Финансовая стабильность и безопасность организации

p align="left">(формулы расчетов см. в приложении 1)

Данные вертикального и горизонтального анализа дают наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений.

В отчетном году организация увеличила вложения средств в осуществление своей деятельности. Об этом свидетельствует рост величины валюты баланса с 2 064 350 тыс. руб. на начало года до 2 564 950 тыс. руб. на конец года, а также относительный показатель - темп роста, который составил 24,25 %.

Совокупная величина активов организации на конец отчетного года составила 2 5640950 тыс. руб., что на 500 600 тыс. руб. больше, чем на начало года. Относительные показатели структуры актива баланса отражают повышение доли внеоборотных активов на 6,71% и аналогичное снижение доли оборотных активов (-6,71%).

Увеличение внеоборотных активов, сумма которых на отчетную дату составила 1 805 070 тыс. руб., что на 490 884 тыс. руб. больше, чем на начало года (темп роста составил 37,35%), связано, главным образом, с приобретением ОС. Это говорит о том, что организация развивает производственную мощность, имея для этого достаточно собственных средств в виде нераспределенной прибыли, рассчитывая на окупаемость долгосрочных затрат.

Увеличение же оборотных активов на 9716 тыс. руб. с темпом роста на 1,3% связано с ростом дебиторской задолженности. Величина краткосрочной дебиторской задолженности (платежи по которой ожидается в течение 12 месяцев) на отчетную дату составила 284 955 тыс. руб., что на 73 831 тыс. руб. больше, чем на начало года (темп роста составил 34,97%). Ее удельный вес в общей величине оборотных активов составил 11,11%. В свою очередь, уменьшилась величина долгосрочной дебиторской задолженности на (-4931 тыс. руб.) и ее удельный вес составляет 9,09%. Можно предположить, что организация перевела часть долгосрочной дебиторской задолженности в краткосрочную, т.е. платежи по которой ожидаются в течение года.

Наличие такой достаточно большой дебиторской задолженности показывает на неэффективную работу по расчетам с покупателями и заказчиками.

Хотя, увеличение средств, отвлекаемых в расчеты с покупателями, может быть обусловлено высокими темпами наращивания объема продаж.

Пассив баланса характеризуется положительной динамикой итоговой величины раздела «Капитал и резервы» (на 342 886 тыс. руб., или на 34,6%), это рост связан с увеличением показателя нераспределенной прибыли на 342 892 тыс. руб., или на 80,5%. Повышение удельного веса итоговой величины раздела «Капитал и резервы» с 48 % в начале года до 52% в конце года является положительным фактом, так как в этом проявляется укрепление финансовой независимости организации от заемного финансирования, что снижает уровень финансового рисков.

Понижение удельного веса в валюте баланса итоговой величины раздела «Обязательства - всего» с 52% в начале года до 48% в конце года говорит о частичном отказе организации от использования дорогостоящих кредитов и займов, выплаты процентов по которым увеличивают величину расходов и негативно влияют на финансовые результаты.

Наибольшую сумму обязательств составляют долгосрочные обязательства, которые за отчетный год возросли на 175 164 тыс. руб., или на 28,06%. Это связано с увеличением долгосрочных займов и кредитов. Наличие долгосрочных кредиторских средств является положительным явлением, т.к. они чаще используются для инвестиционной деятельности организации (расширение производства, модернизация оборудования, внедрение новых технологий и т.д.).

Основной удельный вес в краткосрочных обязательств занимает кредиторская задолженность, которая с начала года составляла 21,74%, а на конец года уменьшилась на 16,82%, изменение составило 4,92%, или на 17 479 тыс. руб., это связано с уменьшением задолженности перед поставщиками и подрядчиками и увеличением задолженности перед персоналом организации, перед государственными внебюджетными фондами, задолженности по налогам и сборам.

Также наблюдается не значительный рост по строкам «Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов» и составляет 6 тыс. руб. и «Доходы будущих периодов», где увеличение произошло на 23 тыс. руб.

Задание 3

По данным бухгалтерского баланса проанализировать динамику состояния текущих расчетов с дебиторами. Данные представлены в таблице 3

Таблица 3

Состав и динамика дебиторской задолженности (по данным ф. № 1 и ф. № 5)

Показатель	На начало года	На конец года	Темп роста, %
	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %
1	2	3	4	5	6
1.	Дебиторская задолженность - всего	449200	100	518100	100	115,34
1.1.	Краткосрочная, всего	211124	47	284955	55	134,97
1.1.1.	Расчеты с покупателями и заказчиками	167181	37,22	205316	39,63	122,81
1.1.2.	Авансы выданные	_	_	_	_	_
1.1.3.	Прочая краткосрочная задолженность	43943	9,78	79639	15,37	181,23
1.2.	Долгосрочная, всего	238076	53	233145	45	97,93
1.2.1.	Расчеты с покупателями и заказчиками	194708	43,35	189777	36,63	97,47
1.2.2.	Авансы выданные	_	_	_	_	_
1.2.3.	Прочая долгосрочная задолженность	43368	9,65	43368	8,37	0

На конец отчетного года в организации наблюдается увеличение дебиторской задолженности на 15,34%. Основное ее увеличение связано с ростом краткосрочной дебиторской задолженности, т.е. платежи по которой ожидаются в течение года. Данные таблицы показывают, что увеличение краткосрочной задолженности по состоянию на конец года произошло, главным образом, за счет увеличения задолженности поставщиков и подрядчиков.

Для уменьшения просроченной дебиторской задолженности необходимо вести внутренний контроль за своевременным возвратом: выданных под отчет авансов, погашением долгов покупателями и заказчиками и прочими кредиторами в соответствии с установленными каждому из них сроков. Также для уменьшения дебиторской задолженности организация может изменить условия заключения сделок.

Если не принимать меры по снижению дебиторской задолженности, ее увеличение ведет к снижению ликвидности организации, в данном случае просроченная дебиторская задолженность из источника формирования денежных средств, перейдет в обязательства организации, т.е. убытки. Чем продолжительнее период погашения дебиторской задолженности, тем выше риск ее возращения.

Задание 4

По данным отчета о движении денежных средств охарактеризуйте распределение денежных потоков организации за отчетный и предыдущий периоды по видам деятельности (в абсолютных и относительных показателях). Данные представлены в таблице 4.

Таблица 4

Распределение денежных потоков по видам деятельности, тыс. руб. (по данным ф. №4)

Показатель	Итого	В том числе по видам деятельности
		текущей	инвестиционной	финансовой
1	2	3	4	5
	1	2	3	4	5
1.	Остаток денежных средств на начало года	15230
2.	Приток (+)	6472751	6217840	36148	218763
3.	Удельный вес притока, %	100	96,06	0,58	3,38
4.	Отток (-)	6684708	5559195	906750	218763
5.	Удельный вес оттока,%	100	83,16	13,57	3,27
6.	Остаток денежных средств на конец года	22036

(формулы расчетов см. в приложении 1)

Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает основную текущую деятельность организации. Сумма притока денежных средств по текущей деятельности составила 6 217 840 руб. Удельный вес данного показателя в общем объеме всех денежных поступлений составил 96,06%. Сравнение данных притока и оттока денежных средств по текущей деятельности свидетельствует об имеющемся превышении притока над оттоком на сумму 658 645 руб. Это положительный факт, т.к. текущая (основная) деятельность должна обеспечивать условие достаточности денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности.

Сравнение величин притока и оттока денежных средств по инвестиционной деятельности показало значительно увеличение оттока денежных средств на 870 602,руб., это говорит о том, что организация в текущем периоде осуществила вложение денежных средств на приобретение объектов ОС (по таб.2).

Финансовая деятельность предприятия в этом отчетном периоде охарактеризована тем, что сумма оттока и притока составила 0 руб. Это говорит о том, что в этом периоде организация денежные средства от финансовой деятельности потратила на выплату дивидендов или процентов.

Задание 5

5.1 По данным Отчета о прибылях и убытках проанализировать состав, структуру и динамику доходов и расходов организации (таб.5).

Состав, структура и динамика доходов и расходов организации (по данным ф. № 2)

Показатель	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7
1.	Доходы организации - всего	6391200	100	6604150	100	212950
	В том числе:
1.1.	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	5432520	85	5811655	88	379135	3
1.2.	Проценты к получению	485630	7,6	264166	4	-221464	-3,6
1.3.	Доходы от участия в других организациях	_		_		_
1.4.	Прочие доходы	473050	7,4	528329	8	55279	0,6
2.	Расходы организации - всего	6119574	100	6261186	100	141612
	В том числе:
2.1.	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	4817160	78,72	5097352	81,4	280192	2,68
2.2.	Коммерческие расходы	114642	1,87	122580	1,96	7938	0,09
2.3.	Управленческие расходы	384110	6,28	320940	5,13	-63170	-1,15
2.4.	Проценты к уплате	101232	1,65	84296	1,35	-16936	-0,3
2.5.	Прочие расходы	616654	10,08	527714	8,43	-88940	-1,65
2.6.	Текущий налог на прибыль	85776	1,4	108304	1,73	22528	0,33

(формулы расчетов см. в приложении 1)

В 2007г. общая величина доходов организации составила 6 604 150 тыс. руб., что на 212 950 тыс. руб. больше, чем в 2006г. Отклонения показателей удельного веса доходов в 2007г. по сравнению с 2006г. можно считать незначительными. Преобладающим источником доходов организации остается выручка от продаж, сумма которой в отчетном году увеличилась на 379 135 тыс. руб. В процентном соотношении это составляет 88% по сравнению с остальными доходами. Получение других видов доходов также способствует увеличению прибыли организации, но имеет не постоянный характер.

Расходы организации также возросли. Их величина составила 6 261 186 тыс. руб. Большую долю которых, составляет себестоимость проданных товаров (работ, услуг) или 81,4% от общего числа расходов. Такое увеличение стало возможным за счет приобретения основных средств в ходе модернизации или расширения производства.

В соответствии с этим увеличились коммерческие расходы, составившие 122 580 тыс. руб. или 1,96%. Такая ситуация может быть обусловлена такими факторами, как реклама продукции, представительские расходы, целью которых является продвижение продукции на рынке.

Как следствие увеличения прибыли организации произошло и увеличение расходов, связанных с ее налогообложением (на 108 304 тыс. руб. или на 1,73%) это относится к негативной тенденции.

В результате совокупного влияния вышеперечисленных факторов чистая прибыль организации в 2007г. составила 342 964 тыс. руб.

Задание 6

По данным бухгалтерской отчетности дать оценку эффективности использования оборотных активов, рассчитав показатели оборачиваемости. Определить влияние изменения объема продаж и среднегодовых остатков оборотных активов на изменение коэффициента оборачиваемости.

Таблица 6

Расчет эффективности использования оборотных активов (по данным ф. № 1 и ф. № 2)

Показатель	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение (+, -)
1	2	3	4
1.	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, выполнения работ, оказания услуг, тыс. руб.	5432520	5811655	379135
2.	Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб.	679065	755022	75957
3.	Коэффициент оборачиваемости (с точностью до 0,001)	8	7,697	-0,303
4.	Коэффициент оборачиваемости при объеме продаж анализируемого периода и среднегодовых остатков предыдущего периода	Х	8,558	Х
5.	Влияние факторов на изменение коэффициента оборачиваемости - всего	Х	Х	-0,303
	В том числе
	а) объема продаж	Х	Х	0,558
	б) среднегодовых остатков оборотных активов	Х	Х	-0,861

1) ;

2) =(750164+759880)/2=755022 тыс. руб.;

3) 5432550/679065=8 об.;

4) 5811655/755022=7,697 об.;

5)

=5811655/679065=8,558 об.

Влияние факторов на коэффициент оборачиваемости:

1) Фактор - Объем продаж

8,558 - 8 = 0,558 об.;

2) Фактор - Среднегодовые остатки оборотных активов

7,697 - 8,558 = -0,861 об.;

3) Результат

0,558+(-0,861) = -0,303 об.

Основной характеристикой оборотных активов является эффективность их использования. Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

За отчетный период организация осуществила дополнительные вложения в оборотные активы на сумму 75 957 тыс. руб., среднегодовая величина которых составила в 2007г. 755 022 тыс. руб. Однако, данное увеличение оборотных активов привело к снижению их оборачиваемости, не смотря на увеличение прибыли (379135 тыс. руб.)

Таким образом, у организации возникает потребность в дополнительных источниках финансирования, которыми чаще всего становятся кредиты, снижающие финансовую устойчивость организации, повышающие финансовую зависимость и риск наступления неплатежеспособности.

Задание 7

По данным Приложения к бухгалтерскому балансу проанализируйте структуру и движение основных средств за отчетный год (таб.7).

Как видно из данных таблицы 7, структура основных средств характеризуется наибольшим удельным весом показателя «Здания» (удельный вес на начало года - 35%, на конец - 28%) и «Сооружения и передаточные устройства» (удельный вес составляет 26% на начало года и 24% на конец года). Однако, темп роста показателя «Здания» остался равен аналогичному показателю прошлого года, а показатель «Сооружения и передаточные устройства» вырос лишь на 15,38%. Такие данные стали возможны вследствие общего увеличения основных средств на сумму 382 960 тыс. руб. за счет таких показателей как:

- «Машины и оборудование» - поступило на сумму 471 510 тыс. руб. и выбыло на сумму 198 952 тыс. руб. При этом темп роста этого показателя составил 108,33%, т.е. более чем в 2 раза;

- «Производственный и хозяйственный инвентарь» - поступило на сумму 199 845 тыс. руб. и выбыло на сумму 74 049 тыс. руб. Темп роста составил 66,66%;

- «Транспортные средства» - поступило на сумму 126 945 тыс. руб. и выбыло на сумму 85 013 тыс.руб. Темп роста составил 11%.

В целом произошло увеличение размера основных средств на конец года вследствие поступления новых объектов и это может говорить о том, что либо предприятие увеличивает объем выпускаемой продукции, либо осваивает новые технологии производства продукции, работ, услуг.

Заключение

После проведения анализа финансовой отчетности организации за 2007г можно сделать следующие выводы по функционированию предприятия и дать некоторые рекомендации по дальнейшей работе.

При рассмотрении состава и структуры актива баланса было выявлено, что организация произвела существенные вложения во внеоборотные активы, а именно приобретение основных средств (машины и оборудование, производственный и хозяйственный инвентарь) для расширения производства. Как следствие произошло увеличение доходов, т.е. выручки от продажи продукции. Соответственно такие изменения повлекли за собой и некоторые отрицательные моменты, а именно увеличение коммерческих расходов, которые связаны с продвижением продукции на рынке, в связи с увеличением производственных мощностей и увеличение налога на прибыль.

Увеличение же оборотных активов связано главным образом с увеличением материальных запасов и дебиторской задолженности как краткосрочной, так и долгосрочной.

Основной характеристикой оборотных активов является эффективность их использования. Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

За отчетный период организация осуществила дополнительные вложения в оборотные активы, однако, данное увеличение оборотных активов привело к снижению их оборачиваемости, не смотря на увеличение прибыли. Этот факт связан с ростом дебиторской задолженности.

Рост дебиторской задолженности снижает объем оборотных средств организации и как следствие - увеличивает потребность в привлечении дополнительных ресурсов для своевременного погашения собственных обязательств. Что можно наблюдать в пассиве баланса, где произошло увеличение показателя «Долгосрочные обязательства» в разделе займы и кредиты.

На основании вышеизложенного для организации рекомендовано обратить внимание на управление дебиторской задолженностью, которое может быть направлено на увеличение продажи продукции в кредит надежным клиентам и обеспечение своевременной инкассации долга. Также для уменьшения дебиторской задолженности организация может изменить условия заключения сделок, например, поставка продукции происходит только после поступления денежных средств на расчетный счет организации. Можно порекомендовать систему стимулирования покупателей путем предоставления скидки при определенных условиях. Например, при 100%-й оплате за продукцию в течение двух дней продавец гарантирует предоставление скидки в размере 2%.

Литература

1. Налоговый кодекс Российской Федерации, части 1,2.

2. «О формах бухгалтерской отчетности». Приказ Минфина РФ от 22.07.2003г. № 67н.

3. Анализ финансовой отчетности: Учебник / Под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С.Пласковой. - М.: вузовский учебник,2007.

4. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. М.ЮНИТИ-ДАНА, 2004.

5. СПС «Консультант Плюс».

6. СПС «Гарант».

7. Лекционный материал.

Приложение 1

Формулы для расчета показателей

Задание 2

1. Горизонтальный анализ - предназначен для выявления абсолютного и относительного изменения величин различных статей финансовой отчетности за определенный период.

Абсолютное изменение определяется как разница показателя на конец отчетного периода минус показатель на начало отчетного периода.

Относительное изменение - это отношение показателя на конец периода к показателю на начало периода и умноженное на 100% (темп роста).

2. Вертикальный анализ - дает возможность определить структуру актива и пассива баланса, долю отдельных статей отчетности в валюте баланса по относительным показателям.

Это отношение показателя отдельной статьи бухгалтерского баланса к валюте баланса и умноженного на 100%.

Задание 3

Краткосрочная ДтЗ = ДтЗ / ДтЗ краткоср. * 100%;

Долгосрочная ДтЗ = ДтЗ / ДтЗ долгоср. * 100%;

Темп роста ДтЗ = ДтЗ на конец периода / ДтЗ на начало периода * 100%

Задание 4

Удельный вес притока (по видам деятельности) = Итого (вид деятельности)*100% / Итого притока.

Удельный вес оттока (по видам деятельности) = Итого (вид оттока)*100% / Итого оттока.

Задание 5

Удельный вес показателя (по видам дохода) = Вид дохода * 100% / Доходы организации (всего).

Удельный вес показателя (по видам расходов) = Вид расхода * 100% / Расходы организации (всего).

Задание 7

1. Удельный вес (по показателям ОС) = Показатель ОС *100% / Итого ОС.

2. Изменение удельного веса остатков ОС = Уд. вес остатков на конец отчетного периода - Уд. вес остатков на начало отчетного периода.

3. Темп роста (по видам ОС) = Наличие на конец периода (по видам ОС) / Наличие на конец периода (по видам ОС) * 100%.

Анализ состояния и движения основных средств (по данным ф. №5)

Показатель	Движение средств за отчетный год	Изменение удельного веса остатков, (+,-), %	Темп роста, %
	Наличие на начало года	Поступило	Выбыло	Наличие на конец года
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1.	Здания	733810	35	_	_	_	_	733810	28	-7	0
2.	Сооружения и передаточные устройства	545116	26	108810	12	24946	6,51	628980	24	-2	115,38
3.	Машины и оборудование	251592	12	471510	51,98	198952	51,95	524150	20	8	208,33
4.	Транспортные средства	377388	18	126945	13,99	85013	22,2	419320	16	-2	111,11
5.	Производственный и хозяйственный инвентарь	188694	9	199845	22,03	74049	19,34	314490	12	3	166,67
6.	Другие виды основных средств	_	_	_	_	_	_	_	_	_	_
7.	Итого	2096600	100	907110	100	382960	100	2620750	100	0
	(формулы расчета см. в приложении 1)

Страницы: 1, 2