Реферат: Денежная система Российской Федерации

выпуска так называемых коммунальных зай­мов. Вторым направлением деятельности

КФФ является пре­доставление ссуд строительным компаниям и земледельцам под

жилищное и хозяйственное строительство, но, как правило, за счет

государственного бюджета. Кроме "того, через этот банк выдаются также

специальные кредиты частному капиталу, осу­ществляющему жилищное

строительство. В-третьих, в функ­цию КФФ входит также учет векселей по

среднесрочным кре­дитам под строительство, которое осуществляется

коммерче­скими банками.

Роль ипотечных банков выполняют также учреждения ипо­течного кредита, которых

насчитывается во Франции свыше 30. Они выдают кредиты на покупку земли и

квартир. Среди них наибольшее значение имеют "Креди фонсье нур ле батиман" и

"Ля компани ипотекэр де ля Эпен", которые специализируются исключительно на

кредитовании частного строительства.

В С Ш А в основном ипотечный кредит осуществляют спе­циализированные

небанковские кредитно-финансовые институ­ты в виде ссудо-сберегательных

ассоциаций, а также страховые компании, но в то же время существует и группа

государствен­ных ипотечных банков. Это федеральные банки по кредитова­нию

жилищного строительства, Федеральная ипотечная корпо­рация по кредитованию

жилищного строительства, банки по кре­дитованию фермерских хозяйств,

федеральные земельные банки.

Эти учреждения, как правило, продают собственные ценные бумаги. Из полученных

денежных средств государственные ипо­течные учреждения выдают ипотечные

ссуды. Выпуск их ценных бумаг резко увеличился с 1970 по 1986 гг. с 38 млрд.

долл. до 262. Главная цель, федеральных ипотечных учреждений, включая бан­ки,

заключается в том, чтобы предоставлять кредиты в сельское хозяйство и

жилищное строительство, обеспечивая социально-экономическое обслуживание

наиболее деликатных сфер эконо­мики, т.е. менее зажиточные слои населения.

Ценные бумаги, выпускаемые вышеуказанными институтами, как правило,

при­обретают коммерческие и сберегательные банки, страховые ком­пании и

другие кредитно-финансовые институты. Это позволяет федеральным институтам

ипотечного кредита получать необхо­димые источники и в последующем

использовать их для ипотеч­ного кредитования строительства для городского

населения, фермеров и мелких предпринимателей.

В Турции ипотечным кредитом занимается несколько государственных банков.

Турецкий банк ипотечного кредита осуществляет кредитование жилищного

строительства в основ­ном в городах. "Сумербанк" финансирует строительство

государ­ственных предприятий, одновременно занимаясь кредитованием экспорта

и реализации продукции государственных предприятий в обрабатывающей

промышленности. Эти банки кредитуют строительство в добывающей и

энергетической отраслях, а Мо­реходный банк осуществляет кредитование

строительства судов и портового хозяйства. Эти банки являются проводниками

опреде­ленной целевой правительственной политики по укреплению

государственного сектора.

В Финляндии действуют семь частных ипотечных банков: "Финиш Реал Эстате Бэнк

ЛТД", "Индастриал Бэнк оф Финллэнд ЛТД", "ОКО инвестмент бэнк ЛТД", "Мортгэдж

Бэнк оф Финллэнд ЛТД", ЛРСР - Минисипалите Бэнк ЛТД", "Капсалис

Бэнк ЛТД*' и "Аландс Гиротекс Бэнк ЛТД". Эти бан­ки направляют свои ипотечные

кредиты в корпоративный сектор (до 67%), государству (23%), частным лицам (3%),

мелким пред­приятиям (1%), прочим (6%). В своих руках они концентрируют весь

ипотечный кредит, предоставляемый в промышленность, строительство и сельское

хозяйство.

В Испании существует несколько банков, предостав­ляющих ипотечный кредит. Это

прежде всего Ипотечный банк, выдающий кредиты под жилищное строительство, и

Банк строи­тельного кредита, которые занимаются ипотечным кредитовани­ем в

основном промышленных компаний. Кроме того, ипотеч­ным кредитованием в

Испании занимаются также Банк местного кредита и Банк сельскохозяйственного

кредита, которые предос­тавляют ипотечный кредит городскому населению,

фермерам, а также мелким компаниям.

В Италии функции ипотечного кредита выполняют по-лугосударственные и

государственные банки. Основное место на рынке ипотечного кредита занимают

банки "Институто Мобиль-яре Итальяно", "Мидибанк", "Эфибанк* (ипотечный

кредит для промышленности). Банк "Медио Кредито" проводит кредитова­ние

средних и мелких промышленных компаний путем предос­тавления кредитов другим

банкам, но сам он операциями с част­ной клиентурой не занимается.

Весьма важное значение ипотечные банки имеют также в ряде стран Латинской

Америки и Азии. Как правило, это страны со сравнительно развитыми банковскими

системами, приближаю­щиеся по своей структуре к ведущим странам Западной

Европы. Так, в Латинской Америке ипотечные банки в чистом виде суще­ствовали в

80-х гг. в таких странах, как Аргентина, Бразилия, Мексика, Венесуэла,

Колумбия, Чили1, в Азии — в основном в Индии, Пакистане, Турции,

Южной Корее, Таиланде и некото­рых других. Основная функция ипотечных банков в

этих регио­нах и странах — ипотечное кредитование земельной собственно­сти,

жилищного и отчасти промышленного строительства.

Страновый подход к деятельности ипотечных банков и к ипотечному кредиту в

целом показывает различие по странам в организации и функционировании

ипотечного кредита через ипотечные банки и другие кредитно-финансовые

институты, ко­торые также проводят ипотечные операции.

Пассивные и активные операции банков.

Специфическая деятельность ипотечных банков обусловлива­ет формирование их

пассивных и активных операций, которые существенно отличаются от операций

коммерческих, сберега­тельных и инвестиционных банков, что подтверждает

баланс ипотечного банка (табл. 7.1).

Более 50% пассивных операций составляет эмиссия в виде долгосрочных

облигаций, затем идут привлеченные средства в виде долгосрочных займов и

переходящих кредитов, а также собственные средства (включающие акционерный

.капитал, резервный фонд и нераспределенную прибыль). В активных операциях

почти 85% составляют долгосрочные кредиты, которые выделяют­ся различным

клиентам на жилищное и промышленное строи­тельство, затем следуют переходящие

кредиты (государственные средства — около 3%, ценные бумаги — 0,5% и прочие —

1,5%).

Таблица 7.1 Баланс частного и государственного ипотечного банка (западная

модель).

Пассивы	Активы
1. Коммунальные облигации и закладные 2. Долгосрочные займы. 3. Переходящие кредиты. 4. Собственные средства 5. Прочее.	1. Наличность и счета в кредитных учреждениях. 2. Долгосрочные кредиты. 3. Ценные бумаги. 4. Переходящие кредиты. 5. Прочее.

Ипотечные банки также осуществляют депозитные операции и комиссионные

операции с ценными бумагами. Длительное время (до 20-х гг.) ипотечные банки

выдавали кредит в форме закладных, которые реализовывал сам заемщик, возврат

кредита производился также закладными. В последующем ипотечный кре­дит стал

выдаваться только наличными, а продажа закладных — производиться банками. Как

правило, обеспечением закладных могут быть ипотека, долгосрочное

обязательство местных орга­нов власти, гарантии банков, а также какое-то

дополнительное резервное обеспечение, т.е. фонд денежных средств, которые

могут храниться в коммерческих банках.

В процессе реализации закладных ипотечные банки привле­кают другие банки, в

основном коммерческие, используя при этом их филиальную сеть.

Закладные выпускают в различных купюрах (например, в ФРГ - 10, 20, 100, 200,

500, 1 000, а иногда 5 000 ДМ) сроком на 10—25 лет.

Закладные могут быть либо на предъявителя, либо именные. Первые —

мелкокупюрные бумаги, которые покупают банки.

В послевоенные годы произошли важные изменения в тех­нике кредитования.

Раньше банк выдавал кредит под ипотеку до момента реализации закладных, т.е.

за счет собственных средств. В настоящее время предварительное кредитование

банками не применяется, поэтому средства для кредита они получают от

реализации эмиссии закладных. Кроме того, в ряде стран в пас­сивных операциях

ипотечных банков стали играть большую роль государственные средства,

отраженные в балансе по статье "Переходящие кредиты".

Основной тенденцией развития ипотечных банков в период после Второй мировой

войны стало падение доли собственных средств по отношению к закладным. В

большинстве стран ипо­течные банки не обладают правом выпускать закладные на

сум­му, превышающую их собственный капитал в 10—20 раз.

Острая конкуренция между ипотечными и коммерческими банками, а также другими

кредитными институтами за сферу привлечения денежных сбережений, и

предоставление ипотечного кредита создала необходимость выхода ипотечных

банков за рамки традиционных операций. Ипотечные банки получили возможность

привлекать вклады физических лиц, осуществлять вложения своих средств в

частные ценные бумаги, проводить ли­зинговые и факторинговые операции для

увеличения своих дохо­дов. Ипотечные банки, существующие в чистом виде,

стремятся расширить свои операции в основном путем широкой диверси­фикации,

поскольку их положение в настоящее время связано в основном с колебаниями

экономической конъюнктуры. Ма­лейшие спады в экономике западных стран,

особенно в строи­тельстве и сельском хозяйстве, негативно сказываются на

положе­нии банков, так как возрастает вероятность невозврата долгов.

В мировой ипотечной практике основными источниками ре­сурсов ипотечного

кредита выступают сбережения населения, сво­бодные денежные средства

юридических лиц (компаний, корпора­ций), а также вторичный рынок ценных

бумаг. Например, в США главный источник пополнения кредитных ресурсов —

вторичный рынок закладных, в ФРГ — накопительные семейные счета.

Ипотечные банки России.

История банковского дела в России неразрывно связана с развитием ипотечного

кредитования населения. Первые банки, выдававшие долгосрочные кредиты под

залог недвижимости» появились в России в 50-х годах XVIII столетия. Ими стали

го­сударственные дворянские банки, которые функционировали следующим образом.

Помещик, нуждавшийся в деньгах, обращался в банк с просьбой предоставить ему

кредит под залог имения. Стоимость недвижимости вместе с крепостными душа­ми

оценивалась специальными комиссиями, и банк выдавал ссу­ды на 15, 28 или 33

года. Чаще всего кредит составлял 60—70% стоимости имущества.

Первый такой банк был учрежден в 1754 г. с отделениями в Петербурге и Москве

(капитал 750 тыс. руб.). Банк выдавал ссу­ды в размере от 500 до 1000 руб.

сроком до трех лет (с 1761 г. — до 8 лет) из 6% годовых под залог помещичьих

имений и камен­ных строений. К началу 60-х гг. XVIII в. средства банка

оказа­лись замороженными, так как помещики не погашали в срок ссуды и

отказывались от уплаты процентов. С 1762 по 1786 гг. в пополнение к

первоначальному капиталу банк получил от прави­тельства ассигнования в сумме

около 6 млн. руб. В 1786 г. Банк для дворянства был реорганизован в

Государственный заемный банк, который принимал вклады и выдавал долгосрочные

ссуды под залог помещичьих земель и горнозаводских имений, фаб­ричных

строений и каменных домов в Петербурге. В 1802 г. к нему был присоединен

Вспомогательный для дворянства банк (создан в 1797 г.). Часть средств банка

направлялась на финан­сирование правительства.

Роль дворянских банков играли также сохранные казны, соз­данные в 1772 г. при

опекунских советах в Петербурге и Москве, и Приказы общественного призрения.

В 1859 г. система казен­ных кредитных учреждений, а вместе с ней и

дореформенные государственные дворянские банки были ликвидированы.

После реформы 1861 г. были созданы новые дворянские банки, выдававшие

долгосрочные кредиты под залог поме­щичьих имений исходя из цены земельного

участка. К таким банкам относился Государственный дворянский земельный банк

(основан в 1885 г.), который выдавал дворянам ипотечные ссуды на льготных

условиях в размере 60% стоимости их име­ний сроком до 66 лет из низкого

процента (5,75%, а с 1897 г. — 3,5%) и предоставлял помещикам отсрочки

платежей без взи­мания процентов. Кроме государственных, в России

действова­ли и местные дворянские банки. Система дворянских банков

просуществовала до середины XIX в., когда Александр II за­претил выдачу

государственных кредитов и ликвидировал разо­рившиеся дворянские банки.

Однако ипотечный кредит в России продолжал развиваться. Вскоре появились

новые кредитные учреждения — городские кредитные общества и земельные банки.

Они выдавали кредиты под залог недвижимости не деньгами, а ценными бумагами,

обеспеченными закладываемой недвижимостью. Собственники недвижимости

объединялись в товарищество, внося в виде пая собственные доходные дома.

Затем выпускались ценные бумаги общества, подтвержденные имеющейся

недвижимостью. По ним гарантировался фиксированный доход (около 5%).

Кредитные товарищества добились права конвертировать свои ценные бу­маги в

государственные обязательства (облигации).

В начале XX в. Россия имела широкую сеть ипотечных бан­ков. Сформировался

прогрессивный вторичный рынок ценных бумаг, обеспеченных закладными на

недвижимое имущество. Многое из опыта российских ипотечных банков позднее

было использовано а других странах.

Развитие системы ипотечного кредитования под залог не­движимого имущества и

прежде всего земли было приостановле­но в октябре 1917 г. Советская власть,

ликвидировав частную собственность, в том числе и на землю, практически

устранила основу для ипотечного кредитования.

В настоящее время, спустя семьдесят с лишним лет, с развити­ем частных форм

собственности началось возрождение ипотеки. В Москве и других крупных городах

России (Санкт-Петербурге, Но­восибирске, Самаре) созданы первые ипотечные

банки. Процесс их становления сложен и противоречив. Это связано со слож­ной

экономической ситуацией в стране — дефицит кредитных ресурсов долгосрочного

характера, высокие темпы инфляции и процентные ставки, делающие долгосрочные

кредиты практи­чески недоступными для подавляющей части населения.

Отсут­ствие законодательства по ипотеке, несовершенство системы регистрации

закладных и изъятия недвижимости у недобросо­вестных плательщиков также

сдерживают развитие операций по предоставлению ипотечных кредитов в России.

Российские ипотечные банки, тщательно изучая дореволю­ционный опыт, практику

других государств, стараются разрабо­тать банковские продукты, способные

реально действовать в сложной экономической обстановке. Однако очень немногие

вновь созданные ипотечные банки, в большинстве своем представляющие собой

обычные универсальные коммерческие банки, могут констатировать действительное

проведение операций по ипотечному кредитованию граждан.

Следующим шагом развития ипотеки на российском рынке стало создание в 1993 г.

Ассоциации ипотечных банков, учреди­телями которой выступили 16 фирм, девять

из них — ипотечные банки. Цель Ассоциации — лоббирование, поддержка законов

об ипотеке, преференции банков, которые занимаются ипотечным кредитованием.

Ипотечные банки являются важной структурой в области решения жилищной

проблемы. Отношение Центробанка и Пра­вительства России к этой проблеме очень

много значит для дальнейшего развития ипотечного бизнеса у нас в стране.

По­этому задача Ассоциации — помочь на государственном уровне сформировать

"поле", на котором могли бы работать ипотечные банки, развивая ипотечное

долгосрочное кредитование.

Возрождение ипотеки в России вызвало ряд новых проблем, в частности одну из

основополагающих в ипотеке — оценку не­движимости.

Постепенно ипотечный кредит завоевывает российский ры­нок и становится одним

из видов банковской деятельности.

Теоретическая возможность ипотечного кредитования в Рос­сии стала обсуждаться

сразу после принятия закона СССР "О собственности". Вступивший в силу весной

1992 г. закон "О за­логе" сделал подобное кредитование еще чуть более

реальным. К этому же времени относятся и первые попытки создания

зако­нопроекта об ипотеке. 19 июля 1995 г. Государственная Дума приняла в

первом чтении закон "Об ипотеке", однако больше Парламент к этой проблеме не

возвращался.

26 февраля 1996 г. вышел указ Президента Российской Феде­рации "О

дополнительных мерах по развитию ипотечного креди­тования".

По оценкам специалистов, объем ипотечных кредитов, вы­данных всеми банками

России, не превышает 100 млн. долл., что составляет доли процента от общей

стоимости недвижимости России. В настоящее время ипотечное кредитование,

например, жилья в России осуществляют несколько ипотечных и коммер­ческих

банков, а также некоторые муниципальные органы.

В 1994 г. целый ряд банков приступил к практическому кре­дитованию

приобретения жилья населением. Сегодня только в Москве несколько десятков

банков предлагают услуги по креди­тованию покупки жилья. В настоящее время

Фонд имущества г. Москвы совместно с Центром ипотечного бизнеса (г. Москва)

разработал и осуществляет ряд схем ипотечного кредитования выкупа недвижимого

имущества приватизированными предпри­ятиями. В частности, сюда включаются

разработка и реализация инвестиционных проектов, представляющих собой

программы реконструкции города. Инвестиционные проекты направлены в основном

на рациональное использование недвижимого имуще­ства. Это позволит многим

предприятиям столицы повысить свою эффективность и не только вернуть кредит,

но и в конеч­ном итоге выкупить недвижимость у государства.

В целях реализации схем ипотечного кредитования в столице решением

правительства г. Москвы №356 создается залоговый фонд недвижимости.

Располагая частью этого фонда, Фонд имущества г. Москвы выступает гарантом

(поручителем) и в других схемах ипотечного кредитования выкупа предприятиями

арендованного имущества, а также при вторичных сделках с этим имуществом.

При развитии ипотечного кредита в России, т.е. чтобы физи­ческие лица могли

приобрести в кредит дома и квартиры, а предприятия — произвести обновление

основных фондов, боль­шое значение имеют источники кредитных ресурсов

ипотечных банков и других кредитно-финансовых учреждений. Такими ис­точниками

по существу могут быть сбережения населения, сво­бодные денежные средства

юридических лиц, а также вторичный рынок ценных бумаг. В настоящее время в

России в правитель­ственных и законодательных органах рассматривается вопрос

о создании Федерального агентства по ипотечному кредитованию (по образцу

Федеральной национальной ассоциации по ипотеч­ному кредитованию США), которое

должно организовать вто­ричный рынок закладных в России, а также выкупать у

банков ипотечные кредиты, соответствующие установленным стандар­там, и

выпускать ценные бумаги, которые обеспечены этими кредитами и имеют

соответствующие правительственные гаран­тии. Формирование рынка ипотек и

механизма ипотечного кре­дитования, связанного с землей, недвижимостью,

жильем, потре­бует достаточно длительного периода — в несколько лет. В

настоя­щее время перед банками России стоит задача создания вторичного рынка

ипотек путем образования региональных рынков и посте­пенной их интеграции.

Наиболее подготовленными регионами к развитию всего механизма ипотечного

кредита в России являются Москва, Санкт-Петербург, Нижний Новгород и Иркутск.

Страницы: 1, 2