Финансовая стойкость предприятия

| | |(0+10630,7+270,5)/11596| | | |

| | |,5 | | | |

|Коефіцієнти, що характеризують платоспроможність підприємства |Таблиця №15 | |

|2001р. | | |

| | |розрахунків |ив | | |

| | | | |На |На |На |На кінець |

| | | | |ток |ць |року | |

|Коефіцієнт |ККЛ = Оборотні |Ккл1=(1906,5-| |0,69|0,76|0,69:1 |0,76:1 |

|(ККЛ) |100 - ряд. 140 ф. №|Ккл2=(10900,4| | | | | |

| |1) + Витрати |-62,2-1937,2+| | | | | |

| |майбутніх періодів |0,8)/11855 | | | | | |

| |620 ф. № 1) + | | | | | | |

| |ф. № 1) | | | | | | |

|Коефіцієнт |КАЛ = Грошові кошти|Кал1=0/2695,7|>0,2 -|0 |0 |Х |Х |

|абсолютної |та їх еквіваленти |*100 |0,25 | | | | |

|(КАЛ) |240 ф. № 1) / |100 | | | | | |

| |620 ф. № 1) + | | | | | | |

| |ф. № 1)*100% | | | | | | |

|Коефіцієнт |Коефіцієнт покриття|Кпл1=(1906,5+| |0,71|0,92|0,71:1 |0,92:1 |

|(Кпл) |Витрати майбутніх |+0,8)/11855 | | | | | |

| |620 ф. № 1) + | | | | | | |

| |ф. № 1) | | | | | | |

Найбільш істотними показниками, що характеризують платоспроможність

підприємства, є показники ліквідності.

Аналізуючи коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами

формування засобів можна сказати, що даний коефіцієнт за три періоди має

від’ємне значення. Це означає, що запаси зовсім не забезпечені власними

джерелами формування запасів.

Коефіцієнт забезпеченості запасів власними і довгостроковими позиковими

джерелами. Виходячи з умови фінансової стійкості, відповідно до якого

розмір власних джерел і довгострокових зобов'язань повинний бути достатній

для покриття запасів, нормальним для даного коефіцієнта вважається

обмеження - КВД = 1. Протягом терміну своєї діяльності підприємство не

користувалося довгостроковими позиковими засобами. Тому у вартісному

вигляді коефіцієнт забезпеченості запасів власними і довгостроковими

позиковими джерелами буде дорівнювати коефіцієнту забезпеченості запасів

власними джерелами формування засобів.

Коефіцієнт забезпеченості запасів власними, довгостроковими і

короткостроковими позиковими джерелами. Цей коефіцієнт найбільш

затребуваний за умови недостатності власного капіталу і довгострокових

зобов'язань для покриття запасів, тобто при значенні 1 він відбиває

ступінь покриття запасів всіма основними джерелами їхнього формування.

Виходячи з розрахунків даного показника ми маємо такі його значення: 8,78,

0,26 та 1,22 відповідно до періодів, що досліджуються. Тому можна сказати,

що незважаючи на те, що перші два показника мали від’ємне значення, даний

показник є додатнім і це насамперед завдяки залученню короткострокових

кредитів банку. Це означає, що запаси даного підприємства забезпечені

короткостроковими позиковими коштами. Розглядаючи цей показник в динаміці

слід відмітити, що найбільш забезпеченими запаси були на початку

досліджуваного періоду. В 3 кварталі коефіцієнт забезпеченості запасів

власними, довгостроковими і короткостроковими позиковими джерелами має

найменше значення. В 4 кварталі ситуація покращується і значення показника

вже становить 1,22. Дана динаміка показує, що протягом досліджуваного

періоду запаси були не рівномірно забезпечені власними та позиковими

коштами. Це говорить про те, що тенденція зміни забезпеченості запасів

позиковими грошовими ресурсами відповідає загальній тенденції розвитку

підприємства.

Коефіцієнт співвідношення позикових і власних засобів (КП/В ) дорівнює

відношенню величини зобов'язань підприємства до величини його власних

засобів.

Значення коефіцієнта КП/В можна також визначити наступним вираженням:

КП/В1 = (1/-0,09)-1 = -12,1

КП/В2 = (1/-0,04)-1 = -26

КП/В3 = (1/-0,02)-1 = -51

Нормальне обмеження для коефіцієнта залежності : КП/В < або = 1.

З розрахунку даного коефіцієнту в динаміці видно, що протягом трьох

досліджуваних періодів значення показника є від’ємним і постійно знижується

. Це означає, що у підприємства в обігу знаходиться більше позикових коштів

ніж власних і це співвідношення стає все більш вагомим. Це пояснюється тим,

що власні кошти підприємства мають тенденцію до скорочення, а позикові

кошти до збільшення.

Коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів (КО/Н)

обчислюється розподілом оборотних активів (розділ II активу балансу) на

необоротні активи (розділ I активу).

КО/Н1 = 1906,5/569,6 = 3,35

КО/Н2 = 4066,7/1633,5 = 2,49

КО/Н3 =10900,4/695,3 = 15,68

Виходячи з розрахунків можна сказати, що в на кінець 2001 року

співвідношення оборотних та необоротних коштів зросло. Це спричинено,

насамперед, купівлею додаткових основних фондів.

Стійкість фінансового стану характеризує також і коефіцієнт

маневрування, дорівнює відношенню власних оборотних коштів підприємства до

загальної величини джерел власних засобів.

Він показує, яка частина власних засобів підприємства знаходиться в

мобільній формі, що дозволяє відносно вільно маневрувати цими засобами.

Після розрахунку даного показника бачимо, що в розпорядженні підприємства

протягом досліджуваного періоду не було мобільних грошових ресурсів так як

протягом всього періоду значення коефіцієнту було від’ємним.

Для характеристики структури джерел засобів підприємства можна

використовувати також приватні показники структури окремих груп джерел. До

них відносяться:

Коефіцієнт довгострокового залучення позикових засобів, дорівнює

відношенню величини довгострокових кредитів і позикових засобів до суми

джерел власних засобів підприємства і довгострокових кредитів і позик:

Даний коефіцієнт відбиває частку заборгованості підприємства в складі

постійного капіталу. Як вже було зазначено, дане підприємство не

користується довгостроковими позиковими коштами і тому значення даного

коефіцієнта дорівнює нулю.

Структура балансу є незадовільною, оскільки жоден з коефіцієнтів

(коефіцієнт поточної ліквідності (Кпл) і коефіцієнт забезпеченості власними

засобами (ДО)) не задовольняють нормальним обмеженням. Тому розраховуємо

коефіцієнт відновлення платоспроможності підприємства на найближчі 6

місяців. Якщо значення коефіцієнта відновлення виявиться вище одиниці,

підприємство має можливість відновити свою платоспроможність за цей період.

В нашому випадку коефіцієнт відновлення платоспроможності менше одиниці,

тому наше підприємство не здатне розрахуватися за своїми зобов’язаннями

протягом 6 місяців.

- Коефіцієнт концентрації власного капіталу (інше найменування цього

коефіцієнта - коефіцієнт автономії, коефіцієнт незалежності) визначає

частку коштів власників підприємства в загальній, сумі коштів, вкладених у

майно підприємства. Характеризує можливість підприємства виконати свої

зовнішні зобов'язання за рахунок використання власних коштів, незалежність

його функціонування від позикових коштів.

Чим вище значення цього коефіцієнта, тим більш фінансове стійке,

стабільне і незалежне від кредиторів підприємство. Якщо його значення

дорівнює 1 (або 100%), це означає, що власники повністю фінансують своє

підприємство. Мінімальне значення показника повинно бути 60%, тобто, якщо

частка власного капіталу менша, підприємство розглядається як ризикове для

кредиторів та інвесторів. А в нашому випадку даний показник набрав

від’ємного значення І на кінець року становив (-0,01). Отже, можна зробити

висновок, що дане підприємство є не зовсім фінансово стійким, і його

можна віднести до категорії ризикових підприємств відносно кредиторів.

- Коефіцієнт концентрації позикового капіталу є доповненням до

попереднього коефіцієнта - їх сума дорівнює 1 (або 100%). Коефіцієнт

характеризує частку позикових коштів у загальній сумі коштів, вкладених у

майно підприємства.

- Для коефіцієнта автономії бажано, щоб він перевищував по своїй

величині 50%. В такому випадку кредитори підприємства почувають себе

впевнено, розуміючи, що весь позиковий капітал може бути компенсований

власністю підприємства.

- Коефіцієнт абсолютної ліквідності на кінець звітного періоду дорівнює

0, т.ч. підприємство не має в наявності достатніми розмірами грошових

коштів, у світовій же практиці вважається достатньо, якщо величина цього

коефіцієнту складає 20-30%. Проте подібне ствердження не потрібно приймати

із повною впевненістю, оскільки в балансі відображаються засоби на

визначений момент часу, а гроші можуть надійти через 2-3 дні після його

складання.

- Значення коефіцієнта критичної ліквідності вважається нормальним в

діапазоні 0,7- 0,8. Якщо на початок 2001 року цей коефіцієнт дорівнював

0,69, що явно недостатньо, то на кінець поточного року даний коефіцієнт

склав - 0,76, тобто підприємство на кінець 2001 року, за рахунок очікуваних

надходжень від дебіторів, могло погасити 76 % короткострокових позик, що

також є достатньо позитивним моментом у його господарській діяльності.

- Коефіцієнт поточної ліквідності на кінець 2001 року і при

оптимальному значенні 2-2,5 є недостатнім по величині. Значення даного

коефіцієнта говорить про необхідність скорочення суми кредиторської

заборгованості, як джерела формування оборотних активів.

ІV. Розрахунок прогнозних показників діяльності підприємства.

Виходячи із проведених вище розрахунків, які характеризують фінансовий

стан об’єкта дослідження, його платоспроможність та ділову активність,

можна стверджуватися що ЗАТ “Сільгоспродукт” - знаходиться у передкризовому

фінансовому стані, що протягом 2001 року воно функціонувало із значними

збитками і, що його подальше функціонування у конкурентному середовищі

потребує професійного, аргументованого проекту (плану) на коротко та

довгостроковий період. Цей проект повинен включати як повний аналіз та

оцінку показників діяльності підприємства за минулі роки, так і прогнозні

показники та пропозиції стосовно розвитку підприємства. Наступним етапом

дослідження фінансової стійкості підприємства є планування фінансової

стійкості на майбутній період. Для цього будемо використовувати наступну

таблицю №12.

Виходячи з даних цієї таблиці можна сказати наступне:

1. Коефіцієнт автономії на початок 1 кварталу наступного року буде

мати приблизно таке значення - -0,12, а на кінець того ж кварталу

- -0,07. Це означає, що на початку прогнозного періоду автономія

підприємства буде поступово відновлюватися, але в кінці періоду

ситуація погіршиться, і значення коефіцієнту автономії наблизиться

до значення даного показника в 3 кварталі 2001 року.

2. Коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами формування

запасів буде мати тенденцію до зростання значення і буде становити

на початку 1 кварталу –0,85, а в кінці –0,28. Це означає, що

частка власних засобів в пасиві балансу буде поступово

збільшуватися і підприємство буде в змозі розраховуватися за

своїми зобов’язаннями за рахунок власних засобів.

3. Коефіцієнт маневрування збереже тенденцію до зниження. Його

значення будуть наступними: -26,82, 48,70. Це означає, що у

підприємства в прогнозному періоді так само як і в досліджуваному

буде не вистачати мобільних грошових засобів для забезпечення

своїх боргових зобов’язань.

4. Коефіцієнт забезпеченості запасів власними і довгостроковими

позиковими коштами буде так само дорівнювати коефіцієнту

забезпеченості запасів власними коштами. Але якщо підприємство

прийме рішення щодо залучення довгострокових позикових коштів, то

значення показника зміниться.

5. Коефіцієнт забезпеченості запасів власними, довгостроковими і

короткостроковими позиковими джерелами буде поступово зменшувати

своє значення. Це означає, що запаси підприємства зменшуються,

внаслідок зменшення власного капіталу, відсутності довгострокових

позикових коштів і недостатньої кількості короткострокових

кредитів.

6. Коефіцієнт кредиторської заборгованості й інших пасивів так само

має тенденцію до зниження. Тому керівництву необхідно негайно

переглянути свою фінансову стратегію.

7. Ккоефіцієнт поточної ліквідності на кінець прогнозного періоду ( І

кв. 2002 р.), буде дорівнює 0,92, як і на кінець 2001 року.

8. Коефіцієнт абсолютної ліквідності не можливо спрогнозувати,

оскільки балансові дані не дають достатньої інформації про рух

наявних на підприємстві грошових коштів та їх еквівалентів.

9. Коефіцієнт критичної ліквідності зменшився на 2% в

порівняно з своїм значенням на кінець 2001 року. В цілому група

показників лыквыдності не може характеризувати видимі зміни

стосовно покращення чи навпаки погіршення платоспроможності

підприємства, ліквідності його балансу. Вони лишень ще раз

підтверджують, що кардинальні

| | |у,% | |

| |2001 рік | |2002 рік |

| |2кв. |3кв. |4кв. | |Середн|на поч.|на кін.|

| | | | | |є |1 кв. |1кв. |

| | | | | |за 1 | | |

| | | | | |кв. | | |

|Коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами | |-0,85 |-0,28 |

| Коефіцієнт концентрації позикового капіталу | |1,03 |1,01 |

|Коефіцієнт маневрування | |-26,82 |-48,70 |

|Коефіцієнт забезпеченості запасів власними і довгостроковими | |-0,85 |-0,28 |

|Коефіцієнт забезпеченості запасів власними, довгостроковими і | |1,44 |0,74 |

|Коефіцієнт кредиторської заборгованості й інших пасивів | |0,68 |0,80 |

|Коефіцієнт критичної ліквідності (ККЛ) | |0,74 |0,66 |

|Коефіцієнт поточної ліквідності (Кпл) | |0,88 |0,92 |

Розрахунок прогнозних значень коефіцієнтів фінансової стійкості

підприємства за 2001 рік. Таблиці №16

Висновки.

Фінансовий стан – найважливіша характеристика економічної діяльності

підприємства, це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх

елементів системи фінансових відносин підприємства, визначається сукупністю

виробничо–господарських факторів, характеризуються системою показників, що

відображають наявність, розміщення й використання фінансових ресурсів.Він

відображає конкурентоспроможність підприємства, його потенціал в діловому

співробітництві, оцінює в якій мірі гарантовані економічні інтереси самого

підприємства та його партнерів за фінансовими та іншими відносинами.

Стійка діяльність підприємства залежить як від обґрунтованості

стратегії розвитку, маркетингової політики, від ефективного використання

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7

МЕНЮ

Финансовая стойкость предприятия

ИНТЕРЕСНОЕ