Банк как субъект привлечения иностранных инвестиций в регион (на примере КБ Центр-Инвест)

т.е. в данном случае имеется известное сочетание контроля над структурой

рынка и контроля поведения на рынке.

В развитие предусмотренных в Законе «Об иностранных инвестициях в

РСФСР» гарантиях иностранным инвесторам в 1992 году Правительство России

приняло постановление № 395 «О заключении соглашения между Правительством

Российской Федерации и правительствами иностранных государств о поощрении и

взаимной защите капиталовложений», в котором содержится новый типовой

проект соглашения. На его основе были подписаны соответствующие договоры с

США, Португалией и другими странами. К началу 1995 года Россия имела

соглашения о поощрении и взаимной защите капиталовложений с 27 странами.

Важным принципиальным следствием заключения Россией Соглашения о

взаимном поощрении и защите иностранных инвестиций, а также ее участия в

Вашингтонской и Сеульской Конвенциях является ее отход от поддерживающейся

ранее Советским Союзом установки соблюдения строгого иммунитета государства

от рассмотрения его имущественных споров с иностранными частными лицами.

В соглашениях о взаимной защите и поощрения иностранных инвестиций

обычно устанавливается порядок регулирования инвестиционных споров между

принимающим государством и иностранным инвестором. Этот порядок

регулируется также подготовленной Всемирным банком Вашингтонской конвенцией

1965 года «О порядке разрешения инвестиционных споров между государствами и

иностранными лицами», согласно которой был создан Международный центр по

урегулированию инвестиционных споров между государствами и лицами из других

государств (ICSID). В конвенции участвуют свыше 100 государств, включая

Россию.

Предприятия с иностранными инвестициями приобретают возрастающее

значение в экономике России. Так, с 1990 по 1996 г. число

зарегистрированных предприятий увеличилось с 1535 до 11189, а действующих -

с 620 до 8422.[10]

Таким образом можно сделать следующие выводы:

. инвестиционный процесс, в целом, и прямые иностранные инвестиции, в

частности, играют важную роль в мировой экономике;

. иностранные инвестиции и отношения возникающие с ними, находят свое

отражение в деятельности таких международных институтов как ООН,

ЮНКТАД, ВТО, ОЭСР и других.

. в настоящее время основной тенденцией трансферта капитала является

увеличение притока иностранных инвестиций в развивающиеся страны и

страны с переходной экономикой при одновременном уменьшении их

притока в развитые страны

. другой тенденцией трансферта капитала является то, что в странах с

переходной экономикой и, в частности, в России принимаются меры с

целью большей либерализации экономики, доказательством чего могут

служить меры по пересмотру законов и нормативных актов, касающихся

иностранных инвестиций, по устранению препятствий на пути свободного

функционирования субъектов инвестиционной деятельности.

II. Участие КБ «Центр-Инвест» по реализации процедуры заимствования средств

на зарубежных финансовых рынках

1. Экономико-правовые условия создания и деятельности предприятий с

иностранными инвестициями

В экономических понятиях СНГ не существует однозначного

терминологического единства «предприятие с иностранными инвестициями». В

различных нормативных документах можно встретить такие определения, как

«смешанное общество», «совместное предприятие», «совместная компания»,

«предприятие с иностранными инвестициями» и др. Это связано как с правовыми

так и экономическими аспектами проблемы.

В Государственный реестр за период с января 1991 года по сентябрь 1997

года внесено около 23 тысяч коммерческих организаций с иностранными

инвестициями[11].

Как считают эксперты, актуальной проблемой остается привлечение

инвестиций в экономику Ростовской области. В 1997 году в совместные и

иностранные предприятия действующие на территории области, иностранными

партнерами внесено 17,8 млн. $ и 43,0 млрд. рублей инвестиций. 34 %

долларовых поступлений составили прямые инвестиции иностранных партнеров

(взносы в уставный фонд и кредиты) и 66 % - прочие инвестиции (торговые и

прочие кредиты). В объеме рублевых вкладов на долю прямых инвестиций

приходится 100 %. Объем поступивших в истекшем периоде валютных инвестиций

распределился в разрезе отраслей экономики между совместными предприятиями:

связи (услуги сотовой связи) - 58 %, промышленными - 34% и торговыми

предприятиями - 8 %. Инвестиции в промышленной сфере разделились следующим

образом: пищевая промышленность (производство безалкогольных напитков) - 24

% от общего объема поступлений, легкая промышленность (пошив верхней

одежды)- 9 %, металлообработка (ремонт автомобилей) - 1 %. По рублевым

вкладам преобладали инвестиции в СП торговли и общепита - 78 %. По

сравнению с 1996 годом приток долларовых инвестиций в экономику области в

целом сократился в 1.5 раза, в том числе в пищевую промышленность- в 5 раз.

Однако без наиболее капиталоемкого в 1996 году проекта «Кока-Кола Ботлерс»

долларовые поступления в 1997 году увеличились в 2,6 раза. Вклады в

развитие легкой промышленности возросли в 4,4 раза, связи - 3.5 раза.

Соответственно возросли рублевые инвестиции (в21.7 раза) в связи с

созданием в нашей области агроиндустриальной корпорации, осуществляющей

экспорт сельхозпродукции. В уставный фонд корпорации швейцарскими

партнерами внесено 33.2 млрд. рублей (часть из них- в виде оборудования),

что составило 77 % всех рублевых поступлений. Основными инвесторами

выступают предпринимательские круги из стран дальнего зарубежья. Ведущими

странами-инвесторами, кроме Швейцарии (77 % рублевых вкладов), явились:

США, Турция, Люксембург (36 %, 25 % и 21 % долларовых вкладов).[12]

Новые формы промышленного сотрудничества отличаются характерными

особенностями, которые предопределяют организационно-правовую форму

субъекта бизнеса в виде совместного предприятия.

Организация предприятий с иностранными инвестициями определяется

условиями, определенных законами и другими подзаконными актами

национального законодательства стран СНГ. Законодательство предоставляет

предприятиям с иностранными инвестициями осуществлять свою деятельность на

принципах равенства сторон в гражданском обороте: право иметь

самостоятельный баланс и действовать на основе полного хозяйственного

расчета, самоокупаемости и самофинансирования. Необходимым условием

деятельности предприятия с иностранными инвестициями является его валютная

самоокупаемость.

Иностранный участник при ликвидации предприятия с иностранными

инвестициями или выбытии из него имеет право на возврат своего вклада в

денежной или товарной форме по остаточной стоимости этого вклада на момент

ликвидации предприятия.

Размер долей участников предприятия с иностранными инвестициями в

уставном капитале определяется учредительными документами. Доля сторон в

уставном капитале не регламентируется. Но в то же время законом или уставом

общества могут быть установлены ограничения числа, суммарной номинальной

стоимости акций или максимального числа голосов, принадлежащих одному

акционеру. Оценка вкладов участников в уставной капитал по договоренности

между ними осуществляется в национальной валюте.

Предприятие с иностранными инвестициями может пользоваться кредитными

средствами, получаемыми на коммерческих условиях на рынке ссудного

капитала. Денежные средства предприятия с иностранными инвестициями с

участием фирм из стран СНГ, зачисляются на их рублевый или валютный счета

соответственно в уполномоченных банках и расходуются на цели, связанные с

его деятельностью предприятия. Предприятию с иностранными инвестициями

начисляются проценты по суммам средств, числящихся на его счетах.

Следует отметить, что регистрация предприятий с иностранными

инвестициями - дело дорогостоящее. Пока что создание предприятий с участием

иностранного капитала представляет собой сложный бюрократический процесс.

На каждом последующем этапе регистрации и прохождения документов каждая

государственная структура устанавливает и требует свой, часто надуманный,

перечень документов.

Поэтому привлечению иностранных инвестиций в российскую экономику будет

способствовать совершенствование регистрации предприятий с иностранными

инвестициями и те новые меры, которые предусмотрены Указом Президента РФ

«Об упорядочении государственной регистрации предприятий и предпринимателей

на территории Российской Федерации» от 8 июля 1994г. №1482 и «Положением о

порядке государственной регистрации субъектов предпринимательской

деятельности».

Субъектами привлечения иностранных инвестиций могут быть любые

заинтересованные в этом организации. Зачастую это региональные

инвестиционные управления, а также инвестиционные коммерческие банки. Кроме

этого основными субъектами иностранных инвестиций являются предприятия

малого бизнеса, которые нуждаются в капитальной поддержке со стороны других

государств.

Рост объемов привлекаемых средств предполагается за счет кредитов

коммерческих банков, эмиссии ценных бумаг, иностранных инвестиций. Защита

привлекаемых кредитов будет обеспечиваться системой гарантий предприятий

обслуживающих инфраструктуру иностранных инвестиций, а также коммерческими

банками.

Задачи по защите иностранных инвестиций возложены также на

Государственную инвестиционную корпорацию, имеющую уставный капитал 1 млрд.

долларов, но гарантами иностранных инвестиций в регионах могут стать и

коммерческие банки, т.к. фактором, способствующим защите предприятий с

иностранными инвестициями, являются и залоговые операции. Они

регламентируются в Росии Законом «О залоге» от 29.05.92. Являясь способом

обеспечения обяза-тельств должника кредитору-залогодержателю, залог

выступает в качестве гарантии возвратности кредитов (ссуд), уменьшает

степень финансового риска, связанного с кредитованием инвестиционных

проектов в условиях инфляции и политической нестабильности.

Опыт прошлых лет показывает, что экономика Росии систематически

сталкивается с недостатком средств для финансирования капитальных вложений

как в корпоративном, так и в государственном секторах экономики, что

определяло их ежегодный спад. Реализация Бюджета развития экономики создает

предпосылки устранения этого недостатка путем создания гарантированного

государством спроса на долгосрочные кредиты, что качественно понижает риск

для кредиторов. Покрытие этого спроса определяется возможностями банков,

которые в первую очередь зависят от двух факторов: трансформации накоплений

в инвестиции (прирост денег на счетах, депозит) и объема заимствований

государства на внутреннем рынке для покрытия государственного долга.

2.2. Деятельность банка «Центр-Инвест»

2.2.1. История создания и структура банка

Акционерный коммерческий банк "Центр-Инвест" учрежден 26 ноября 1992

года первыми акционерными обществами,созданными в ходе приватизации в

Ростовской области. Банк специализируется на разработке и внедрении новых

банковских технологий обслуживания акционерных обществ в привлтизации и

постприватизационного развития. Учредители банка:

АО "Сулинский металлургический завод";

АО "Сантарм";

АО Торговая фирма "РостовЦУМ";

АО"Электросвязь";

Инвестиционно-финансовая компания "Ростов-Инвест";

В дальнейшем в число учредителей вошли:

АО "Ростовгоргаз";

АО "Ростовречфлот";

АО "Новочеркасский станкозавод";

АО "Ростовобувь";

СКЦ стандартизации и метрологии.

Председатель правления банка

Кредитный Аналитический Юридический

отдел отдел отдел

Отдел валютных операций Отдел ценных бумаг

Инвестиционное

управление

И другие подразделения банка

Рис. 2.1. Схема структуры банка

19 января 1993 года была произведена регистрация проспекта эмиссии

первого выпуска акций банка. 26 января банк получил лицензии на совершение

банковских операций в Центральном Банке России.Фактическая деятельность

банка началась 1 февраля 1993 года. В марте банк начал работу с

населением по привлечению денежных вкладов. В мае банк приступил к

реализации проекта социальной защиты "Каждый ребенок должен стать

акционером и миллионером". Сущность программы заключалось в том, что

дивиденды по привилегированным акциям банка "Центр-Инвест", приобретенными

родителями зачисляются на депозитный счет ребенка. По таким счетам

начисляется более высокий сложный процент. В это же время началась

реализация программы "Защита пенсии от инфляции". Для пенсионеров была

разработана система индексации и начисления сложных процентов, которая

сделала возможным накопление денежных средств для этой категории клиентов

банка.

В августе 1993 года был открыт первый вкладной пункт. С декабря 1993

по май 1994 было зарегистрировано четыре филиала: два в Ростове- на-Дону, в

Новочеркасске и в Батайске.

В мае 1994 года произошел выпуск в обращение первого расчетного

векселя. В условиях кризиса неплатежей специалисты банка "Центр- Инвест"

предложили несколько вариантов использования вексельного обращения. Клиент

банка "Центр-Инвест" получает кредит для расчетов с поставщиками на

льготных условиях. Кредит выдается в форме простого финансового векселя

банка. Вексель используется для погашения задолженности в расчетах с

поставщиками и их партнерами дальше по цепочке. Первый кредит векселем был

выдан банком "Центр- Инвест" одному из своих акционеров - заводу "Сулин".

Центральным звеном реформ в России стала приватизация. Банк "Центр-

Инвест" первым предложил своим клиентам услуги, которые позволили:

- накопить средства для участия в приватизации;

- получить кредиты для покупки объектов приватизации;

- эффективно использовать приватизационные чеки и денежные средства;

-гарантировать оплату акций, приобретаемых отдельными покупателями.

Благодаря этим услугам клиенты банка "Центр-Инвест" приобрели

контрольные пакеты акций приватизировянных предприятий, а банк "Центр-

Инвест" - опыт работы с ценными бумагами и операциями по купле-продаже

недвижимости. Помимо вексельного обращения банк выполняет следующие

операции на рынке ценных бумаг:

- КО Минфина (купля-продажа, залог, операции репо);

- ГКО, ГДО,ВЭБ.

Кроме вышеуказанных услуг банк выполняет:

- открытие депозитных счетов для закрытой подписки;

- открытие и обслуживание расчетных, контокарентных текущих и

лицевых, ссудных и валютных счетов;

- расчетное обслуживание по модемной связи;

- выдача кредитов;

- открытие валютных счетов;

- обмен валюты;

- консультации по бухгалтерскому учету;

- консалтинговые услуги;

- валютное кредитование;

- операции с наличной валютой;

- расчеты через сеть корреспондентских счетов;

- обслуживание пластиковых карточек и т.д.

Практически трудно установить отношения сразу со множеством банков. Банкам,

которые созданы недавно, достаточно сконцентрировать свои отношения с

несколькими банками, которые обеспечат наилучшее обслуживание. Для того

чтобы установить корреспондентские отношения с банком, к письму с

предложением прилагаются копии устава, генеральной лицензии, отчет о

деятельности банка. Банки также сообщают друг другу списки ответственных

должностных лиц. После согласия банка на открытие счета достигается

взаимная договоренность о тайном коде, применение которого исключит

злоупотребление счетами третьими сторонами. Открываемые счета бывают двух

типов: счет в обслуживающем банке именуют "лоро", в банке, ведущем

корреспондирующий счет - "ностра". После открытия счетов определяется срок

операций, которые будут выполнять друг для друга банка-корреспонденты. При

этом отношения развиваются постепенно, начиная с ограниченного объема

сделок. С самого начала корреспондентские отношения используются для

предоставления услуг клиентам банка, в первую очередь - проведение их

платежного оборота на основе документарных или бездокументарных операций.

Для расчетов предприятий нашей страны с зарубежными контрагентами

характерны документарные операции, т.е. платежи, совершаемые на основе

документов, удостоверяющих факт перевозки товара, его оценку, страховку и

состояние. К таким документам относятся: морские конасаменты, авиационные и

железнодорожные накладные, страховые полисы, свидетельства о происхождении

товара, сертификат качества и т.д. Указанные расчеты производятся в форме

документарного инкассо и документарбного аккредитива на платной основе. Как

правило, банки заранее обмениваются каталогами тарифов за оказываемые

услуги.

На определенном этапе корреспондентские отношения поднимаются на

более высокую ступень и включают в себя межбанковские операции. Такие

операции как покупка-продажа валют, торговля на денежном рынке

(предоставление друг другу дененжных сумм на определенные сроки). К

межбанковским операциям также относятся привлечение и размещение вкладов,

хранение ценных бумаг, расчеты по клирингу и кредиты.

В соответствии с валютной лицензией № 2225 от 13.08.93 года на право

совершения операций в иностранной валюте банк "Центр-Инвест" установил

корреспондентские отношения и открыл валютные счета в следующих иностанных

банках:

East-West United Bank (г.Люксембург). Открыт мультивалютный счет.

Обороты по счету составляют более 1000000$ США. Валютные счета открытые в

EWUB позволяют осуществлять расчеты с Ростовской межбанковской валютной

биржей. Через EWUB были осуществлены платежи в следующие банки: Loyds Bank

DLK, Tel-Aviv Bank, Bank of New-York, Dresden Bank.

Для ускорения расчетов с таможней открыты валютные счета в "Кредо-

банк" (г. Ростов-на-Дону).

Для ускорения объемов операций в наличной валюте открыт счет в

Международной финансовой компании (г. Москва).

19 апреля 1995 года открыт мультивалютный счет в Dresdner Bank (г.

Франкфурт);

19 апреля 1995 года открыт мультивалютный счет в Commerz Bank(г.

Франкфурт).

30 ноября 1995 года было заключено соглашение об установлении

корреспондентских отношений и порядке ведения валютных счетов в иностранной

валюте с "United Export Import Bank"(г.Москва). В банке открыт счет в

долларах США.

2. Валютный отдел и Инвестиционное управление как подразделения банка

Схема валютного отдела

Валютный отдел

Бухгалтерия Отдел корреспондентских Кредитный отдел

отношений

(1)

Технический отдел

Инвестиционное управление

где: (1) - направление взаимодействия между инвестиционным

управлением и кредитным отделом

Рис. 2.2. Схема валютного отдела

Схема управления валютным отделом при осуществлении инвестиционной

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7