"О лизинге\" Гражданскому кодексу.

Как очевидно из изложенного, нормативно-правовая база лизинга в России

нуждалась в дальнейшем развитии. И оно последовали: в соответствии с

Законом № 10-ФЗ от 29.01.2002 г. Закон \" О лизинге\" получил новую

редакцию, в том числе новое название - \"О финансовой аренде (лизинге)\".

Новый вариант Закона уже не противоречит нормам ГК РФ, однако стал менее

определенным в части экономической трактовки лизинга. Этот закон исключает

12 статей старого варианта, также названия некоторых статей даны в новой

редакции, что отражает более или менее существенные изменения в их

содержании.

Следовательно, можно сделать вывод о том, что законодательная база

лизинговых отношений находится еще в незавершенном состоянии. Она требует

постоянных изменений и корректировок несоответствий уже существующим

законам. В общем виде формирование нормативно-правовой базы лизинговых

операций в России представлено в Приложении 3.

2.2 Договор как правовая форма лизинговых отношений

2.2.1 Участники договора, их функции, интересы, права и обязанности

Договор финансовой аренды (договор лизинга)- гражданско-правовой договор,

в соответствии с которым арендодатель обязуется приобрести в

собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца

и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и

пользование для предпринимательских целей (ст. 665 ГК РФ). В определении,

данном в ст. 2 ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (ст. 2 Закона) есть

дополнение о том, что договором лизинга может быть предусмотрено, что

выбор продавца и приобретаемого имущества может быть осуществлён

лизингодателем.

Характеризуя договор финансовой аренды (лизинга) в целом можно отметить,

что он является:

1. предпринимательским (его заключают, прежде всего, с целью получения

дохода; основная цель лизингодателя - инвестирование средств и как

следствие получения прибыли);

2. двусторонним (только две стороны: лизингодатель (арендодатель) и

лизингополучатель (арендатор));

3. взаимным;

4. консенсуальным;

5. возмездным. [15, с. 421]

Согласно п.4 ст.15 Закона «О лизинге» договор лизинга должен содержать

следующие существенные положения: точное описание предмета лизинга; объем

передаваемых прав собственности; наименование места и указание периода

передачи предмета лизинга; указание срока действия договора; перечень

дополнительных услуг, предоставленных лизингополучателем на основании

договора комплексного лизинга и т.д.

Предмет договора лизинга включает в себя предмет лизинга (лизинговое

имущество - объект правоотношений) и два рода действий обязанных сторон.

Это, во-первых, традиционные действия лизингополучателя по принятию

имущества в аренду, обеспечению его сохранности и использования по

назначению, выплате платежей и т.д. А во-вторых, действия лизингодателя по

заключению договора купли-продажи предмета лизинга с продавцом в

соответствии с указаниями лизингополучателя. [6, с. 601]

К участникам договора лизинга могут относиться: лизингодатель;

лизингополучатель; поставщик; страховщик; инвестор; гарант; посредник. Из

них основными участниками считаются лизингодатель, лизингополучатель и

поставщик. Остальные возможные участники сделки могут быть названы

косвенными.

Определения основных участников лизингового договора были даны раньше,

поэтому перейдем срезу к рассмотрению косвенных участников договора

лизинга.

Инвестор (кредитор) - лицо, которое инвестирует средства (в форме кредита)

в приобретение предмета лизинга.

Поручитель (гарант) - лицо, дающее поручительство или гарантию по

обязательствам лизингодателя или лизингополучателя.

Посредник - лицо, которое, действуя на основании договора комиссии или

договора поручения лизингодателя, подбирает поставщика и с коммерческой

точки зрения прорабатывает с ним проект договора купли-продажи (поставки)

имущества, необходимого лизингополучателю.

Страховщик - страховая организация, страхующая риски утраты, порчи,

гибели, недостачи или повреждения предмета лизинга или его части и риски

гражданской ответственности и предпринимательские риски лизингополучателя,

связанные с взаимными обязательствами участников лизинговой сделки.

Также существуют и другие участники договора лизинга, например, банки.

Внедрение банков на рынок лизинговых услуг объясняется двумя

обстоятельствами. Во-первых, лизинг является капиталоемким видом бизнеса,

а банки - основными держателями денежных ресурсов, которые они должны

эффективно размещать. Во-вторых, лизинговые услуги по своей экономической

природе тесно связаны с банковским кредитованием и служат своеобразной

альтернативой последнему. Конкуренция на финансовом рынке подталкивает

банки к активному расширению этих операций. [17, с. 68]

Интересы участников лизинга

Характер взаимодействия и реальное содержание отношений участников

лизинговой операции (см. Рис. 4) во многом определяются их интересами,

которые названы ниже.

Интересы лизингодателя-банка: получение чистого дохода в виде части

лизинговой маржи и рисковой премии; повышение защищенности лизинговой

операции (за счет юридического владения предметом лизинга); расширение

рынка сбыта объектов лизинга; повышение своей конкурентоспособности и

диверсификация средств своего кредитно-инвестиционного портфеля;

расширение перечня предоставляемых услуг; повышение степени

оборачиваемости средств кредитного портфеля; расширение привлеченной

ресурсной базы и т.д.

Интересы лизингополучателя: вовлечение в сферу лизинга новых имущественных

объектов; оперативное получение необходимого для работы современного

оборудования с рассрочкой платежей; совокупная экономия средств за счет

налоговых льгот по лизингу; обеспечение гибкого механизма лизинговых

платежей (сроки, периодичность, варианты денежных и иных форм расчетов);

перенос риска морального и физического износа основных средств на

лизингодателя; снижение затрат на единицу производимой продукции (работ,

услуг); повышение производительности труда; увеличение масштабов

производства продукции (работ, услуг); оптимизация планирования денежных

потоков и т.д.

Интересы поставщика: расширение круга потребителей продукции и

соответствующее увеличение доходов; оперативное выявление конструктивных

недостатков производимой продукции; разрешение риска неплатежей (за счет

гарантий и оплаты продукции лизингодателем); установление долгосрочных

отношений с лизингополучателями и д.р.

Интерес инвестора: получение процентного дохода при строго целевом

использовании кредита и предмета лизинга.

Интересы гаранта: получение агентского вознаграждения за дачу гарантии или

поручительства; минимизация рисков, связанных с выданной гарантией или

поручительством.

Интерес посредника: получение комиссионного вознаграждения за исполнение

агентских функций.

Интерес страховщика: получение страховой премии с минимальным риском

наступления страхового случая.

Общие интересы участников лизинговой операции: повышение собственной

конкурентоспособности; расширение сферы бизнеса и приложения капитала;

минимизация рисков.

0x01 graphic

Рис. 4. Взаимодействие участников лизинговой операции [17, с. 83]

Операционное содержание схемы

1. Заявка на поставку имущества в лизинг.

2. Договор поручительства (гарантийное соглашение) за заявителя.

3. Договор лизинга между лизингодателем и лизингополучателем.

4. Гарантия инвестору за лизингодателя.

5. Договор поручения посреднику на коммерческую проработку с

лизингодателем контракта на поставку предмета лизинга.

6. Договор кредитования (финансирования) лизингодателя.

7. Договор имущественного страхования и гражданской ответственности

лизингополучателя в пользу лизингодателя.

8. Договор купли-продажи предмета лизинга между поставщиком и

лизингодателем.

9. Акт приемки-передачи имущества в эксплуатацию, подписываемый

поставщиком, лизингополучателем и лизингодателем.

10.Договор сервисного обслуживания предмета лизинга в процессе его

эксплуатации.

Основные права и обязанности лизингодателя и лизингополучателя (прямых

участников лизингового договора) представлены в приложении 4. [7, с. 161]

2. 2. 2 Процесс заключения, исполнения, изменения и расторжения договора

лизинга

Основным документом лизинговой сделки, является договор финансовой аренды

(лизинга). Что касается процесса его заключения, то на начальном

преддоговорном этапе заинтересованные в лизинге стороны занимаются поиском

подходящего партнера, проведением рекламных и других действий (рисунке 5).

После чего, процедура заключения договора лизинга может быть представлена

в виде двух этапов:

1. направление лизингополучателем оферты лизинговой компании;

2. рассмотрение лизингодателем оферты и ее акцепт (Рис. 6).

По срокам, установленным для акцепта, возможны три случая ( ГК РФ):

1) когда в оферте определен срок для акцепта, договор считается

заключенным, если акцепт получен лицом, направившим оферту, в пределах

указанного в ней срока;

2) когда в письменной форме не определен срок для акцепта, договор

считается заключенным, если акцепт получен лицом, направившим оферту, до

окончания срока установленного законом или иными правовыми;

3) когда своевременно направленное извещение об акцепте получено с

опозданием, акцепт не считается опоздавшим, если сторона, направившая

оферту, немедленно не уведомит другую сторону о получении акцепта с

опозданием.

0x01 graphic

Рис. 5. Основное содержание подготовительного этапа заключения договора

лизинга

В настоящее время в Министерстве экономики России разработан Примерный

договор о финансовом лизинге движимого имущества с полной амортизацией,

который по согласованию с Минфином РФ был утвержден 29 декабря 1995 года.

Неслучайно он носит название примерный, так как должен служит только

основой для составления договора финансовой аренды конкретной сделки.

0x01 graphic

Рис.6. Заключение договора лизинга

Важнейшим условием практической реализации лизинговых сделок является

полнота, своевременность исполнения договорных обязательств, т. е.

совершение сторонами комплекса действий, предусмотренных соглашением. В

целях обеспечения гарантий выполнения договорных условий для каждой из

сторон лизинга предусматривается применение санкций.

Ответственность коммерческих организаций за неисполнение или ненадлежащее

исполнение обязательств в соответствии с нормативными актами и договорами

регулируется ГК РФ. Ответственность по договорам лизинга экономически

выражается в форме возмещения убытков и (или) уплаты неустойки. Виды

неустоек представлены в приложении 5.

По общему правилу изменение или дополнение уже заключенного договора

возможно по соглашению сторон или по суду, который удовлетворяет иск при

наличии некоторых обстоятельств: убеждения сторон в момент заключения

договора, что такого изменения условий не будет; невиновности

заинтересованной стороны в том, что не преодолены причины, вызвавшие

изменение обстоятельств; без внесения изменений баланс имущественных

интересов существенно нарушен, как если бы были нарушены условия договора

другой стороной и др. [10, с. 576]

Следовательно, изменение существенных положений договора возможно в

исключительных случаях, когда обстоятельства изменились настолько, что,

если бы стороны предвидели это, они не заключили бы такой договор (ГК РФ).

Изменение договора в связи с изменением обстоятельств судом допускается

также, когда расторжение его противоречит общественным интересам, ибо

повлечет для сторон ущерб, превышающий затраты, необходимые при исполнении

договора на измененных условиях.

Принципиальные положения договора лизинга могут быть пересмотрены по

соглашению сторон в случае изменения конъюнктуры рынка лизинга и условий,

вызвавших существенное ухудшение финансового положения лизингодателя.

Соглашение об изменении, дополнении или расторжении договора оформляется в

той же форме, в какой он сам был оформлен. Возможность и условия изменения

и дополнения следует изначально включать в текст договора (рисунок 7).

[15, с. 87]

В соглашении об изменении, дополнении или пролонгации договора необходимо

указать: причины изменения договора; какие условия подлежат изменению или

дополнению; новую редакцию измененных условий; пункт о том, что прежние

условия договора с момента заключения соглашения об изменениях теряют

юридическую силу; порядок урегулирования возникающих вопросов; если одна

из сторон договора оперативно не потребует его прекращения, то он

считается по закону пролонгированным автоматически.

Разрешение споров участников лизинговых отношений регулируется ФЗ \"О

финансовой аренде (лизинге)\".

0x01 graphic

Рис. 7. Изменение условий договора и расторжение договора лизинга

3. Лизинг на примере ОАО «Муниципальная инвестиционная компания»

3.1 Характеристика предприятия ОАО «МИК»

Открытое акционерное общество «Муниципальная инвестиционная компания» было

создано в 1998г. ОАО «МИК» зарегистрировано по адресу: г. Брянск, ул.

Красная 33.

Уставный капитал компании составляет 132 000 руб. и представлен 1320

обыкновенными именными бездокументарными акциями номиналом 100 руб. В

реестре зарегистрировано 5 акционеров. Администрации города в уставном

капитале компании принадлежат 49% акции.

Компания изначально создавалась как инвестиционная, и основные операции в

первые два года своей жизни осуществляла на фондовом рынке.

Однако уже тогда делались первые шаги в сторону рынка лизинга. В 1999г.

емкость фондового рынка значительно снизилась, и компания перенесла центр

своей деятельности на оказание лизинговых услуг.

Сегодня компания - один из крупнейших в регионе операторов на рынке

лизинга. За шесть лет работы на рынке лизинга компания достигла следующих

результатов: по агентскому лизингу объем текущих контрактов на 1 мая

2004г. составил 155213 тыс. руб. (102 контрактов), поставлено

автотранспорта и оборудования в количестве свыше 100 единиц.

Компания продолжает динамично развиваться, претендуя на роль лидера на

региональном рынке лизинга. Среди постоянных клиентов - МУП «Снежинка»,

ОАО «Мясокомбинат», ОАО «Трансторг», Муниципальное предприятие ритуальных

услуг, ЗАО «Фирма Соя», ЗАО «Роскарфарм» и многие другие. Вообще

клиентская база весьма обширна и географически охватывает почти все

соседние области.

ОАО «Муниципальная инвестиционная компания» предлагает поставки

автомобилей: «ЗИЛ», «МАЗ», «КамАЗ», «ГАЗ», «ПАЗ», «УАЗ» и некоторые модели

ВАЗ. Возможна установка холодильного оборудования фирмы «TERMO King»,

«Carrier», «Optima», «Micro rafe».

В качестве основных направлений деятельности компании можно выделить

следующие:

1. Операции с долговыми ценными бумагами - широкий спектр разнообразных

услуг и операций с векселями, долгами, зачетами;

2. Финансовое консультирование - услуги по организации эмиссии акций, их

регистрации в ФКЦБ РФ, проведение реструктуризации и реорганизации

акционерного капитала, построение системы защиты от агрессии при скупке

акций;

3. Лизинговая деятельность - поставка техники, автотранспорта и

оборудования по лизинговым схемам предприятиям и организациям г.Брянска и

Брянской области.

Организационная структура предприятия представлена следующим образом:

1. Генеральный директор;

2. Заместитель генерального директора;

3. Бухгалтерия - она представлена следующими звеньями:

3.1 Главный бухгалтер;

3.2 Заместитель главного бухгалтера;

4. Отдел финансовой аренды (лизинга) - представлен начальником отдела;

5. Отдел операций фондового рынка - представлен начальником отдела;

6. Охрана 2 человека.

В 2004г. экономическая деятельность ОАО «Муниципальная инвестиционная

компания» улучшилась по сравнению с предыдущими годами. Так как увеличился

капитал ОАО «Муниципальная инвестиционная компания», увеличилась прибыль,

рентабельность, а также увеличилась ликвидность.

Усиливается зависимости от кредиторов, которая обуславливается спецификой

ОАО «Муниципальная инвестиционная компания», так как предприятие передает

в лизинг дорогостоящее имущество, что требует привлечения дополнительного

капитала.

Предприятие, согласно учетной политике, использует метод определения

выручки для целей налогообложения «по оплате». Поэтому неоплаченные услуги

отразились на выручке, что в свою очередь повлекло замедление показателей

оборачиваемости. Но в целом эффективность оказания услуг ОАО

«Муниципальная инвестиционная компания» достаточно высока.

3.2 Организация лизинговой деятельности в ОАО «МИК»

Лизинговая деятельность является наиболее приемлемой для ОАО

«Муниципальная инвестиционная компания», что обусловлено преимуществами

лизинга. Данная компания взаимодействует чаще всего с представителями

малого бизнеса, что особенно выгодно сторонам по следующим причинам:

1. Лизинг дает возможность малому предприятию расширить производство без

крупных единовременных затрат и необходимости привлечения заемных средств;

2. Ограничивается привлечение заемного капитала и в балансе малого

предприятия поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного

капитала и т. д.

ОАО «Муниципальная инвестиционная компания» предлагает своим клиентам

рассмотреть три различных варианта приобретения автотранспортных средств:

1. лизинг автомобиля с помощью компании;

2. покупка автомобиля на прямую;

3. покупка автомобиля при помощи банковского кредитования.

Если прибегать к банковскому кредитованию для покупки автомобиля, то в

себестоимость продукции не включаются затраты на оплату процентов по

полученным кредитам банков, связанным с приобретением основных средств,

нематериальных и иных внеоборотных активов.

Согласно ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» ОАО «Муниципальная

инвестиционная компания» применяет механизм ускоренной амортизации

предмета лизинга, что позволяет проводить ускоренную амортизацию объекта

лизинга и к моменту окончания договора лизинга автомобиль передается на

баланс лизингополучателя по значительно списанной остаточной стоимости,

соответственно предприятие в последующем будет экономить на уплате налога

на имущество.

Также ОАО «Муниципальная инвестиционная компания» предлагает своим

клиентам рассрочку платежей во времени до 3х лет, но процентная ставка

останется фиксированной на весь срок действия договора.

Еще одним положительным моментом является тот факт, что лизингополучатель

во время действия договора будет избавлен от проблем постановки на учет в

ГИБДД и прохождения первого технического осмотра. К тому же договором

лизинга предусматривается страхование любой техники, взятой в лизинг, от

угона и ДТП.

Лизинговая сделка в ОАО «МИК» проходит в три этапа:

1. подготовка и обоснование;

2. юридическое оформление;

3. исполнение.

На первом этапе оформляется заявка на предоставлении в лизинг имущества. В

ОАО «МИК» существует установленная форма заявки. В ней должны обязательно

присутствовать наименование имущества, его параметры, технические и

экономические характеристики, а также же местонахождение потенциального

поставщика и его реквизиты.

Затем инвестиционная компания требует определенный перечень документов, по

которым оценивается платежеспособность клиента. Однако здесь возникают

трудности связанные с нестабильной финансовой обстановкой в стране,

необходимостью оценки не столько текущего, сколько будущего финансового

положения лизингополучателя.

На втором этапе компания оформляется стандартный договор лизинга, а также

систему других договоров: кредитного, лизингового обслуживания,

страхования рисков, залога или гарантии. После чего осуществляется

исполнение договора.

Рассмотрим систему расчетов лизинговых платежей на примере одного из

клиентов ОАО «Муниципальная инвестиционная компания». Произведем расчет

лизинговых платежей по договору финансового лизинга с уплатой аванса при

заключении договора и применении механизма ускоренной амортизации.

Условия договора:

Стоимость имущества - предмета договора - 493 тыс. руб. (автомобиль МАЗ

437040-060).

Срок договора - 2 года

Норма амортизационных отчислений - 10% годовых.

Применяется механизм ускоренной амортизации с коэффициентом 3.

Лизингодатель получил кредит в сумме 493 тыс. руб. под 25% годовых.

Лизинговая ставка - 35% годовых.

Дополнительные услуги лизингодателя (страхование автомобиля) - 54,2 тыс.

руб.

Авансовый платеж -20%.

Процент комиссионного вознаграждения -35%.

Лизинговые взносы уплачиваются равными долями ежемесячно.

Итак, применим следующую последовательность расчетов.

1. Рассчитаем общую сумму лизинговых платежей по формуле: [17, с. 167]

ЛП = АО + ПК + KB + ДУ + НДС, (1)

Где, ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в

текущем году;

ПК - плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на

приобретение лизингового имущества;

KB - компенсационное вознаграждение лизингодателю за предоставление

имущества по договору лизинга;

ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги, предусмотренные в

договоре лизинга;

НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем за

услуги лизингодателя.

2. Амортизационные отчисления будем рассчитывать по формуле:

АО = БС * НА : 100 * Т, (2)

Где АО - величина амортизационных отчислений;

БС - балансовая стоимость имущества;

НА - норма амортизационных отчислений;

Т - срок лизингового договора.

3. Определим плату за используемые лизингодателем кредитные ресурсы (КР)

на приобретение лизингового имущества по формуле:

ПК = КР * СТ : 100, (3)

где ПК - плата за используемые кредитные ресурсы;

СТ - ставка за кредит, % годовых;

КР - кредитные ресурсы.

4. В каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы

соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в текущем году

или среднегодовой остаточной стоимостью имущества - предмета договора:

КРt = Q * (ОСн + ОСк) : 2, (3.1)

Где КРt - кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата

за которые осуществляется в расчетном году;

ОСн - расчетная остаточная стоимость имущества на начало года;

ОСк - расчетная остаточная стоимость имущества на конец года;

Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости

приобретенного имущества. Если для приобретения имущества используются

только заемные средства, то коэффициент Q = 1.

5. Рассчитаем комиссионное вознаграждение лизингодателю, которое

устанавливается по соглашению сторон в процентах. Комиссионное

вознаграждение соответственно может быть рассчитано по двум вариантам:

1) балансовой стоимости лизингового имущества: [17, с. 168]

KBt = р * БС, (4.1)

Где КВt - комиссионное вознаграждение лизингодателю;

р - ставка комиссионного вознаграждения, % годовых от балансовой стоимости

имущества;

БС - балансовая стоимость имущества

2) среднегодовой остаточной стоимости имущества:

KBt = [(ОСн + ОСк) : 2) * (СТв : 100)], (4.2)

Где КВt - комиссионное вознаграждение лизингодателю;

ОСн - расчетная остаточная стоимость имущества на начало года;

ОСк - расчетная остаточная стоимость имущества на конец года;

СТв - ставка комиссионного вознаграждения, % от среднегодовой остаточной

стоимости имущества.

6.Определим плату за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные

договором лизинга в расчетном году, по формуле:

ДУt = (Р1 + Р2 + ... + Рn) : Т, (5)

Где ДУt - плата за дополнительные услуги в расчетном году;

P1, P2, ..., Pn - расходы лизингодателя на каждую предусмотренную в

договоре услугу;

Т - срок договора, лет.

7. Рассчитаем размер НДС, уплачиваемого лизингодателем, по формуле:

НДСt = (Вt * СТн) : 100, (6)

Где НДСt - величина налога, подлежащего уплате в расчетном году;

Вt - выручка от сделки лизинга в расчетном году;

СТн - ставка НДС.

8. Определим сумму выручки в расчетном году (Вt):

Вt = АОt + ПКt + KBt + ДУt. (7)

Где Вt выручка в расчетном году;

АОt - амортизационные отчисления;

ПКt - плата за использованные кредитные ресурсы;

KBt - сумма вознаграждения лизингодателю;

ДУt - плата за дополнительные услуги лизингодателя.

В соответствии с условиями сделки определим все вышеперечисленные

показатели. Для наглядности составим табл. 1, в которой отразим расчет

среднегодовой стоимости имущества.

Таблица 1. Расчет среднегодовой стоимости имущества

+------------------------------------------------------------------------+

|-----+--------------------+-----------------+-----------+---------------|

| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |

|-----+--------------------+-----------------+-----------+---------------|

| 1 | 493 | 147,9 | 345,1 | 419,05 |

|-----+--------------------+-----------------+-----------+---------------|

| 2 | 345,1 | 147,9 | 197,2 | 271,15 |

+------------------------------------------------------------------------+

Рассчитаем общую сумму лизинговых платежей по годам:

Первый год:

Амортизационные отчисления в соответствии с формулой (1)

АО = 493,0*10:100*3=147,9 тыс. руб.

Чтобы определить плату за используемые лизингодателем кредитные ресурсы,

необходимо сначала рассчитать кредитные ресурсы, используемые на

приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году

по формуле (3.1)

KB1 = (493 + 345,1)/2 = 419,05

Стоимость имущества на конец года определяется как разность между

стоимостью имущества на начало года и суммой амортизационных отчислений.

ОСк = 493 - 147,9 = 345,1

В соответствии с этим плату за используемые лизингодателем кредитные

ресурсы определим по формуле (3).

ПК = 419,05*25:100=104,763 тыс.руб.

Комиссионное вознаграждение лизингодателю, рассчитаем вторым способом

(формула (4.2)):

КВ= 419,05*35:100=146,668 тыс. руб.

Плату за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором

лизинга определим по формуле (5)

ДУ=54,2:2=27,1 тыс.руб.

Сумму выручки рассчитаем в соответствии с формулой (7)

В= 147,9+104,763+146,668+27,1=426,431 тыс.руб.

Так как налог на добавленную стоимость (НДС) уже учтен в лизинговой

ставке, то сумма лизинговых платежей равна выручке, т.е.

ЛП=426,431 тыс. руб.

По аналогии рассчитаем показатели за второй год.

АО = 493,0*10:100*3=147,9 тыс.руб.

ПК = 271,15*25:100=67,788 тыс.руб.

КВ= 271,15*35:100=94,903 тыс. руб.

ДУ=54,2:2=27,1 тыс.руб.

В= 147,9+67,788+94,903+27,1=337,691 тыс.руб.

ЛП = 337,691 тыс. руб.

Результаты расчета сведены в табл. 2.

Таблица 2. Расчет суммы лизинговых платежей, тыс. руб.

+--------------------------------------------------------------+

| год | АО | ПК | КВ | ДУ | В | ЛП |

|-------+-------+---------+---------+------+---------+---------|

| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |

|-------+-------+---------+---------+------+---------+---------|

| 1 | 147,9 | 104,763 | 146,668 | 27,1 | 426,431 | 426,431 |

|-------+-------+---------+---------+------+---------+---------|

| 2 | 147,9 | 67,788 | 94,903 | 27,1 | 337,691 | 337,691 |

|-------+-------+---------+---------+------+---------+---------|

| Всего | 295,8 | 172,551 | 241,571 | 54,2 | 764,122 | 764,122 |

+--------------------------------------------------------------+

Авансовый платеж составляет в соответствии с условием договора 20% от

лизингового платежа.

Аванс = 764,122*20/100 = 152,824 тыс. руб.

Общий размер лизингового платежа за минусом аванса:

ЛП общ = 764,122 - 152,824 = 611,298 тыс.руб.

Расчет размера ежемесячного лизингового взноса осуществляется по формуле:

[7, с. 89]

ЛВм = ЛПобщ : Т : 12, (8)

где ЛВм Размер ежемесячного лизингового взноса, тыс.руб.;

ЛПобщ - лизинговые платежи, тыс.руб.;

Т - срок договора лизинга, лет.

ЛВм = 611,298 : 2 : 12 = 25,471 тыс. руб.

Таким образом, в соответствии с заключенным договором лизинга ОАО «МИК»

получит 152,824 тыс. руб. аванса в первый месяц, а в следующие 23 месяца

выплаты составят 25,471 тыс. руб.

Традиционный вариант платежей прост для расчета, но создает трудности для

лизингополучателя. Его доход от лизингуемого имущества изменяется в

обратной последовательности. Срок договора лизинга существенным образом

влияет на его стоимость. По этой причине каждый лизингополучатель

стремится уменьшить срок лизинга, чтобы уменьшить затраты по сделке. Это

видно на примере деятельности ОАО «Муниципальной инвестиционной компании».

3.4 Выводы и предложения по совершенствованию лизинговой деятельности

Сегодня технологиями и методами применения лизинга в различных отраслях

экономики интересуются и сами лизинговые компании, расширяющие сферы своей

активности, и промышленники, проводящие переоснащение своих предприятий

современной техникой, и страховщики, открывшие для себя новый рынок, и

производители, заинтересованные в сбыте своего товара с использованием

схем лизинга.

Лизинговым компаниям в данный момент приходится работать в достаточно

жестких условиях экономической нестабильности, финансового и банковского

кризиса. При осуществлении долгосрочных инвестиционных проектов существуют

высокие риски, связанные с тяжелым финансовым положением потребителей

оборудования, поставляемого по лизингу. Положение ухудшат крайне

неразвитая, противоречивая нормативно-правовая база лизинга, и практически

отсутствует механизм страхования финансовых рисков. И это еще не все

проблемы, существующие на рынке лизинга.

Чтобы обеспечить развитие лизинговых отношений законодательные органы

государства должны пересмотреть законы, регулирующие лизинг, в

соответствии с зарубежным опытом и спецификой экономического развития

России. Предприятиям, занимающимся лизинговой деятельностью, также

необходима поддержка со стороны государства. Для развития лизинга

необходима систематизированная подготовка кадров для этой сложной сферы

деятельности, а также качественная разработка методической базы.

Анализ деятельности ОАО «Муниципальной инвестиционной компании» показал:

1) лизинговые компании, созданные государствами и муниципальными

структурами, жестоко ориентированны на осуществление лизинговых сделок с

определенными типами клиентов. Условия лизинговых сделок, предлагаемые

этими компаниями (они часто используют льготное бюджетное финансирование)

являются более привлекательными для клиентов, по сравнению с условиями,

предлагаемыми коммерческими лизинговыми компаниями, однако доступность их

услуг ограничена.

2) ОАО «Муниципальная инвестиционная компания» использует для

осуществления своей деятельности заемные средства;

3) ОАО «Муниципальная инвестиционная компания» нуждается в целевом

кредитовании для осуществления и расширения своей лизинговой деятельности,

как по объему, так и по ассортименту поставляемой в лизинг авто техники и

оборудования;

4) платежи, получаемые лизинговыми компаниями по заключенным договорам

лизинга, распределены в достаточно длительном промежутке времени, поэтому

аккумуляция поступающих лизинговых платежей для осуществления новой сделки

- длительный процесс, который не позволяет лизинговой компании развиваться

быстрыми темпами;

5) ОАО «Муниципальная инвестиционная компания» поддерживается

администрацией города, ведь каждая лизинговая сделка - это новое

оборудование и техника предприятиям города, новые рабочие места и

дополнительные налоги;

6) По характеру осуществляемых лизинговых сделок инвестиционная компания

являются специализированной, осуществляет мелкие и средние сделки (по

стоимости).

На основании вышесказанного можно сделать следующие предложения:

1) снизить долю заемных средств и увеличить долю собственных средств путем

аккумуляции поступающих платежей и своевременного погашения дебиторской

задолженности;

2) увеличить размер денежной выручки путем привлечения новых

лизингополучателей, для этого необходимо сделать условия сделки более

гибкими и провести широкую рекламную компанию;

3) при составлении контракта к каждому клиенту подходить индивидуально,

так как типовой договор финансовой аренды (лизинга) не всегда удачен;

4) для платежеспособных и надежных клиентов лизинговые платежи

рекомендуется сделать ежегодными;

5) для наибольшей эффективности при реализации инвестиционных проектов с

использованием лизинга рекомендуется работать в рамках инвестиционно -

банковской группы. Это достигается посредством доступа к источникам

финансирования на более приемлемых условиях;

6) применять механизмы погашения дебиторской задолженности путем

вексельных расчетов.

7. Так как ОАО «МИК» заключает небольшие по суммам сделки, то нет

необходимости применять дорогостоящие исследования и расчеты. Достаточно

будет применять упрощенную методику финансово - экономической оценки,

позволяющую оценить инвестиционный проект с допустимым для

лизингополучателя уровнем возможной

Страницы: 1, 2, 3

МЕНЮ

Организация лизинговой деятельности в ОАО «МИК». Диплом.

ИНТЕРЕСНОЕ