Анализ финансового состояния предприятия

. Вследствии этого поменялась структура активов. Недвижимое имущество и

ликвидные активы теперь составляют лишь половину всего имущества против

9/10 на начало года, причем доля ликвидных активов в общем балансе

составляет ј, а недвижимого имущества менее 1/5, против 46% и 43% на

начало года соответственно.

V. По источникам формирования имущества.

3. На начало года.

Все источники формирования имущества делятся на две основные части:

85% - составляет собственный капитал

15% - Краткосрочные обязательства, которые представляют собой только

кредиторскую задолженность.

4. На конец года.

На конец периода ситуация переменилась. Теперь уже собственный капитал –

(47%), в котором основную часть (41%) составляет реинвестированная прибыль,

составляет менее половины всех источников формирования имущества, а вторая

половина состоит из краткосрочных обязательств (53%), в которых только 10%

занимают кредиты и заемы, остальные же 90% целиком состоят из кредиторской

задолженности.

VI. По структуре финансовых результатов.

5. На начало года.

При анализе финансовых результатов следует отметить тот факт, что при

выручке от реализации 6 896 360 тыс. рублей, результат от реализации не

превышает 5% от выручки. Данный факт дает возможность предположить, что у

предприятия слишком высокая себестоимость, а ценовая конкуренция на рынке

такова, что приходится продавать товар практически по себестоимости

(наценка составляет менее 5%), либо же данное предприятие является крупным

оптовым продавцом, не имеющим собственных больших затрат (что уже

отмечалось при анализе структуры имущества предприятия).

6. На конец года.

Общая сумма доходов и поступлений увеличилась на 24%, хотя этот показатель

будет незначительным в сравнении с показателем инфляции - ~20%. Примерно на

30% увеличелась выручка и себестоимость продукции. Чистая прибыль

увеличилась всего на 6%. Наиболее интересен скачёк результата от реализации

(темпы роста 1663% !!!), что в первую очередь говорит об очень маленьком

значении на начало периода (всего 0,01% в структуре дохододв и

поступлений). На 88% упали прочие доходы и поступления.

Более детальный анализ показывает, что основными показателями, влияющими на

структуру доходов и поступлений являются выручка и себестоимость (по 95%).

Все остальные показатели не превышают 0,5%.

Средние значения за 1997 год

|Активы |1 137 |

| |397 |

|Собственный капитал |684 184 |

|Оборотный капитал |768 139 |

|Производственные запасы |395 404 |

|Дебиторская задолженность |77 513 |

|Кредиторская задолженность |418 213 |

Показатели оценки финансового состояния за 1997 год.

|Оценка ликвидности |

|1.Общий коэффициент покрытия |1,39 |

|2. Коэффициент быстрой ликвидности |0,48 |

|3. Коэффициент абсолютной ликвидности |0,10 |

|4. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств |0,91 |

|5 Доля собственных оборотных средств в покрытии |0,43 |

|запасов | |

|6. Коэффициент покрытия запасов |1,08 |

| | |

|Оценка финансовой устойчивости |

|1. Коэффициент концентрации собственного капитала |0,47 |

|2. Коэффициент финансовой зависимости |2,15 |

|3. Коэффициент концентрации привлеченного капитала |0,53 |

|4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений |0,00 |

|5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных |0,00 |

|средств | |

|6. Коэффициент соотношения собственных и заемных |1,15 |

|средств | |

|7. Коэффициент маневренности собственных средств |0,45 |

| | |

|Оценка деловой активности |

|1. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) |110,38 |

|2. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) |3,26 |

|3. Оборачиваемость производственных запасов (в |21,62 |

|оборотах) | |

|4. Оборачиваемость производственных запасов (в днях) |16,65 |

|5. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в |17,61 |

|днях) | |

|6. Продолжительность операционного цикла (в днях) |19,91 |

|7. Продолжительность финансового цикла (в днях) |2,30 |

|8. Коэффициент оборачиваемости авансируемого капитала|7,52 |

|(активов) | |

|то-же в днях |47,86 |

|9. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала |11,14 |

| | |

|Оценка рентабельности |

|1. Рентабельность реализованной продукции (%) |0,07 |

|2. Рентабельность продаж (%) |0,07 |

|3. Рентабельность авансированного капитала (%) |0,40 |

|4. Рентабельность собственного капитала (%) |0,67 |

Анализ коэффициентов.

|1. Общий коэффициент покрытия |

|Показывает, что на 1рубль текущих обязательств приходится 1.39 |

|рубля текущих активов. |

|Коэффициент быстрой ликвидности |

|В нашем случае равен 0.48 что почти вдвое меньше общепринятого |

|значения 0.7-0.8. Это говорит о неудовлетворительной ликвидности |

|предприятия. |

|Коэффициент абсолютной ликвидности |

|При стандартном значении 0.2-0.3, для нашего предприятия этот |

|коэффициент равен 0.10, что также говорит о низкой ликвидности и о |

|плохой платежеспособности предприятия. |

|Коэффициент ликвидности при мобилизации средств |

|Показывает, что на один рубль обязательств приходится 91 копеек |

|материально - производственных запасов. |

|5 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов |

|Показывает, что на 1 рубль материально – производственных запасов |

|приходится 43 копейки собственных оборотных средств. |

|Коэффициент покрытия запасов |

|Показывает, что на 1 рубль материально – производственных запасов |

|приходится 1,08 источников покрытия запасов. |

|Коэффициент концентрации собственного капитала |

|Стандартное значение не должно быть ниже 0.5-0.6, в нашем случае |

|коэффициент равен 0.47, что можно считать вполне |

|удовлетворительным. |

|Коэффициент финансовой зависимости |

|Равен 2.15 и показывает, что сумма активов лишь на половину состоит|

|из собственного капитала. |

|Коэффициент концентрации привлеченного капитала |

|Показывает, что активы больше чем на половину состоят из |

|обязательств. |

| |

|Поскольку долгосрочных обязательств за отчетный период не было, а |

|краткосрочные обязательства составляют лишь 0,24% в общей структуре|

|баланса, то коэффициенты 4,5 анализировать не имеет смысла. |

|Коэффициент структуры долгосрочных вложений |

|Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств |

| |

|Коэффициент соотношения собственных и заемных средств |

|Показывает, что на 1 рубль обязательств приходится 1.15 рубля |

|собственного капитала. |

|Коэффициент маневренности собственных средств |

|Показывает, что собственные оборотные средства почти наполовину |

|(0,45) покрывают собственный капитал. |

Оборачиваемость средств в расчетах очень высокая (всего 3 дня!).

Наиболее интересным является коэффициент оборачиваемости авансируемого

капитала (активов), который составляет полтора месяца, т.е. в течение года

активы оборачиваются семь с половиной раз.

Слишком большой показатель оборачиваемости производственных запасов также

говорит о профиле деятельности предприятия – торгово-закупочная.

В целом по показателям деловой активности работу предприятия можно признать

хорошей.

|1. Рентабельность реализованной продукции (%) |

|2. Рентабельность продаж (%) |

|Эти два коэффициента очень малы, поскольку прибыль от реализации |

|была незначительной по отношению к выручке и себестоимости. |

|По этой же причине следующие два показателя невысокие. |

|3. Рентабельность авансированного капитала (%) 0.40 |

|4. Рентабельность собственного капитала (%) 0.67 |

2.3. Анализ деятельности предприятия за 1998 год

Аналитический баланс.

|Актив |На начало |На конец |

| |года |года |

|Ликвидные активы |377 104 |544 840 |

|денежные средства |82 281 |280 263 |

|краткосрочные фин. Вложения |260 547 |100 000 |

|расчеты с дебиторами |34 276 |164 577 |

|прочие ликвидные активы |0 |0 |

|Производственные запасы |719 561 |496 692 |

|материалы и МБП |6 822 |37 630 |

|незавершенное производство |0 |0 |

|готовая продукция |712 739 |459 062 |

|прочие запасы |0 |0 |

|Недвижимое имущество |254 156 |236 140 |

|основные средства и НМА |110 276 |112 699 |

|незавершенные кап. Вложения |0 |0 |

|долгосрочные фин.вложения |111 463 |92 698 |

|прочие внеоборотные активы |32 417 |30 743 |

|Неликвиды |110 148 |124 661 |

|БАЛАНС |1 460 969 |1 402 333 |

|Пассив |На начало |На конец |

| |года |года |

|Краткосрочные обязательства |788 369 |727 792 |

|Кредиторская задолженность |718 369 |472 792 |

|кредиты и займы |70 000 |255 000 |

|прочие краткосрочные |0 |0 |

|обязательства | | |

|Долгосрочные обязательства |0 |0 |

|кредиты и займы |0 |0 |

|прочие долгосрочные обязательства|0 |0 |

|Собственный капитал |672 600 |674 541 |

|уставной капитал |26 685 |26 685 |

|реинвестированная прибыль |601 555 |604 754 |

|целевое финансирование |0 |0 |

|прочие собственные средства |44 360 |43 102 |

|БАЛАНС |1 460 969 |1 402 333 |

Аналитическая форма отчета о прибылях и убытках

за 1998 год.

|Показатели |На начало |На конец|

| |года |года |

|1. Всего доходов и поступлений |8 596 847 |6 956 |

| | |258 |

|2. Выручка от реализации |8 555 730 |6 826 |

|продукции | |640 |

|3. Себестоимость (полная) |8 549 561 |6 816 |

|продукции | |590 |

|4. Результат от реализации |6 169 |10 050 |

|5. Прочие доходы и поступления |41 117 |129 618 |

|6. Прочие расходы и издержки |21 887 |87 679 |

|7. Балансовая прибыль (убыток) |25 399 |51 989 |

|8. Налог на прибыль |7 140 |3 649 |

|9. Чистая прибыль |18 259 |48 340 |

|Анализ структуры имущества предприятия (АКТИВОВ) за 1998 год. |

|Статьи баланса |тыс. |в % |тыс. |в % |тыс. |в % |% |

|Ликвидные активы |377 104 |25,81 |544 840 |38,85 |167 736 |13,04 |144,48 |

|денежные средства |82 281 |5,63 |280 263 |19,99 |197 982 |14,35 |340,62 |

|краткосрочные фин. Вложения|260 547 |17,83 |100 000 |7,13 |-160 547|-10,70 |38,38 |

|расчеты с дебиторами |34 276 |2,35 |164 577 |11,74 |130 301 |9,39 |480,15 |

|Производственные запасы |719 561 |49,25 |496 692 |35,42 |-222 869|-13,83 |69,03 |

|материалы и МБП |6 822 |0,47 |37 630 |2,68 |30 808 |2,22 |551,60 |

|готовая продукция |712 739 |48,79 |459 062 |32,74 |-253 677|-16,05 |64,41 |

|Недвижимое имущество |254 156 |17,40 |236 140 |16,84 |-18 016 |-0,56 |92,91 |

|основные средства и НМА |110 276 |7,55 |112 699 |8,04 |2 423 |0,49 |102,20 |

|долгосрочные фин.вложения |111 463 |7,63 |92 698 |6,61 |-18 765 |-1,02 |83,16 |

|прочие внеоборотные активы |32 417 |2,22 |30 743 |2,19 |-1 674 |-0,03 |94,84 |

|Неликвиды |110 148 |7,54 |124 661 |8,89 |14 513 |1,35 |113,18 |

|БАЛАНС |1 460 |100,00 |1 402 |100,00 |-58 636 |0,00 |95,99 |

| |969 | |333 | | | | |

Анализ источников формирования имущества (ПАССИВОВ) за 1998 год.

|Статьи баланса |тыс. |в % |тыс. |в % |тыс. |в % |% |

|Краткосрочные обязательства |788 369 |53,96 |727 792 |51,90 |-60 577 |-2,06 |92,32 |

|Кредиторская задолженность |718 369 |49,17 |472 792 |33,71 |-245 577 |-15,46 |65,81 |

|кредиты и займы |70 000 |4,79 |255 000 |18,18 |185 000 |13,39 |364,29 |

|Собственный капитал |672 600 |46,04 |674 541 |48,10 |1 941 |2,06 |100,29 |

|уставной капитал |26 685 |1,83 |26 685 |1,90 |0 |0,08 |100,00 |

|реинвестированная прибыль |601 555 |41,18 |604 754 |43,12 |3 199 |1,95 |100,53 |

|прочие собственные средства |44 360 |3,04 |43 102 |3,07 |-1 258 |0,04 |97,16 |

|БАЛАНС |1 460 969 |100,00 |1 402 333|100,00 |-58 636 |0,00 |95,99 |

Анализ структуры финансовых результатов за 1998 год.

|Статьи баланса |тыс. |в % к |тыс. |в % к |тыс. |в % к |в% |

|1. Всего доходов и поступлений |8 596 |100,00 |6 956 |100,00 |-1 640 589|0,00 |80,92 |

| |847 | |258 | | | | |

|2. Выручка от реализации продукции|8 555 |99,52 |6 826 |98,14 |-1 729 090|-1,39 |79,79 |

| |730 | |640 | | | | |

|3. Себестоимость (полная) |8 549 |99,45 |6 816 |97,99 |-1 732 971|-1,46 |79,73 |

|продукции |561 | |590 | | | | |

|4. Результат от реализации |6 169 |0,07 |10 050 |0,14 |3 881 |0,07 |162,91 |

|5. Прочие доходы и поступления |41 117 |0,48 |129 618 |1,86 |88 501 |1,39 |315,24 |

|6. Прочие расходы и издержки |21 887 |0,25 |87 679 |1,26 |65 792 |1,01 |400,60 |

|7. Балансовая прибыль (убыток) |25 399 |0,30 |51 989 |0,75 |26 590 |0,45 |204,69 |

|8. Налог на прибыль |7 140 |0,08 |3 649 |0,05 |-3 491 |-0,03 |51,11 |

|9. Чистая прибыль |18 259 |0,26 |48 340 |0,56 |30 081 |0,30 |264,75 |

Исходя из приведенных вычислений, следует отметить:

I. По структуре имущества предприятия.

1. На начало года:

. Имущество предприятия состоит на 26% из ликвидных активов

. Производственные запасы составляют 49%

. Недвижимое имущество – 17%

2. Рассмотрим изменение показателей к концу года:

. Произошло небольшое уменьшение имущества предприятия (на 4%) в первую

очередь связано с уменьшением производственных запасов (на 31%).

. Из структуры производственных запасов видно, что основной причиной

уменьшения стало уменьшение готовой продукции на складе (на 36%).

. Вследствии этого поменялась структура активов. Ликвидные активы и

производственные запасы вместе составляют более 74% всех активов, а

каждый в отдельности – 39% и 35% соответственно.

II. По источникам формирования имущества.

3. На начало года.

Все источники формирования имущества делятся на две, практически равные

части:

46% - составляет собственный капитал

54% - Краткосрочные обязательства, которые представляют собой, в основном,

кредиторскую задолженность.

4. На конец года.

На конец периода ситуация несколько переменилась. При сохранении общей

картины:

48% - составляет собственный капитал

52% - краткосрочные обязательства,

поменялась структура краткосрочных обязательств. Теперь кредиторская

задолженность составляет 34% (из 52%), а кредиты и заемы – 18%, против 49%

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5

МЕНЮ

Анализ финансового состояния предприятия

ИНТЕРЕСНОЕ