: Ликвидность и платежеспособность банка

достигающую иногда 30 и даже 50 оборотов в год. Следовательно, значительная

часть средств из центра вкладов до востребования будет направлена в резервы

первой очереди (скажем, на один процент больше, чем установлено нормой

обязатель­ных резервов), оставшаяся часть вкладов до востребования будет

раз­мещена преимущественно во вторичные резервы посредством инве­стирования

их в краткосрочные государственные ценные бумаги, и только сравнительно

небольшие суммы будут предназначены для пре­доставления ссуд, главным образом

в форме краткосрочных коммерче­ских кредитов. Как видно из рисунка №3,

средства из центра вкладов до востребования не размещаются в прочие ценные

бумаги и основные фонды. Требования ликвидности для центров сберегательных

вкладов и срочных вкладов несколько ниже, поэтому данные средства будут

помещены большей частью в ссуды и инвестиции. Основной капитал почти не

требует покрытия ликвидными активами и используется для вложения в здания и

землю, а оставшиеся средства предназначаются для долгосрочных кредитов и

менее ликвидных ценных бумаг, т.е. используются для увеличения доходов банка.

Главным преимуществом рассматриваемого метода является уменьшение доли

ликвидных активов и вложений дополнительных средств в ссуды и инвестиции, что

ведет к увеличению нормы прибыли. Сторонники метода распределения активов

утверждают, что повыше­ние нормы прибыли достигается устранением избытка

ликвидных активов, противостоящих сберегательным и срочным вкладам и

основно­му капиталу.

Однако и этот метод имеет недостатки, снижающие его эффектив­ность. Хотя в

основу выделения различных «прибыльных центров» положена скорость обращения

различных типов вкладов, может не быть тесной связи между скоростью обращения

вкладов той или иной группы и колебаниями общей суммы вкладов этой группы.

Например, средства, помещенные во вклады до востребования, могут обернуться

до 40 раз в год. В то время как одни клиенты изымают деньги с по­мощью чеков,

другие, напротив, вносят деньги в банк, остатки средств на вкладах до

востребования (как и общая сумма депозитной задол­женности банка) могут

колебаться в течение года всего лишь в преде­лах 10%. Пока банк

функционирует, его задолженность перед клиен­тами по депозитам сводится к

минимуму. Как показывает практика, часть средств, внесенных на вклад до

востребования, никогда не будет изъята и с полным основанием может быть

инвестирована в долгосроч­ные высокодоходные ценные бумаги.

Другим недостатком этого метода является то, что он предполагает

независимость источников средств от путей их использования. На деле это

далеко не так. Например, банкиры-практики стремятся привлечь больше вкладов

от деловых фирм, ибо эти фирмы, как правило, зани­мают деньги в том же банке,

где им открыты чековые счета. Следова­тельно, привлечение новых вкладов

означает одновременно обяза­тельство банка удовлетворять часть заявок на

кредиты со стороны новых вкладчиков. А это значит, что часть новых вкладов

должна быть направлена на кредитование владельцев этих вкладов.

Другие недостатки равно касаются и метода общего фонда средств, и метода

распределения активов. Оба метода делают акцент на лик­видности обязательных

резервов и возможном изъятии вкладов, уде­ляя меньше внимания необходимости

удовлетворять заявки клиентов на кредит. Между тем хорошо известно, что по

мере подъема деловой активности растут и вклады, и кредиты. Если наступает

такой период, банку, помимо установленных норм обязательных резервов,

потребу­ется лишь немного дополнительных ликвидных средств для покрытия

изъятия вкладов, особенно если экономист банка способен вполне точ­но

предсказать, когда деловая активность и приток вкладов начнут убывать. В этом

случае ликвидные средства потребуются главным об­разом для покрытия спроса на

кредит, который, возможно, будет расти более высокими темпами, чем вклады.

Следует также учесть наличие сезонных колебаний у отдельных банков, при

которых спрос на кредит может расти именно в тот мо­мент, когда объем вкладов

снизился. Кроме того, под воздействием проводимой денежно-кредитной политики

спрос на кредиты в периоды подъема может опережать рост вкладов, а в периоды

спада деловой активности темпы роста депозитов у всех банков выше; в условиях

бума умеренному росту вкладов противостоит высокий спрос на кре­диты.

Оба рассмотренных метода имеют и еще один недостаток: они опи­раются на

средний, а не предельный уровень ликвидности. Среднее отношение кассовой

наличности и правительственных ценных бумаг к общей сумме вкладов может быть

достаточным для оценки ликвидно­сти банковской системы в целом, но оно не

подскажет руководству отдельного банка, какова должна быть его кассовая

наличность на следующей неделе, чтобы покрыть изъятие вкладов и заявки на

кре­дит. Только анализ счетов отдельных клиентов банка и хорошее знание

хозяйственных и финансовых условий на местном рынке позволят банку определить

потребности в наличных деньгах на данный момент.

Рассмотренные два метода являются несколько упрощенными. Их следует

рассматривать не как комплекс нормативных указаний, даю­щий основу для

принятия решений, а как общую схему, в рамках которой руководство банка может

определить подход к решению про­блемы управления активами. Использование

любого из этих методов предполагает способность группы компетентных

руководителей исс­ледовать весь комплекс взаимосвязей и вводить те усложнения

в ана­лиз и принятие решений, которые соответствуют конкретному положению

данного банка.

Метод научного управления. Управление активами с помощью научных

методов и исследования операций предполагает использование более сложных

моделей и со­временного математического аппарата для анализа сложных

взаимо­связей между различными статьями банковского баланса и отчета о прибылях

и убытках. Этот подход может оказать большую помощь руководству банка в

принятии решений.

Два метода, рассмотренные в предыдущих разделах, сводятся к применению

простейших приемов научного управления для анализа связей между различными

статьями актива и пассива. Они указывают пути размещения всех доступных для

инвестирования средств таким образом, чтобы обеспечить достаточную норму

прибыли, осуществляя операции в пределах ограничений ликвидности,

установленных руко­водством банка (т.е. изнутри) или органами банковского

контроля (т.е. извне).

Более сложная методика предполагает научный подход к решению управленческих

проблем с использованием прогрессивных математи­ческих методов и ЭВМ для

изучения взаимодействия элементов в сложных моделях. Этот подход требует

определения целей, установле­ния связей между различными элементами проблемы,

идентификации переменных, находящихся и не находящихся под контролем

руковод­ства, оценки возможного поведения неконтролируемых переменных и

выявления тех внутренних и внешних ограничений, которые регла­ментируют

действия руководства. Метод научного управления делает попытку ответить на

три вопроса: «в чем суть проблемы?», «каковы варианты ее решения?», «какой

вариант наилучший?»

Одним из методов, используемых специалистами по управлению для решения

производственных проблем, является линейное програм­мирование. Далее следует

его описание, чтобы проиллюстрировать, как используются научные методы для

выработки решений при управле­нии активами коммерческого банка. Этот метод

увязывает проблему управления активами с проблемой управления пассивами, с

учетом ограничений в отношении как прибыльности операций, так и ликвид­ности.

При управлении активами и в иных сферах деятельности руковод­ство

коммерческого банка может эффективно использовать также и другие методы

научного управления.

Модель линейного программирования - это метод математического

моде­лирования, выражающий взаимосвязь различных элементов принятия решений в

стандартной математической форме. Модель использу­ет один из стандартных

вычислительных методов, например, симп­лекс-метод, для определения оптимального

сочетания элементов, подлежащих контролю со стороны лица, принимающего решения.

Ма­тематические и вычислительные аспекты модели и ее конкретное при­менение -

дело весьма сложное, однако совсем не обязательно, чтобы их разрабатывали лица,

применяющие линейное программирование. За пределами учебных аудиторий никто не

занимается линейным про­граммированием вручную. Для облегчения использования

таких сложных моделей созданы стандартные вычислительные про­граммы. И тем не

менее крайне важно, чтобы руководство могло выде­лить те виды проблем в области

принятия решений, которые можно освоить с помощью метода линейного

программирования, понимало банковское и экономическое содержание различных

допущений моде­ли, было в состоянии помочь инженерам-математикам и специалистам

по исследованию операций проанализировать проблему, могло интер­претировать и

оценивать результаты анализа.

Каждая модель линейного программирования имеет определенные характеристики.

Полагают, что задача наиболее успешно решается с помощью переменных,

контролируемых лицом, принимающих реше­ния, причем необходимо, чтобы в наличии

имелось несколько альтер­натив использования указанных переменных. Каждый из

альтерна­тивных путей имеет одно или более ограничений с точки зрения

спо­собности лица, принимающего решения, контролировать решающие переменные.

Линейное программирование представляет собой детерминированную модель,

приводящую к единственному оптимальному решению

[2], так что характер ограничений должен быть точно известен или поддаваться

аппроксимации. Целевая функция должна быть не­прерывной, т.е. коэффициенты

решающих переменных должны допу­скать возможность задавать им любые значения.

Цель должна быть оформлена - иногда путем аппроксимации - в линейном виде,

ины­ми словами, каждая переменная, определяющая решение, должна вносить свой

вклад в значение целевой функции и в уравнения, опи­сывающие ограничения.

Модель линейного программирования требует формулирования це­ли, которая должна

быть оптимизирована, в явном виде. Оптимизация может состоять, например, в

максимизации прибыли или минимиза­ции издержек. В задаче управления активами

цель - довести до мак­симальной величины прибыль от размещения активов в

различные категории ценных бумаг, которые можно купить. Например, упростив

ситуацию, предположим, что руководство банка намерено разместить средства в

такой комбинации, которая принесет наибольший доход. Решающие переменные или

возможные альтернативы могут включать краткосрочные государственные ценные

бумаги, приносящие 4% го­довых, долгосрочные правительственные облигации (5%

годовых)), первоклассные коммерческие ссуды (со средней доходностью 6%),

срочные ссуды деловым фирмам (средняя доходность 7%), обязатель­ства по

приобретению в рассрочку автомобилей (8%) и/или другие ссуды потребителям для

покупок в рассрочку (12%). Выше приведены показатели чистой доходности после

вычета расходов банка по обслу­живанию различных видов активов

[3]. Если допустить, что переменная х представляет суммы, которые будут

инвестированы в различные категории активов, то получение прибыли (Р)

от этих. инвестиций можно описать следующей формулой:

P = 0,04х1 + 0,05х2 + 0,06х3 + 0,07х4 + 0,08х5 + 0,12х6

Целью решения этой задачи будет максимизация прибыли - вели­чины Р. Если

банкир вправе идти на любой риск, не связан требовани­ем ликвидности и не

должен соблюдать какие-либо юридические огра­ничения в отношении инвестиций,

решение такого уравнения не со­ставляет труда. Ответом будет инвестирование

всех имеющихся средств в ссуды потребителям в рассрочку (х6),

приносящие 12% годо­вых. Это абсолютно нереально, ибо у банка есть и другие

клиенты, требующие его внимания, к тому же существующие нормы регулиро­вания

банковских операций и соображения предосторожности не допу­скают подобной

однобокости.

Инвестиции коммерческих банков ограничиваются законами и предписаниями

органов контроля. Из них одни связаны с экономиче­скими условиями, другие

устанавливаются руководством банка для обеспечения здоровых принципов

банковской деятельности. Некото­рые ограничения труднее выразить

математической формулой, другие - проще. Одни являются абсолютными, другие

зависят от усмотрения руководства. Например, сумма кассовой наличности и

вкладов в Национальном банке должна быть по меньшей мере равна мини­мальным

резервам, обязательным для банка. Эту вели­чину легко выразить в процентном

отношении к сумме вкладов раз­личных категорий. С другой стороны,

максимальная сумма, которую можно вложить в первоклассные срочные ссуды,

ограничена объемом кредитных заявок, которые предъявляются банку. Однако этот

объем, даже в отношении ближайшего будущего, - величина не вполне

опре­деленная. Руководители банка должны составлять прогнозы и оцени­вать

ожидаемый спрос на кредиты.

Решение системы уравнений линейного программирования ука­жет, какие суммы

следует инвестировать в каждый вид активов, чтобы максимизировать прибыль при

заданном наборе допущений, включен­ных в модель. Вполне вероятно, что

потребуется рассчитать программу несколько раз, меняя наборы допущений, чтобы

проверить чувстви­тельность результатов к изменению допущений.

Метод научного управления банковскими активами дает заметные преимущества

банкам, располагающим либо сотрудниками, либо кон­сультантами, математическая

подготовка которых позволяет его ис­пользовать. Руководство банка должно

рассматривать подобные методы как путь совершенствования процесса принятия

решений, но не как замену их собственного опыта суждений. Использование

достаточно разработанной модели линейного программирования позволит

руко­водству банка увидеть последствия некоторых его решений. Модель можно

использовать для проверки чувствительности этих решений к изменениям

экономической конъюнктуры или к ошибкам в прогнозах. И уж конечно, она

полезна тем, что позволяет использовать преиму­щество быстрой обработки

данных на компьютерах для обобщения сложных взаимодействий большого числа

переменных, с которыми управляющим приходится иметь дело при размещении

средств в раз­личные активы.

Однако на завершающей стадии анализа руководство банка должно принять на себя

ответственность за формулирование модели и за те решения, которые

основываются на полученной благодаря, ей инфор­мации. Одно из главных

преимуществ, которое получает руководство при формулировании модели, состоит

в том, что заставляет тщательно определять цели и в явной форме выражать

различные ограни­чения. Более того, этот процесс принуждает руководство банка

изу­чать портфель кредитов и инвестиций для выявления объемов различ­ных

видов инвестиций, возможностью дохода и издержек по ним. По­лученная

информация представляет исключительную ценность независимо от метода ее

получения.

Основной недостаток использования научных методов управления касается главным

образом мелких банков. Оно предполагает наличие сотрудников или консультантов

с соответствующей подготовкой, а также вычислительного оборудования мощности,

достаточной для рас­чета крупных моделей. И то и другое обходится очень

дорого.

1.2.2. Управление пассивами

Защитники этой теории утверждают, что банки могут решить проблему ликвидности

путем привлечения дополнительных средств с рынка. Первоначально в защиту этой

теории наиболее активно выступали крупные банки ведущих финансовых центров,

но вскоре ее приняли повсеместно. Ее возникновение связано с восстановлением

рынка федеральных фондов в 50-е годы и последующим развитием предаваемых

срочных депозитных сертификатов как главного инструмента денежного рынка.

Теория управления пассивами, развивающая и дополняющая политику управления

ликвидности коммерческих банков, основывается на следующих двух утверждениях.

Первое – коммерческий банк может решать проблему ликвидности путем

привлечения дополнительных денежных средств, покупая их на рынке капитала.

Реально данное утверждение нашло практическое воплощение в западных странах.

Второе - коммерческий банк может обеспечить свою ликвидность, прибегая к

обширным займам денежных средств в Национальном банке либо у

банков-корреспондентов, а также к займам, получаемым на рынке евровалют.

Коммерческие банки широко привлекают заемные средства. За счет них

формируется больше 80% общей суммы активов. Благодаря использованию довольно

дешевых заемных средств, в том числе депозитов, относительно небольшая

прибыль от банковских операций, в конечном счете, должна достигать размеров,

обеспечивающих акционерам приемлемый доход.

В широком смысле управление пассивными операциями представляет собой

деятельность, связанную с привлечением средств вкладчиков и других кредиторов и

определением соответствующей комбинации источников средств для данного банка.

В более узком смысле под управлением пассивными операциями стали понимать

действия, направленные на удовлетворение нужд в ликвидности путем активного

изыскания заемных средств по мере необходимости. Способность размещать

депозитные сертификаты и занимать евродоллары или средства в Центральном банке

позволяет банку в меньшей степени зависеть от низкодоходных вторичных резервных

активов, а это расширяет его возможности получать прибыль. Однако эти операции

сопряжены с риском. В управлении пассивными операциями необходимо учитывать и

этот добавочный риск и, кроме того, отношение между расходами на привлечение

средств и доходом, который можно получить от вложения этих средств в займы или

ценные бумаги. Следовательно, взаимосвязь между управлением активами и

управлением пассивными операциями имеет решающее значение для прибыльности

банка,

Деятельность коммерческих банков заключается в привлечении денег (в основном

вкладчиков) и предоставлении их в ссуду либо инвестировании по более высоким

ставкам. Это деятельность финансового учреждения, выступающего посредником

между теми, кто располагает средствами в виде сбережений, и теми, кто в них

нуждается. Операции по предоставлению ссуд тем, кто обладает высокой

кредитоспособностью, и инвестированию в высококачественные ценные бумаги

менее прибыльны по сравнению с операциями нефинансовых корпораций. Поэтому,

чтобы обеспечить прибыль акционерам, необходим намного больший оборот, чем

позволяют собственные средства.

В последние годы банки прибегают к обширным займам для обеспечения своей

ликвидности. Такие займы стали называть управлением пассивами. Расширение

масштабов использования заемных средств обусловлено увеличением спроса на

банковские кредиты и относительно медленным ростом вкладов до востребования в

последние годы. Усиление экономической активности и повышение темпов инфляции

означали рост потребности хозяйственных фирм в кредите. Кроме того, как

фирмы, так и частные лица стали более чувствительны к процентным ставкам, в

связи с которыми, как уже указывалось, замедлился прирост вкладов до

востребования. Увеличение расходов побудило банки более полно использовать

свои ресурсы. Это привело к росту коэффициента ссуды/депозиты по сравнению с

прошлыми годами.

В следствии этого, в банках время от времени возрастает потребность в

средствах. В международной практике эту временную потребность банки

удовлетворяют с помощью межбанковских кредитов, резервных фондов, сделок РЕПО

или займов на рынке евродолларов.

Межбанковские кредиты

Получение займа у Центрального банка или банка-корреспондента - это один из

методов мобилизации средств для корректировки состояния резервов (а

следовательно, и ликвидности), иногда называемый также методом «учетного окна»

(discount window). Хотя этот метод выравнивания резервов не получил

большого распространения, такие займы контролируются Центральным банком.

Получение займа у Центрального банка рассматривается как привилегия, а не

право. Центральный банк нельзя считать надежным и постоянным источником

средств. Срок, на который берется заем, зависит от многих факторов, например

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14