Управление оборотными средствами

кредиторской задолженности сократился на 19% с 132 до 106 дней.

При анализе структуры активов баланса с 1.01.99г. по 1.01.2001г.

получили следующие выводы.

Как показывает анализ структуры активов баланса общая стоимость

имущества (то есть стоимость внеоборотных активов и оборотных средств)

предприятия в анализируемом периоде увеличилась на 29761 тыс. руб. с 260539

до 290300 или на 11,4 %.

При этом стоимость внеоборотных активов уменьшилась в анализируемом

периоде на 1847 тыс. руб. с 144876 до 143029 тыс. руб. или на 1,3%.

Удельный вес внеоборотных активов в стоимости имущества предприятия в

анализируемом периоде снизился на 6,3% с 55,6 до 49,3%.

Оборотные средства увеличились на 31608 тыс. руб. с 115663 до 147271

тыс. руб. или на 27,3%. Это увеличение произошло в основном из- за

увеличения запасов сырья и материалов, остатков незавершенного

производства, остатков готовой продукции. При этом доля просроченной

дебиторской задолженности увеличилась с 5% до 50%. Удельный вес оборотных

средств в стоимости имущества предприятия в анализируемом периоде возрос на

6,3% с 44,4 до 50,7%.

Запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей увеличились на

37009 тыс. руб. с 28281 до 65290 или в 2 раза.

Остатки незавершенного производства увеличились на 14293 тыс. руб. с

9965 до 24258 тыс. руб. или в 2,4 раза.

Запасы готовой продукции на складе увеличились на 7082 тыс. руб. с 8722

до 15804 тыс. руб. или на 81,2%.

Объем дебиторской задолженности уменьшился на 31698 тыс. руб. с 58972 до

27324 тыс. руб. или на 53,7 %. При этом его доля в стоимости всего

имущества уменьшилась на 13, 2% с 22,6 до 9,4 %.

Краткосрочные финансовые вложения увеличились на 3147 тыс. руб. с 200 до

3374 тыс. руб. (за счет приобретения векселей). Остатки денежных средств

увеличились на 2562 тыс. руб. (увеличение средств на валютном счете –

оплата за продукцию).

3.2. Управление величиной текущих финансовых потребностей предприятия

Определим СОС и ТФП предприятия. Для этого воспользуемся формулами (23),

(28), а также определением ТФП.(см. прилож.н, р, у, ц)

1998г.:

СОС = 135 (т.руб.).

ТФП = 70 (т.руб.).

ТФПопер. = 12838 (т.руб.).

ТФПв.реал. = -12768 (т.руб.).

1999 г.:

СОС = 4118 (т.руб.).

ТФП = 5508 (т.руб.).

ТФПопер. = 22758 (т.руб.).

ТФПв.реал. = -17250 (т.руб.).

2000 г.:

СОС = 17406 (т.руб.).

ТФП = 16267 (т.руб.).

ТФПопер. = 44796 (т.руб.).

ТФПв.реал. = -28529 (т.руб )

СОС > 0 Это означает, что предприятие генерирует больше постоянных

ресурсов, чем это необходимо для финансирования постоянных активов.

ТФП > 0 Это потребности в покрытии неденежных оборотных средств

(дефицит).

Часть ресурсов идет на покрытие ТФП. Остаток представляет собой

свободный остаток денежной наличности. Выразим ТФП и ДС в процентах от

величины СОС:

ТФП = 95% , ДС = 5% .

Предприятие обладает собственными оборотными средствами,

достаточными для финансирования основных средств, и генерирует свободный

остаток денежной наличности (5%), из которого можно надеяться оплатить

ближайшие расходы или, если располагает ситуация, сделать краткосрочные

финансовые вложения.

Успешную финансово-хозяйственную деятельность ОАО осложняют слишком

высокие операционные финансовые потребности, сумма которых достигает

тревожно высоких значений. Требуется оценить внутренние трудности и быстро

отреагировать.

Обратимся к формуле (28). Предприятие заинтересовано в сокращении

показателей дебиторской задолженности и запасов и в увеличении кредиторской

задолженности.

В течение Iкв. 1998г запасы товарно-материальных ценностей снижались,

но запасы готовой продукции на складах увеличивались при незначительном

изменении выручки от реализации, что говорит о затоваривании ОАО

собственной готовой продукцией. (см. приложение А).

Руководству предприятия необходимо принять меры по ускорению

реализации готовой продукции. Это могут быть поиски новых рынков сбыта,

а также привлечение старых клиентов посредством выгодных условий (скидки,

какое-либо дополнительное обслуживание)..

Теперь посмотрим на дебиторскую задолженность.(прилож.Ж). Рост

дебиторской задолженности происходил в 1999 г. по сравнению с 1998 г. как

раз за счет задолженности покупателей и заказчиков. Но в 2000 г. заметен

значительный спад величины задолженности. И по прогнозу эта тенденция

сохранится в результате того, что предприятие применяет систему скидок.

3.3. Анализ эффективности использования оборотных средств

Для оценки эффективности использования оборотных средств необходимо

проанализировать оборачиваемость оборотных средств по элементам. Наиболее

труднореализуемая часть – это запасы. В 1999 г. оборачиваемость увеличилась

на 1.51 оборот, а в 2000 г. сократилась на 0.07 оборота. Таким образом в

2000 г. по сравнению с 1998 оборачиваемость увеличилась на 1.44 оборота и

длительность оборота сократилась на 70 дней, что позволило высвободить

средства на величину 86385 тыс. руб. Из за сокращения оборачиваемости

оборотных средств на 58 дней произошло высвобождение средств в размере

71576 тыс. руб. (приложение Ш, Щ).

У предприятия из за ускорения оборачиваемости оборотных средств

потребность в их дополнительном финансировании отпадает. Но предприятие

привлекает дорогостоящий краткосрочный кредит и закупает сырье и материалы

сверх нормы производственного процесса.

Следовательно, необходимо провести нормирование производственных запасов

и путем совершенствования организации производственного процесса сокращать

оборачиваемость,высвободившиеся денежные средства вкладывать во

внеоборотные активы, либо делать краткосрочные вложения.

У предприятия величина краткосрочных пассивов (прилож. Ж) и величина

чистой прибыли увеличивается начиная с 1998 г. примерно в 2 раза

ежегодно.(прилож. Щ). У предприятия в 2000 г. высвободилось дополнительных

средств в результате ускорения оборачиваемости в 5, 3 раза больше, чем

величина краткосрочных пассивов. Таким образом, взятие краткосрочного

кредита в 2000 г. в размере 38749 тыс. руб. было не рентабельно, так как

выпуск продукции не увеличивается пропорционально финансовым затратам.

В результате проведенного анализа с помощью спектр-бального метода

можно сделать вывод, что1999г. был более стабилен и благополучен согласно

показателям относительно 1998 г., а в 2000 г. произошло ухудшение ряда

показателей (прилож. И, К, Л, М).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Оборотные средства представляют собой авансируемую в денежной форме

стоимость для планомерного образования и использования оборотных

производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых

размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной

программы и своевременность осуществления расчетов.

Постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного

процесса производства и обращения. Это важнейшая функция оборотных средств

- производственная.

Оборотные средства являются одной из основных финансовых категорий,

оказывающих существенное влияние на сферу производства, сферу обращения,

состояние расчетов в народном хозяйстве и, тем самым, на денежное

обращение в стране, выполняют свою вторую функцию - платежно-расчетную.

В условиях перехода к рыночной экономике у большинства предприятий

состояние оборотных средств серьезно ухудшилось вследствие не только

локальных, но и общих причин: разрушение единого экономического

пространства, падение уровня производства, рост цен и т.д.

Управление оборотными средствами напрямую связано с механизмом

определения плановой потребности предприятия в них, их нормированием.

Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в

оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать

прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины

оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние,

перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема

производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных

средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по

расширению производства.

Определение потребности предприятия в оборотных средствах по

источникам финансирования должно определяться по модели, независимой от

установления потребности в оборотных средствах. Основой для расчетов здесь

служит категория "чистый оборотный капитал" (собственные оборотные

средства).

В ходе изучения проблемы и решения задач по теме выпускной работы были

выявлены следующие недостатки деятельности руководства персонала

предприятия в области управления оборотными средствами:

- ошибочная практика нашего времени отказа от нормирования оборотных

средств, что явилось одной из причин кризисного состояния платежно-

расчетной дисциплины;

- недостаток внимания, уделяемого управлению дебиторской задолженностью;

- завышенные операционные финансовые потребности.

В ходе выполнения практической части работы по данным направлениям были

сделаны следующие предложения.

1. Разработана методика управления оборотными средствами предприятия с

помощью системы показателей.

2. Не целесообразно привлекать краткосрочный кредит банка.

3. Мероприятия по совершенствованию организации производства, в

основном, по оптимизации движения запасов приведут к ускорению

оборачиваемости и дополнительному высвобождению средств.

4. Ускорение оборачиваемости производственных запасов на 1% приведет к

дополнительному высвобождению средств в размере 450 тыс. руб. В целом

по предприятию произошло высвобождение средств в 2000г. в размере

683388 тыс. руб., что в 2, 3 раза больше, чем в 1999 г.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Алексеев А., Герцог И. Национальные особенности формирования

оборотного капитала // ЭКО. - 1997г - №10 – с.53-58.

2. Артеменко В.Г., Беллендир Н.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и

статистика, 1995.- 255с.

3. Баканов М. И., Сергеев Э. А. Анализ эффективности использования

оборотных средств // Бухгалтерский учет. – 1999г. - №10 – с. 64-65.

4. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. 4-е изд. –

М.: Финансы и статистика, 1997 г. – 230 с.

5. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта

- М.: Финансы и статистика, 1997.- 243 с.

6. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять

капиталом? Изд.2-е. - М.: Финансы и статистика, 1997.- 384 с.

7. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Пер. с англ. /Гл. ред.

серии Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 1997.- 800 с.

8. Верещака В.В. Привлечение оборотных средств // Главбух. - 1998. -

N 21. - с.19-26.

9. Ефимова О. В. Анализ оборотных активов организации. // Бухгалтерский

учет – 2000г. - №10 – с.47-53.

10. Ефимова О.В. Финансовый анализ.- М.: Бух. учет, 1996 -208с.

11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор

инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1996. -

432с.

12. Литвин М.И. Как определять плановую потребность предприятия в

оборотных средствах // Финансы. - 1997. - N 10. - с.10-13.

13. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб.

пособ.- М.: Финансы и статистика, 1996 - 176с.

14. Овсийчук М. Ф., Сидельников Л. Б. Финансовый менеджмент: методы

инвестирования капитала. – М.: Юрайт, 1994 г.- 180с.

15. Овсийчук Н. Управление активами и методика финансирования //

Аудитор. - 1996г - N4 – с.34 - 38.

16. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент в предприятиях и коммерческих

организациях. Управление денежным оборотом. - М.: ИНФРА-М, 1996. -

392с.

17. Парамонов А. В. Учет и анализ предпринимательского капитала // Аудит и

финансовый анализ. – 2001г. - №1 – с.25 – 88.

18. Рубченко М., Агеев С. и др. Искусство управлять деньгами //

Эксперт. - 1995г - N6 - с, 17 - 29.

19. Стоянова Е.С., Быков Е.В., Бланк А.И. Управление оборотным

капиталом. - М.: Изд-во "Перспектива", 1998. - 128с.

20. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика.- М.:

Перспектива, 1994 - 193с.

21. Стоянова Е.С., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков: краткий

профессиональный курс. - М.: Изд-во "Перспектива",

1998. - 128с.

22. Уткин Э.А. Финансовое управление. - М.: Финансы и статистика, 1996. -

307с.

23. Фащевский В.М. Об анализе оборотных средств //Бухгалтерский учет. -

1997г - N2 – с. 80 - 81.

24. Финансы в управлении предприятием /Под ред. Ковалевой - М.: Финансы

и статистика, 1995 - 160с.

25. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Г.Б.Поляк и др.; Под

ред. проф. Г.Б.Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997 - 518с.

26. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Е.С.Стоянова и др.; М.:

Изд-во "Перспектива", 1997. - 537с.

27. Финансы предприятий: Учеб. пособ. /Под ред. Бородиной - М.: Банки и

биржи, ЮНИТИ, 1995 - 208с.

28. Хомидов А. У. Анализ бухгалтерского баланса // Аудит и финансовый

анализ. – 2001г. – №1 – с.5-24.

29. Чурилов С. В. Анализ собственного оборотного капитала // Бухгалтерский

учет. – 2000г. - №11 – с.76-78

30. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа.- М.: ИНФРА-

М, 1997. - 196с.

31. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.- М.: ИНФРА-М, 1997

-343с.

П Р И Л О Ж Е Н И Я

Приложение А

| | |г. |8г. |8г. |

|1 |2 |3 |4 |5 |

|Нематериальные активы |110|66 |72 |68 |

| в % к итогу баланса | |0,03% |0,03% |0,03% |

|в % к внеоборотным активам | |0,04% |0,04% |0,04% |

| организационные расходы |111| | | |

| патенты, лицензии и др. |112|66 |72 |68 |

|Основные средства |120|101963 |101036 |100341 |

|в % к итогу баланса | |45,28% |44,94% |44,54% |

|в % к внеоборотным активам | |63,51% |63,07% |62,54% |

| земельные участки |121| | | |

| здания, машины, оборудование |122|101963 |101036 |100341 |

|Незавершенное строительство |130|50586 |51169 |52102 |

|в % к итогу баланса | |22,46% |22,76% |23,13% |

|в % к внеоборотным активам | |31,51% |31,94% |32,47% |

|Долгосрочные финансовые вложения |140|7932 |7932 |7932 |

|в % к итогу баланса | |3,52% |3,53% |3,52% |

|в % к внеоборотным активам | |4,94% |4,95% |4,94% |

| инвестиции в дочерние общества |141| | | |

| инвестиции в зависимые общества |142| | | |

| инвестиции в другие организации |143| | | |

| займы, предоставленные на срок не более |144| | | |

|12 мес. | | | | |

| прочие долгосрочные фин-е вложения |145|7932 |7932 |7932 |

|Прочие внеоборотные активы |150| | | |

|Итого по разделу I |190|160547 |160209 |160443 |

|в % к итогу баланса | |71,30% |71,25% |71,21% |

|Запасы |210|50521 |52784 |41382 |

|в % к итогу баланса | |22,44% |23,48% |18,37% |

|в % к оборотным активам | |78,16% |81,66% |63,80% |

| сырье, материалы и др. |211|16810 |17591 |15654 |

|в % к итогу баланса | |7,46% |7,82% |6,95% |

|в % к оборотным активам | |26,01% |27,21% |24,13% |

| животные на выращивании и откормле |212| | | |

| малоценные и быстроизнашив. предметы |213| | | |

| затраты в незавершенном производстве |214|15029 |7852 |10822 |

|в % к итогу баланса | |6,67% |3,49% |4,80% |

|в % к оборотным активам | |23,25% |12,15% |16,68% |

| готовая продукция и товары для |215|18552 |27281 |14836 |

|в % к итогу баланса | |8,24% |12,13% |6,58% |

|в % к оборотным активам | |28,70% |42,21% |22,87% |

| товары отгруженные |216| | | |

| расходы будущих периодов |217|130 |87 |70 |

|в % к итогу баланса | |0,06% |0,04% |0,03% |

|в % к оборотным активам | |0,20% |0,13% |0,11% |

| прочие запасы и затраты |218| | | |

|Налог на добавл. стоим. по приобрет. |220|3838 |3926 |3838 |

|в % к итогу баланса | |1,70% |1,75% |1,70% |

|в % к оборотным активам | |5,94% |6,07% |5,92% |

|Дебиторская задолженн.(более, чем через 12|230| | | |

|мес.) | | | | |

| покупатели и заказчики |231| | | |

| векселя к получению |232| | | |

| задолженность дочерних и зависимых |233| | | |

| авансы выданные |234| | | |

| прочие дебиторы |235| | | |

|Дебиторская задолженность (в течение 12 |240|13604 |11082 |19518 |

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11

МЕНЮ

Управление оборотными средствами

ИНТЕРЕСНОЕ