Разработка мероприятий по увеличению экономической эффективности на примере ОАО Омскстройматериалы

|3.Прибыль от |1445245 |-4570378 |-131,6 |

Сравнение динамики активов и финансовых результатов за 2000 год

и 2001 год показало, что темпы прироста финансовых результатов, т.е.

выручки и прибыли, меньше темпов прироста активов - это свидетельствует о

снижении эффективности деятельности предприятия. Анализ динамики в 2002

году выявил, что темпы прироста прибыли меньше темпов прироста активов, а

темпы прироста выручки больше темпов прироста активов – это свидетельствует

о том , что в отчетном периоде использование активов предприятия было более

эффективным , чем в предшествующих периодах.

2.3.2. Анализ структуры активов предприятия

Активы предприятия состоят из внеоборотных и оборотных активов.

Анализ структуры активов предприятия проведем в таблице

2.10. Для анализа структуры активов необходимо рассчитать коэффициент

соотношения оборотных и внеоборотных активов, так как он характеризует

наиболее общую структуру активов.

Таблица 2.10

Анализ структуры активов

| |На |На |На |На |В |В |В % к |

|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |

|2000 год |

|1.Внеоборотны|33859376|34098229|53,6 |60,0 |238853 |6,4 |-3,78 |

|2.Оборотные | | |46,4 |40,0 |-6552374|-6,4 |103,78|

|активы |29287812|22735438| | | | | |

|Итого активов|63147188|56833667|100 |100 |-6313521|0 |100 |

|соотношения |0,86 |0,67 |х |х |-0,19 |х |х |

| |

|Продолжение табл.2.10 |

|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |

2002

|1.Внеоборотные|34098229|32282613|60,0 |62,9 |-1815616|+2,9 |-95,2 |

|2.Оборотные | | |40,0 |37,1 | |-2,9 |-195,2|

|активы |22735438|19012904| | |-3722534| | |

|Итого активов |56833667|51295517|100 |100 |+1906918|0 |100 |

|соотношения |0,67 |0,59 |х |х |-0,08 |х |х |

2002 год

|1.Внеоборотные|32282613|32987546|62,9 |55,3 |704933 |-7,6 |8,4 |

|2.Оборотные | | |37,1 |44,7 |7646671 |+7,6 |91,6 |

|активы |19012904|26659575| | | | | |

| | | | | | | | |

|Итого активов |51295517|59647121|100 |100 |8351604 |0 |100 |

|соотношения |0,59 |0,81 |х |х |0,22 |х |х |

Внутренний анализ структуры активов показал, что в 2000 году

произошло снижение коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных

активов на 0,19 руб. Это говорит о том, что в наибольшей мере на

прирост источников средств организации были направлены оборотные активы. В

2001 году наблюдается такая же картина. В 2002 году на прирост

источников средств предприятия в наибольшей мере были направлены

и оборотные и внеоборотные активы, в результате чего произошло

увел ичение коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов

на 0,22 руб.

2.3.3. Анализ структуры пассивов предприятия

Пассивы организации состоят из собственного капитала и резервов,

долгосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Структуру

пассивов характеризуют коэффициент автономии, равный доле собствен ных

средств в общей величине источников средств предприятия:

Реальный собственный капитал

Ка= -------------------------------------------------

Общая величина источников средств

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств,

вычисляемый по формуле:

Долгосрочные пассивы+краткосрочные пассивы

Кз/с= ----------------------------------------------------------------

Реальный собственный капитал

Для расчета коэффициентов рассчитывается реальный собственный

капитал, совпадающий для акционерных с величиной чистых активов и общая

величина источников средств предприятия, которые равны:

Реальный собственный капитал равен итогу раздела 3 баланса «Капитал и

резервы»

Общая величина источников средств предприятия равна итогу

баланса

Нормальные ограничения для коэффициентов:

Ка >= 0,5;

Кз/с =0,5) – это свидетельствует об уменьшении финансовой

независимости. А увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных

средств на 1,25 , что выше нормального значения (=0,5) – это свидетельствует об

уменьшении финансовой независимости. А увеличение коэффициента соотношения

заемных и собственных средств на 12,54 , что выше нормального значения

(=0,5) – это свидетельствует об уменьшении

финансовой независимости. А уменьшение коэффициента соотношения заемных и

собственных средств на 73,15 , оценивается положительно, и это отражает

уменьшение финансовой зависимости.

2.3.4.Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов

предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Задачей

анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры

активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько

организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается

уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов

задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек

или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат,

который определяется в виде разницы величины источников средств и величины

запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220

актива баланса (ЗЗ).

Для характеристики источников формирования запасов и затрат

используется несколько показателей, которые отражают различные виды

источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (реальный собственный

капитал - внеоборотные активы+230стр.);

2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования

запасов и затрат или функционирующий капитал (наличие собственных оборотных

средств+долгосрочные кредиты и займы);

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

(наличие собственных и долгосрочных источников средств для формирования

ЗЗ+610+450).

Трем показателям наличия источников формирования запасов

соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их

формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств,

равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов;

Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников

формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников

формирования запасов и величины запасов;

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников

формирования запасов, равный разнице величины основных источников

формирования запасов и величины запасов.

С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный

показатель типа финансовой ситуации:

[pic]

Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации

встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой

устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс (О; Фт (О; Фо (0; т.е. S=

{1,1,1};

2..Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует

платежеспособность: Фс< 0; Фт(0; Фо(0; т.е. S={0,1,1};

3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением

платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность

восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств

за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости

запасов: Фс0,5, показывает, что все

обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.

Выполнение ограничения Ка>0,5 важно не только для самого предприятия, но и

для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об

увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых

затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов,

повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

Обязательства п/п

Ка = ----------------------------------------------

Валюта баланса

Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и

собственных средств (Кз/с), который представляет собой частное от деления

всей суммы обязательств по привлеченным заемным средствам на сумму

собственных средств. Он указывает, сколько заемных средств привлекло

предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств.

Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных

средств Кз/с0,6 - 0,8.

Собственные оборотные средства п/п

Ко = ------------------------------------------------

Стоимость запасов и затрат

Важную характеристику структуры средств предприятия дает

коэффициент имущества производственного назначения (Кп.им.), равный

отношению суммы стоимостей основных средств (за минусом износа),

капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и

незавершенного производства к итогу баланса. На основе данных хозяйственной

практики нормальным считается следующее ограничение показателя: Кп.им.>0,5.

В случае снижения значения показателя ниже критической границы

целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения

имущества производственного назначения, если финансовые результаты в

отчетном периоде не позволяют существенно пополнить источники собственных

средств.

ОС+К.Вл.+Обор-е+ПЗ+Нез.Пр.

Кп.им. = -----------------------------------------------

Валюта баланса

Для характеристики структуры средств предприятия также

определяется коэффициент обеспеченности собственными средствами, равный

отношению величины собственных оборотных средств к общей величине оборотных

активов:

Собственные оборотные средства

Коб = --------------------------------------------

Оборотные активы

Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия рассмотрено

в приложении 5

За анализируемый период финансовое состояние ОАО

«Омскстройматериалы» можно признать неудовлетворительным. Предприятие

зависимо от внешних источников, так как коэффициент автономии далек от

оптимального значения и составил на конец 2000 года 0,254, 2001 года 0,061

и в 2002 году- 0,018.

Это означает, что обязательства предприятия не могут быть покрыты

его собственными средствами.

Соответственно коэффициент соотношения заемных и собственных

средств не удовлетворяет пороговому значению 0,5. Это ограничение выполнимо во всех трех годах,

хотя к 2002 году оно существенно снизилось по сравнению с 2000 годом.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами составил в 2000

году –0,864, в 2001 году –1,534, в 2002 году –1,277, что значительно меньше

оптимального значения. Это говорит о том, что баланс предприятия считается

неудовлетворительным, а само предприятие - неплатежеспособным.

2.3.5. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в

денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А-1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных

средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А-2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие

активы (-) иммобилизация.

А-3. Медленно реализуемые активы - Запасы и затраты, (-) сч. 31 (-)

НДС (+) расчёты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (за

исключением вкладов в УК).

А-4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива, за

исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П-1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская

задолженность и ссуды непогашенные в срок.

П-2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные

средства.

П-3. Долгосрочные пассивы - Долгосрочные кредиты и займы.

П-4. Постоянные пассивы - 1 раздел "Источники собственных средств"

пассива баланса (+) стр. 640, 650, 660 (-) сч. 31 (-) сч. 19 (-)

иммобилизация.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных

групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют

место следующие соотношения:

А-1 > П-1

А-2 > П-2

А-3 > П-3

А-4 < П-4

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет

выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным

является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву.

Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет

глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении

минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия

собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько

неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в

оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени

отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе

активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при

этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной

платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более

ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых

активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами

позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых

активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или

неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту

промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз

платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей

Анализ ликвидности баланса предприятия покажем в таблице 2 13; 2 14; 2 15

Таблица 2.13

Анализ ликвидности баланса в 2000 году

| |На |На | |На |На |Платежный излишек или |

|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |

|1.Наиболее |66037 |33033 |1.Наиболее срочные |39587168 |42373748 |-39521131 |-42340715 |

|(А1) | | | | | | | |

|2.Быстрореализуем|2389344 |1279283 |2.Краткосрочные |- |- |2389344 |1279283 |

|3.Медленнореализу|26832431 |21423122 |3.Долгосрочные |- |- |26832431 |21423122 |

|4.Труднореализуем|33859376 |34098229 |4.Постоянные пассивы|23560020 |14459919 |10299356 |19638310 |

|ые активы (А4) | | |(П4) | | | | |

|Баланс |63147188 |56833667 |Баланс |63147188 |56833667 |- |- |

Таблица 2.14

Анализ ликвидности баланса в

2001 году

| |На |На | |На |На |Платежный излишек или |

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8

МЕНЮ

Разработка мероприятий по увеличению экономической эффективности на примере ОАО Омскстройматериалы

ИНТЕРЕСНОЕ