бесплатно рефераты
 

Анализ финансового состояния и экономических результатов хозяйственной деятельности

средств для формирования запасов и затрат.

(Е( = Е( - Z = (Ес + Кт + Кt) - Z, (Фо = ВИ - ЗЗ

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками

средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации

по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации

используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель, рекомендованный в

экономической литературе:

Sвектор = {S1((Ес), S2((Ет), S3((Е()}

где функция определяется следующим образом:

S(x) = 1 (если х ( 0), S(x) = 0 (если х ( 0).

Результаты расчетов представлены в таблице 7.

Таблица 7

Анализ финансовой устойчивости

|№№ |Показатели |На |На |Изменен|

|п/п| |н.г., |к.г.,|ие за |

| | |тыс.ру|тыс.р|год |

| | |б. |уб. | |

|1 |Источники собственных средств |6 |6,3 |0,3 |

|2 |Внеоборотные активы |0 |0 |0 |

|3 |Наличие собственных оборотных средств (1-2) |6 |6,3 |0,3 |

|4 |Долгосрочные кредиты и заемные средства |0 |0 |0 |

|5 |Наличие собственных и долгосрочных заемных |6 |6,3 |0,3 |

| |источников средств для формирования запасов | | | |

| |и затрат (3+4) | | | |

|6 |Краткосрочные кредиты и заемные средства |0 |0 |0 |

|7 |Общая величина основных источников средств |6 |6,3 |0,3 |

| |для формирования запасов и затрат (5+6) | | | |

|8 |Общая величина запасов и затрат |226 |439,8|213,8 |

|9 |Излишек (+), недостаток (-) собственных |-220 |-433,|-213,5 |

| |оборотных средств (3-8) | |5 | |

|10 |Излишек (+), недостаток (-) собственных |-220 |-433,|-213,5 |

| |оборотных и долгосрочных заемных средств для| |5 | |

| |формирования запасов и затрат (5-8) | | | |

|11 |Излишек (+), недостаток (-) общей величины |-220 |-433,|-213,5 |

| |основных источников средств для формирования| |5 | |

| |запасов и затрат (7-8) | | | |

|12 |Трехкомпонентный показатель типа финансовой |(0,0,0|(0,0,|(0,0,0)|

| |устойчивости |) |0) | |

Таблица 8

Сводная таблица показателей по типам финансовой ситуации

| |Показатели | |Тип фин. |ситуации | |

| | |абсолют. |нормал. |неустойч. |кризис. |

| | |устойчив. |устойчив. |состояние |состояние |

|1.|Фс=СОС-ЗЗ |Фс>=0 |Фс=0 |Фт>=0 |Фт=ВИ-ЗЗ |Фо>=0 |Фо>=0 |Фо>=0 |ФоП2; А3 < П3; А4 < П4}

Исходя из этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса

как достаточную. Анализ первого неравенства свидетельствует о том, что в

ближайшее временя предприятию не удастся поправить свою платежеспособность.

Причем, за анализируемый период недостача увеличилась на 482,6 тыс.руб.

Хотя стоит отметить, что быстро реализуемые активы покрывают краткосрочные

пассивы на 412,7 тыс.руб. и покрывают платежный недостаток по наиболее

ликвидным активам. Текущая ликвидность составляет 65,1 тыс.руб.

Перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство,

отражает некоторый платежный недостаток в 58,8 тыс.руб.

Проводимый по данной схеме анализ ликвидности баланса является

приближенным. Более точным и детальным является анализ платежеспособности

при помощи финансовых коэффициентов (таблица10).

Исходя из данных баланса на предприятии коэффициенты, характеризующие

платежеспособность, имеют следующие значения:

Таблица 10

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

|№|Наименование |Обозн|Нормальное |На |На |Откл|

| | |а- | |начало |конец |. |

| |показателя |чение|ограничение |периода|период| |

| | | | | |а | |

|1|Общий показатель |L1 |>1 |1,03 |0,68 |-0,3|

|.|ликвидности | | | | |4 |

|2|Коэффициент абсолютной|L2 |>0,2 - 0,25 |0,25 |0,02 |-0,2|

|.|ликвидности | | | | |3 |

|3|Коэффициент |L3 |допустимое: |3,12 |1,18 |-1,9|

|.|критической | |0,7 - 0,8 | | |4 |

| |ликвидности | |желательно: | | | |

| | | |>1,5 | | | |

|4|Коэффициент текущей |L4 |необходимое |4,40 |2,44 |-1,9|

|.|ликвидности | |1,0 оптим. не | | |7 |

| | | |менее 2,0 | | | |

Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех

ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (кратко-,

средне- и долгосрочных) при условии, что разные группы ликвидных средств и

платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами,

учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и

погашения обязательств. За 1998 года общий показатель ликвидности снизился

на 0,34 и составил в конце года 0,68. Исходя из этого можно сказать, что у

предприятия низкая ликвидность.

Для оценки платежеспособности предприятия используются 3 относительных

показателя ликвидности. которые различаются набором ликвидных средств,

рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности (А1/(П1+П2)) показывает, что наше

предприятие на конец 1998 года только 2% краткосрочной задолженности может

погасить в ближайшее время.

Коэффициент критической ликвидности ((А1+А2)/(П1+П2)) показывает, что

наше предприятие на конец 1998 года при условии своевременного проведения

расчетов с дебиторами может погасить краткосрочную задолженность за период

времени равный средней продолжительности одного оборота дебиторской

задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности ((А1+А2+А3)/(П1+П2)) показывает, что

наше предприятие на конец 1998 года при условии мобилизации всех оборотных

средств (не только своевременные расчеты с дебиторами и благоприятная

реализация готовой продукции , но и продажа в случае нужды прочих элементов

материальных оборотных средств) может погасить краткосрочную задолженность.

Таким образом, можно сделать вывод, что в случае необходимости быстрого

расчета предприятие попадает в затруднительное положение, но если расчет

«не горит», то предприятие выполнит свои обязательства.

2. Анализ экономических результатов

Анализ балансовой прибыли и выявление резервов ее увеличения. Анализ

прибыли от реализации

Для анализа балансовой прибыли используем форму №2 по ОКУД «Отчет о

финансовых результатах» и данные помещаем в таблицу 11

Таблица 11

Отчет о финансовых результатах

|Наименования показателя |Ко|За |За |Откл|Удельн.|вес |Откл.|

| |д |отч. |анал.|. | | | |

| |ст|перио|перио|(+,-|отч. |анал. |уд. |

| |р.|д |д |) |период |период |веса |

|Выручка (нетто) от |10|885,9|1919,|-103|100,00 |100,00 |0,00 |

|реализации товаров, | | |5 |3,6 | | | |

|продукции, работ, услуг | | | | | | | |

|(- НДС, акцизы, обяз. | | | | | | | |

|платежи) | | | | | | | |

|С/с реализации товаров, |20|907,5|1258,|-351|102,44 |65,58 |36,86|

|продукции, работ, услуг | | |8 |,3 | | | |

|Коммерческие расходы |30| | | | | | |

|Управленческие расходы |40|17 |8,7 |8,3 |1,92 |0,45 |1,47 |

|Прибыль (убыток) от |50|-38,6|652 |-690|-4,36 |33,97 |-38,3|

|реализации | | | |,6 | | |2 |

|Проценты к получению |60|0,2 | |0,2 |0,02 |0,00 |0,02 |

|Проценты к уплате |70| | | | | | |

|Доходы от участия в др. |80| | | | | | |

|организациях | | | | | | | |

|Прочие операционные |90| | | | | | |

|доходы | | | | | | | |

|Прочие операционные |10|11,9 |13,9 |-2 |1,34 |0,72 |0,62 |

|расходы |0 | | | | | | |

|Прибыль (убыток) от ФХД |11|-50,3|638,1|-688|-5,68 |33,24 |-38,9|

| |0 | | |,4 | | |2 |

|Прочие внереализационные |12|0,3 | |0,3 |0,03 |0,00 |0,03 |

|доходы |0 | | | | | | |

|Прочие внереализационные |13| | | | | | |

|расходы |0 | | | | | | |

|Прибыль (убыток) |14|-50 |638,1|-688|-5,64 |33,24 |-38,8|

|отчетного периода |0 | | |,1 | | |9 |

|Налог на прибыль |15| | | | | | |

| |0 | | | | | | |

|Отвлеченные средства |16|0,2 |35,4 |-35,|0,02 |1,84 |-1,82|

| |0 | | |2 | | | |

|Нераспределенная прибыль |17|-50,2|602,7|-652|-5,67 |31,40 |-37,0|

|(убыток) отч. периода |0 | | |,9 | | |7 |

Как мы видим в таблице №11 в отчетном году предприятие получило убыток

50,2 тыс.руб. Согласно бухгалтерской справке к годовому балансу в связи с

сезонностью ремонтно-строительных работ за I и IV квартал 1998 года при

расчете финансовых результатов был получен убыток. Наиболее сильно на

величину убытка повлияло превышение себестоимости над выручкой - 21,6

тыс.руб. или 2,44%, так же еще более увеличили убыток управленческие

расходы 17 тыс.руб. или 1,92% и прочие операционные расходы 11,9 тыс.руб.

или 1,34%. Не значительно на уменьшение прибыли повлияли проценты к

получению и прочие внереализационные доходы 0,5 тыс. руб. или 0,05%. За

1998 год возросли управленческие расходы на 8,3 тыс. руб., что вызвано

прежде всего кризисом и возросшим курсом доллара. Для снижения убытка, и

тем самым увеличения прибыли предприятию рекомендуется постараться снизить

управленческие расходы.

За 1998 года даже без учета инфляции выручка снизилась на 1033,6

тыс.руб., с учетом роста цен абсолютный прирост выручки за 1998 год

составил 885,9-(1919,5*1,15) = -1321,525 тыс.руб., т.е. снижение объема

выручки на 1321525 руб.

Увеличение выручки за счет роста цен:

(Вц = 885,9 - 885,9/1,15 = 115552 руб.

Таким образом, выручка за счет роста цен возросла на 115552 рублей.

Влияние на прибыль от реализации изменения выручки от реализации

(исключая влияние изменения цен):

(Пр(в) = [(В1-В0) - (В1-В1/Iц)] * R0 = [(В - (Вц] * R0

(П р(в) = [-1033,6 -115,6] * 602,7/1919,5 = -360,835 тыс. руб.

Влияние изменения цен на изменение прибыли:

(Пр(ц) = (В1-В1/Iц) * R0 = (Вц * R0

(П р(ц) = 115,6 * 602,7/1919,5 = 36,297 тыс. руб.

Влияние изменения себестоимости на изменение прибыли:

(Пр(с) = В1 * (dc0 - dc1)

(П р(с) = 885,9 * (1258,8/1919,5 - 907,5/885,9) = -326,531 тыс. руб.

где В1 - выручка отчетного периода,

dc0,dc1 - доля себестоимости в выручке предыдущего и отчетного

периодов.

Таким образом, прибыль за счет изменения себестоимости снизилась на

326,531 тыс. рублей.

Влияние изменения управленческих расходов на изменение прибыли:

(Пр(ур) = В1 * (dур0 - dур1)

(П р(ур) = 885,9 * (8,7/1919,5 - 17/885,9) = -12,985 тыс. руб.

где В1 - выручка отчетного периода,

dур0,dур1 - доля управленческих расходов в выручке предыдущего и

отчетного периодов.

Таким образом, прибыль за счет изменения управленческих расходов

снизилась на 12,985 тыс. рублей.

Можно сделать вывод, что наибольшее влияние на получение убытка оказали

изменение выручки от реализации и изменение себестоимости.

3. Анализ эффективности деятельности предприятия

3.1. Расчет и анализ коэффициентов деловой активности

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде

всего в скорости оборота средств.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача).

К1 = (Выручка от реализации) / (средний за период итог баланса -

Убыток)

Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего

капитала.

К197 = 1919,5 / 788 = 2,435914

К198 = 885,9 / 860,2 = 1,029877

За 1998 год мы наблюдаем снижение кругооборота средств предприятия.

Количество оборотов за 1998 год снизилось с 2,44 до 1,03 оборота в год.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств.

К2 = (Выручка от реализации) / (Оборотные активы (с.290))

Коэффициент показывает скорость оборота всех оборотных средств

предприятия.

К297 = 1919,5 / 788 = 2,435914

К298 = 885,9 / 860,2 = 1,029877

За 1998 год мы наблюдаем снижение кругооборота оборотных средств

предприятия. Количество оборотов за 1998 год снизилось с 2,44 до 1,03

оборота в год.

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов (средств).

К3 = (Выручка от реализации) / (с.210+с.220)

Коэффициент показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый

период.

К397 = 1919,5 / 226 = 8,493363

К398 = 885,9 / 439,8 = 2,014325

За 1998 год мы наблюдаем снижение кругооборота материальных запасов

(средств) предприятия. Количество оборотов за 1998 год снизилось с 8,49 до

2,01 оборота в год.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств.

К4 = (Выручка от реализации) / (Денежные средства (с.260))

Коэффициент показывает скорость оборачиваемости денежный средств.

К497 = 1919,5 / 44 = 43,625

К498 = 885,9 / 5,5 = 161,0727

За 1998 год мы наблюдаем увеличение скорости оборота денежных средств

предприятия. Количество оборотов за 1998 год увеличилось с 43,63 до 161

оборота в год.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

К5 = (Выручка от реализации) / (Средняя за период дебиторская

задолженность)

Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита,

предоставленного организацией.

К597 = 1919,5 / 515 = 3,727184

К598 = 885,9 / 412,7 = 2,146596

За 1998 год мы наблюдаем увеличение коммерческого кредита,

предоставленного организацией.

За 1998 год мы наблюдаем снижение кругооборота дебиторской

задолженности предприятия. Количество оборотов за 1998 год снизилось с 3,73

до 2,15 оборота в год.

Срок оборачиваемости дебиторской задолженности.

К6 = (360 дней) / (К5)

Коэффициент показывает средний срок погашения дебиторской

задолженности.

К697 = 360 / 3,727184 = 96,58767

К698 = 360 / 2,146596 = 167,7074

За 1998 год мы наблюдаем увеличение среднего срока погашения

дебиторской задолженности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

К7 = (Выручка от реализации) / (Кредиторская задолженность)

Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита,

предоставленного организации.

К797 = 1919,5 / 179 = 10,72346

К798 = 885,9 / 353,1 = 2,509632

За 1998 год мы наблюдаем снижение скорости оплаты задолженности.

Срок оборачиваемости кредиторской задолженности.

К8 = (360 дней) / (К7)

Коэффициент показывает средний срок погашения кредиторской

задолженности.

К897 = 360 / 10,72346 = 33,57125

К898 = 360 / 2,509632 = 143,4473

За 1998 год мы наблюдаем увеличение среднего срока погашения

кредиторской задолженности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

К9 = (Выручка от реализации) / (Капитал и резервы (с.290))

Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала.

К997 = 1919,5 / 6 = 319,9167

К998 = 885,9 / 6,3 = 140,619

За 1998 год мы наблюдаем снижение скорости оборота собственного

капитала.

Фондоотдачи.

К9 = (Выручка от реализации) / (Капитал и резервы (с.290))

Фондоотдача показывает эффективность использования основных средств

предприятия.

К997 = 1919,5 / 0 = **

К998 = 885,9 / 0 = **

Основные средства у нашего предприятия отсутствуют, поэтому этот

показатель мы не считаем.

3.1.1.Анализ эффективности оборотных средств

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в

скорости оборота средств. Ускорение оборачиваемости оборотных средств

снижает потребность в них, позволяет предприятию высвобождать часть

оборотных средств либо для нужд народного хозяйства (абсолютное

высвобождение) либо для дополнительного выпуска продукции (относительное

высвобождение). Скорость оборота средств - комплексный показатель

организационнно-технического уровня предприятия. Повышение числа оборотов

достигается за счет снижения времени производства и снижения времени

обращения.

Время производства обусловлено технологическим процессом и характером

применяемой техники; сокращение времени обращения достигается развитием

специализации и кооперирования, улучшением прямых межзаводских связей,

ускорением перевозок, документооборота и расчета.

Общая оборачиваемость всех оборотных средств складывается из частной

оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств. Скорость оборота

(как общая так и частная) характеризуется следующими показателями:

Длительность одного оборота:

LE = E * T / Np LE = E / Np / T

где E - средняя стоимость всех оборотных средств (ср. остаток об.

средств),

T - длина анализируемого периода, дн.,

Np - выручка от реализации (без НДС, акцизов и аналогичных платежей)

Np / T - однодневная выручка.

LE97 = 788 * 365 / 1919,5 = 149,84 дн.

LE98 = 860,2 * 365 / 885,9 = 354,41 дн.

В течение 1998 года длительность одного оборота увеличилась более чем в

2,36 раза или на 204,57 дня, что вызвано прежде всего снижением объема

выручки и небольшим увеличением средней стоимости всех оборотных средств.

Количество оборотов

(прямой коэффициент оборачиваемости)

Кп = Np / E

Кп97 = 1919,5 / 788 = 2,44

Кп98 = 885,9 / 860,2 = 1,03

В течение 1998 года количество оборотов снизилось более чем в 2,36 раза

или на 1,41 оборота, что вызвано прежде всего снижением объема выручки и

небольшим увеличением средней стоимости всех оборотных средств.

Коэффициент закрепления оборотных средств

(обратный коэффициент оборачиваемости)

Ко = E / Np

Ко97 = 788 / 1919,5 = 0,410524

Ко98 = 860,2 / 885,9 = 0,97099

Страницы: 1, 2, 3, 4


ИНТЕРЕСНОЕ



© 2009 Все права защищены.