| |||||
МЕНЮ
| Шпора: Шпоры по ДКБ(ЦБ), казначейск билет (гос казначейством). Сущ наличн, безналичн деньги, денежн чеки, дорожн чеки, электронные деньги. Ф-ции денег: мера ст-ти (величина ст-ти тов определ посредством приравн их к определенн кол-ву денег); ср-во обращения (Т-Т =>Т-Д-Т, деньги игр роль посредника в обмене тов и выполн ф-цию средства обращ. С появл ден возник возможность разрыва между продажей и куплей); ср-во накопл (продажа тов без последующ покупки дает возможн накапливать богатство, воплощ в деньгах); ср-во платежа (т.к. неодинак долго произв-во различн тов, к моменту появл к/л производит на рын, потенциальн покупат могут не иметь наличн денег, нужна купля-продажа в кредит => ср-во обращ - не сами ден, а выраженные в них долгов обязат-ва. При исп в целях погаш долгов обязат деньги выполн ф-цию ср платежа); мировые деньги (развитие междун пол и эк связей (внешнеторг, междун кредитн etc) обусловливает функционир денег на мир рын. Мировые деньги - слитки драг металлов, в усл развитого капитализма - слитки золота, т.к. неполноценные деньги, имеющ обращ внутри отдельн страны, на мировом рынке теряют силу. Ммогут вып ф-ции: междун платежн, покупат ср-ва; всеобщ воплощ обществ богатства). По мере развития товарн обмена полноц деньги превращ в знаки ст-сти. По мере развития ден сист бум и кредитн деньги, функционир внутри страны и вып ф-ции ср-ва обращ и платежа, перестают размениваться на золото. В междунар торг отнош также валюты ведущ стран мира, ($) стали функц-ть как междунар платежн, покупат и резервн ср-во; золот запасы - ликвидн активы д/получ резервн валют и др ср-в междунар расчетов. Драг металл продолжает играть роль денег в функции сокровища в качестве страхового фонда. 32. Понятие и сущность кредитного рынка. Рынок банковских кредитов, выпуск ценных бумаг (банк/собственность), возвратность(долг-облигация/рынок собств-акция), движение (1/2, биржевой оборот/вне его), финансовый(рынок денегГКО/ рынок капитала-облигации). Регулир инфл: методы, границы, противоречия. Антиинфл пол - комплекс мер по гос регулир эк, направл на борьбу с инфл. 2 осн линии антиинфл пол - дефляционн пол (или регулир спроса) - методы огранич ден D через ден-кредитн и налогов механизмы путем сниж гос расх, повыш % ставки за кредит, усил нал пресса, огранич ден массы и т.п.(она, как правило, вызывает замедление эк роста и даже кризисн явления); пол доходов - параллельн контроль над ценами и з/п путем полного их заморажив или установл пределов их роста (по соц мотивам этот вид антиинфл пол примен редко). Варианты антиинфлй пол выбирались в завис от приоритетов. Если ставилась цель сдержив эк роста, то проводилась дефляц пол, если целью было стимулир эк роста, то пол доходов. Если цель - обуздать инфл любой ценой, то исп оба метода. Индексация (полная или частичная) - компенсац потерь в результате обесценен денег. (кон 40 - нач 50гг, инфл вызванн переходом от военн эк к нормальн рын усл; 70гг - развертывание галопирующ инфл). Формы сдерживания контролир роста цен проявл в "замораж" цен на определ тов, в сдержив их уровня в определенн пределах. Подобный контроль сохранился во всех ведущ развитых странах. Еще больш значение – д/развивающ стран, где стабильн ур розничн цен на потребительск тов поддержив-ся гос субсидиями, что обеспечив низкий, но стабильн ур жизни нас. Конкурентное стимулир произв-ва - прямое стимулир предприн-ва путем значит сниж нал на корпорац и косвенн стимулир сбережений нас (снижение нал с нас). Ден реф: нулификаця - аннул сильно обесценненой ед и введение нов валюты; рестоврация - восстановл прежнего содерж ден ед; револьвация - увеличен ст-ти нац валы в результ увеличен офиц золот содержан валютн паритета ден ед или устойч роста курса по отнош к другим вал; девольвация – разовое сокращ.; деноминация – укрупнение нарицат ст-ти ден знаков без переименован с их обменом по определенн соотнош. Роль и границы кредита. Роль характеризуется его результ примен д/эк, гос-ва и нас, особенностями методов, с помощью кот они достиг. Воздействие на бесперебойность процессов произв и реализац продукции (ввиду временн отсутств денег этот процесс может встать, выход в кредите), удовл временн потребности в ср-вах, обусловленной сезонностью произ-ва и реализац определенн видов продукц, расшир произв, гос кредит д/погаш задолженн бюджета, ускорение получ потребительск услуг, тов и жилья, регулир выпуска и изъятие наличн денег. Границы: лишь при оптимальн ур вложений воздействие кр на эк положительно, важно учитыв необходимость участия заемных средств, качество коммерч деят предприятий, экономн исп рес хоз-ва, вопросы повышения благосостоян нас, платежеспособность оборота. Определение границ: установл круга потребностей в ср-вах, количества кредита, предоставления кредита отдельн заемщикам в зав от их особенностей. На микроуровне регулир в соотв с потребностью заемщ и их заинтересов в сокращ издержек по платежам, заинтерес кредиторов и банков в расшир кредитн отнош, кредитоспособн заемщиков, ограничением предоставл ср-в взаймы. Рын цб, его особенности и виды. Cоставн часть фин рынка. Цб - док установл формы и обязат реквизитов, удостоверяющ имущ права, осущ или передача кот возможны только при его предъявл. На рцб, или фондовом, прод и покуп за деньги цб - акц, облигац, вексели и т.д. Первичн - продажа нов выпусков цб. Лицо, выпустившее цб (эмитент), получает фин рес, а цб поступают в руки первоначальн держателей (инвесторов), ф-ция – мобилизац нов капиталов. Перепродажи цб на вторичн рынке, перераспр фин ср-ва, свободн купля-продажа цб. Фондов рынок исторически начин развиваться на основе ссудн капитала, т.к. покупка цб = передача ден кап в ссуду. Внебиржев охватывает обращение бумаг вне бирж. Не все цб могут обращаться на бирже. Между эмитентами и инвесторами могут возникать противоречия. Эмитенты как правило заинтерес в привлеч кап надолго и под невыс дох, инвесторы -в получ высок дох за коротк срок. Преодоление этих противореч осущ-ся в процессе деят проф участников РЦБ. Ими могут быть юр лица, включая кредитн орг, а также граждане, зарегистрир в кач-ве предпринимат. Они могут осущ опред. виды деят: брокерск, дилерск, управляющ, клиринговая (процедуры регистрац, предоставл гарантии и окончат расчетов по фьюч или опц сделкам), депозитарная, организация торговли. Ключев задача рцб - обеспеч усл д/привлеч инвестиц на предприят, доступ этих предприят к более дешев по сравнению с банковск кредитами капиталу. Спрос создается комп и с некотор пор гос-вом, кот не хватает собственн доходов д/финансир инвестиций. Бизнес и правительства выступают на РЦБ чистыми заемщиками (больше занимают, чем одалживают), а чистыми кредитором является население, личный сектор, у которого по разным причинам доход превышает сумму расходов на текущее потребление и инвестиции в материальные активы (главным образом жилье). Состав: ден рынок (краткоср до года долговые обяз-ва), фондов рын (средне- и долгоср долгов обяз-ва, бессрочн долевые цб – акции корпораций), рын производных цб (дающих право купить или продать по опред цене и в опред срок к-л иной фин актив), рын товарораспорядит док-тов. Цб: земля – ипотека; недвижимость - акции, ипотека, жилищн сертификат; продукция - коносамент(обращающ-ся складское свид-во), обращ-ся товарн фьючерсный контракт, товарный опцион; ден - облигац, векселя, депозитн сертиф, чек, банковск кредит Сущн депозитн операций. Осн часть привлеч ср-в кб составл депозиты (вклады) - денср-ва в наличн или безн форме, нац или ин валюте, переданн в банк собственником д/хранения на определ усл. Привлечение ср-в во вкл оформл договором в письм форме в двух экз, один - вкладчику. Депозитн операц - связанн с привлеч ден ср-в во вклады. Деп физ и юр лиц, срочн (на строго оговор срок с выпл %, ставка завис от размера и срока вклада, что не искл возможности досрочн получения ден ср-в при пониж или отсутств % по вкладу. Стабильны и позвол банку располагать ср-ми вкладчиков в течение длит врем), до востребован (д/осущ текущ расчетов. Нестабильны, что огранич сферу их исп кб, поэтому выплач низк % или никего). Изъятие - нал деньгами, безнал расчеты. Разновидн срочн вклада - депозитн сертификат - письменн свидет о депонир в банке определ суммы (крупной), в кот указыв срок его обязат обратн выкупа банком и размер выплачиваем надбавки. США не менее 100 тыс $, GB 50 - 250 тыс. £. Выдаются только юр лицам, именные и на предъявит . Право на получ вклад может быть. Вып-ся банками на определ в договоре % на конкретн срок или до востребов. Д/физ лиц исп сберегат сертификаты, на фиксир срок или до востреб.Вносятся и изым в полн сумме или частично и удостоверяются выдачей сберегат книжки. Могут быть вклады, выплата по кот приурочена у отпуску, ДР, etc (особенно популярны в пром развит странах). Депозиты - важн источник ресурсов к.б. Структура их в банке подвижна и поставлена в зависимость от конъюнкт ден рынка. Недостатки: значит мат и ден затраты банка при привлеч ср-ва во вклады, ограниченность свободн ден ср-в в рамках отдельного региона. Мобилизация ср-в в депозиты зависит в значит степени от клиентов, а не банка. Теории денег. Монетаризм (Фридмэн) – эк теор, согласно кот безинфл эк рост достигается путем контроля за ден массой в обращ. Ее чрезмерн рост объясн неспособностью правит контролировать дефицит гос бюдж. Кколебания хоз конъюнкт определ-ся предшествующ изменениями ден массы. Равновесие в эк достигается путем изменен цен на отдельн товары; ден масса включ помимо банкнот и монет депозиты кб, как срочные так и до востребов. Коллич теор денег (Монтескье, Юм) – ст-ть ден и ур цен находятся в прямой завис от кол-ва денег: чем больше денег в обращ, тем выше цены. Игнорир все ф-ции ден кроме ср-ва обращ. Как свидет практика, в обращ поступает не любое кол-во полноценн денег, как счит эта теор, а лишь необходим д/обращ. Номиналистич теор (Беркли, Стюарт, Кнапп): деньги – результат соглаш между людьми с целью облегчен обмена тов и услугами, а их ст-ть определ только наименованием ден знаков. Возникла в античн времена, распростр и систематизац получ в 18в. Гос теор (вариант номиналистич) – деньги не имеют товарн прир, а явл созданием гос власти. Банковск школа: теор эмиссии, согласно кот роль банков – удовл потребности в платежн ср-вах, осуществл ими эмиссии конвертируем банкнот ограничивается автоматич действием естественн закона. Ден школа: теор эмиссии согласно кот выпущенная банкнота должна быть обеспечена металлом. Противост банковской шк в 70-84гг (Рикардо). Гос-во должно лимитировать объем эмиссии бум денег ст-тью располаг эталонн металла. С 1797 в Англ режим принудит курса денег, что вело к повышен цены золота до 1810г. Кейнсианск - ден змиссия благотворно влияет на состояние произв. Гл причина циклич кризисов перепроизв - хронич нехватка платежеспос D, кот связана с действием некот законов, напр закона о сниж доли потребл в дох по мере его роста. Теор “предпочтения ликвидности” - хоз субъекты накаплив не только запасы платежн ср-в д/обеспеч товарообменн сделок, но и спекулятивн остатки с целью страхов риска. Рекомендовал противодействовать кризисн падению произв с помощью инфляционн пол (эмиссии дополнит платежн ср-в д/пониж нормы % и стимулир кап влож) 40. Трастовые и агентские операции банков. Фин рынок, понятие и структура. Оpганизованн или нефоpмальн система тоpговли фин инстpументами. На нем пpоисх обмен деньгами, пpедоставл кpедита и мобилизац кап. Осн pоль здесь игpают фин инстpументы, напpавляющ потоки ден сp-в от собственников к заемщикам. Товаpом выступают деньги и цб. Опосредует распреде ден ср-в между участниками эк отнош. Сердце эк, т.к. с его помощью мобилиз свободн фин рес и направл тем лицам, кот могут ими наиболее эффект распорядиться, на фин рынке изыск ср-ва д/развития реальн сектора эк. Пpинято выделять несколько осн видов фин pынка: валютн pынок (валютн сделки чеpез банки и дpугие кpедитно-фин учpежд), pын золота (наличн, оптов и дpугие сделки с золотом) и pын капиталов (аккумулиpуются и обpазуются долгосpочные капиталы и долговые обязательства). Рын кап - осн вид фин pынка в усл pын эк с помощью кот компании изыскив источники финансиp своей деят. Его подpазделяется на РЦБ и pынок ссудн капиталов. Рынок ценных бумаг, в свою очеpедь, подpазделяется на пеpвичный и втоpичный, биpжевой и внебиpжевой и состоит из ден рын (краткоср до года долговые обяз-ва), фондов рын (средне- и долгоср долгов обяз-ва, бессрочн долевые цб – акции корпораций), рын производных цб (дающих право купить или продать по опред цене и в опред срок к-л иной фин актив), рын товарораспорядит док-тов . Фондовые биржи, механизм биржевых операций. Фонд биржа – организов рынок цб - время, место и правила торговли. цб малых комп вращаются на внебирж рынке. Кажд биржа – свой перечень усл вхождения в нее. Листинг – процедура включ цб эмитента в котировальн список. (делистинг). Биржа – некоммерч орг; торговлю могут осущ только ее члены, а другие – через посредников. На бирже сами бум не присутств, после заключ сделки покупатель и продавец осущ меду собой взаиморасч в установл д/этого нормативными док-тами сроки. Биржа состоит из 2-х сегментов: спотовый – рынок наличных сделок, одновременн поставка и оплата цб. Срочный – рын, на кот заключ срочн сделки– договор между контрагентами о будущ поставке предмета контракта на усл, кот оговарив в момент заключ сделки. Биржа может состоять из неск отделов: валютн, фондов, товарн. Биржев товары массовы, стандартны, непредсказуемоценны. Брокер – действ за счет клиента на осн договоров поручения или комиссии. Дилер – соверш сделки купли-прод от своего имени за свой счет. Инветиц фонд – АО, кот вып и реализ свои акции, ср-ва размещ в другие цб или депозиты в банках; только аккумулир ср-ва; открытый – размещ акции с обязат-вом последующ выпуска по требов инвестора, закрыт – размещ акции без обязат-ва выкупа. Фондовые индексы. Доу-Джонс (30 голубых фишек, транспорт, эл эн, коммун хоз, арифметич без учета весов, в пунктах), S&P (пром400, транспорт20, эл эн и коммун хоз40, финанс40, сводн S&P500; баз знач – на 41-43гг = 10), NYSE, AMEX (амер фонд биржа, база 73г - 100), NASDAQ(национ ассоциац дилеров цб, 71г – 100), Вэлью Лайн (1700 на Н-Й и Ам фонд бирже, внебирж рынке, 61г – 100). Когда ср индексы показыв общее движ курсов вверх – рын быков, вниз - медведей Формы и виды кредита. Коммерч – оснава рын эк; фирмы, предприниматели, имеющ капитал, дают друг другу кредит в форме отсрочки платежа за продан товар. Авансовость кредита – покупатель кредитует продавца – платеж раньше тов. Через дисконтирование векселя может стать банковск (продажа векселя банку по цене – ссудн % до срока погашен, в банках имеют большой вес. Банковск предприниматель берет кред у банка, кредит, в отлич от коммерч, ограниен лишь ден эмиссией гос-ва, предост кредит за счет привлеченн кап + межбанковск. Гос гос цб +междунар гос органы, банки, крупн орг, при кредитован не действ законы стран-участниц, свои центры (Лондон, etc) +межгос. Ипотечн ссуда под залог недвижим, долгосрочный, ипотека оформл спец цб. Потребительск покупка тов длит пользован с отсрочкой платежа, большой риск. Ростовщическ меняльн контора, ломбард, некот банки. Прямая форма – ссуда непосредственно пользователю, косвенная ссуда д/кредитован других субъектов явн кредит д/заранее оговоренн цели скрыт ссуда исп на цели, не предусм взаимн обязат-вами сторон. Виды: от стадии произв (потребительск, производительн.) от отраслев направленности (промышленн, торгов.) от объекта кредитирован (товары, с/х.) от обеспеченности (по прям и косв ссудам.) от срочности (краткоср, среднеср.) от платы за его исп (платн, бесплатн, дорогой) Формы и проявл инфл. Причины и сущность инфл. Инфл – обесценив денег, падение их покупат способности. Ведет к перераспред дох. Свойственна люб моделям эк развития, где не балансир гос дох и расх, ограничены возможности ЦБ в самостоят ден-кред пол. При инфл капитал перемещ из сферы произв в сферу обращ, скорость инфл растет, нараст дефицит сбереж, сокращ кредиты, инв в произв-во, произв и предлож товаров, пониж курса нац валюты. Скрыт – дефицитность экон, сниж кач-ва тов, в значит меньшей степени – повыш ур цен. За прежние суммы продукц более низк кач-ва. Обычно при план эк; при рын – если гос-во давит инфл не путем развития произв, а зажимая ден массу и фиксируя курс $ =>огромн неплатежи, падение произв, задержка з/п и пенсий. Инфл спроса «разбухание» ден массы (обычно военн расх => бюджетн дефицит=> эмиссия) => платежеспособ спрос при данн ур цен и недостат эластичн произв-ва. Инфл издержек рост цен из-за нарастающ издерж произв-ва (рост затрат на з/п, etc) => сокращ дох нас, требуется индексац з/п, и т.д. по спирали. Оба вида взаимосвяз и взаимообусловл. Инфл может быть вызвана адаптивными инфл ожиданиями, связ с пол нестабильностью, потерей доверия к правит => на фоне больших инфл ожиданий и роста курса ин валют нас предпочит держать сбереж в ин валюте, растет текущ спрос в ущерб сбереж и инв, ускор ден оборот, инфл. Может быть вызвана нал пол-кой гос-ва если в бюдж изым большая часть прибыли хоз, то усил тенденц к неуплате нал, сниж инвестиционн активность, при падении V произв НДС только усугубл инфл, увеличивая цены. 47. Ф-ции кредита. Перераспределит – перераспр-ся ст-ть объекта передачи, независ от того, передает ли кредитор заемщику во временн пользован тов-мат рес или деньги. Может быть межотраслев или внутриотрасл. Посредством кредита может проходить не только перераспр валов продукта, но и благ, созданных ранее, и нац продукта, но и всего нац богатства общества. Речь идет не о ст-ти вообще, а о временно высвобод ст-ти (незанят в хоз-ве) во временн пользован. Ст-ть передается без посредников (от кредитора к получателю). Замещение действит денег кредитн операциями. В современн хоз-ве это ф-ция временного замещ денег в эк обороте. Стимулир экономии ресурсов (взятие кредита порождает более раце исп кредита, т.к. его нужно возвращать). Центральные банки, их функции и основные направления деятельности. ЦБ всегда относились к числу главн субъектов гос регулир кредитн-ден сферы и ден обращ. 1) формулир и проведен кредитно-ден пол баллансирован роста ден массы и потребностей эк. 2) кредитно-фин контроль, за выполн законодат-ва. 3)право эмиссии банкнот и снабжения хоз деньгами за искл разменной монеты 4)банк банков 5) финагент правит-ва, выпуск и погаш гос ценн бум, упр правит счетами и фин активами 6)продавец и покупат на междунар рын, координац заруб деят-ти кб страны. ЦБ независим от исп власти, самостоят реш о сдерживании роста ден массы, обеспеч стабильности покупат способн нац валюты. |
ИНТЕРЕСНОЕ | |||
|