Кредит

складываются из денежных средств и дебиторской задолженности

краткосрочного характера. Долговые обязательства состоят из задолженности

по ссудам краткосрочного характера (ближайших сроков погашения), по

векселям, неоплаченным требованиям и прочим краткосрочным обязательствам.

Кл прогнозирует способность клиента оперативно в срок погасить долг банку

в ближайшей перспективе на основе оценки структуры оборотного капитала.

чем выше Кл, тем выше кредитоспособность.

Коэффициент покрытия (Кп) - соотношение оборотного капитала и

краткосрочных долговых обязательств. Оборотный капитал кроме денежных

средств и дебиторской задолженности включает стоимость запасов товарно-

материальных ценностей. Кп показывает предел кредитования, достаточность

всех видов средств клиента, чтобы погасить долг. Если Кп менее единицы,

то границы кредитования нарушены, заемщику больше нельзя предоставлять

кредит: он является некредитоспособным.

Показатели оборачиваемости капитала отражают качество оборотных

активов и могут использоваться для оценки роста Кп. Например, при

увеличении значения этого коэффициента за счет роста запасов и

одновременно замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о

повышении кредитоспособности заемщика.

Коэффициенты привлечения (Кпр) рассчитываются как отношение всех

долговых обязательств к общей сумме активов или к основному капиталу;

показывает зависимость фирмы от заемных средств. Чем выше этот

коэффициент, тем хуже кредитоспособность заемщика.

Показатели прибыльности фирмы. К ним относятся норма: доходности,

доля прибыли в доходах, норма прибыли на активы, норма прибыли на акцию.

Если растет зависимость фирмы от заемных средств, то снижение

кредитоспособности, оценивается на основе Кпр, может компенсироваться

ростом прибыльности.

Все названные показатели взаимосвязаны и образуют единую систему.

Кроме основных показателей для оценки кредитоспособности фирмы могут

использоваться дополнительные. Например, показатели обеспеченности

собственным капиталом, рентабельность.

.

Глава 4. Формы обеспечения возвратности кредита

Формы обеспечения возвратности кредита

Возвратность кредита, представляя собой основополагающее свойство

кредитных отношений, отличающее их от других видов экономических

отношений, на практике находит свое выражение в определенном механизме.

Этот механизм базируется, с одной стороны, на экономических процессах,

лежащих в основе возвратного движения кредита, с другой - на правовых

отношениях кредитора и заемщика, вытекающих из их места в кредитной

сделке.

Экономическую основу возврата кредита составляет кругооборот и

оборот фондов участников воспроизводственного процесса, а также законы

функционирования кредита. Однако наличие объективной экономической основы

возврата кредита не означает автоматизма этого процесса. Только

целенаправленное управление движением ссуженной стоимости позволяет

обеспечить ее сохранность, эквивалентность отдаваемой взаймы и

возвращаемой стоимости.

Поскольку в кредитной сделке участвуют оба субъекта - кредитор и

заемщик, механизм организации возврата кредита учитывает место каждого из

них в осуществлении этого процесса. Кредитор, предоставляя кредит,

выступает организатором кредитного процесса, защищая свои интересы.

Исходя из объективной экономической основы, он выбирает такую сферу

вложения заемных средств, такие количественные параметры ссуды, методы ее

погашения, условия кредитной сделки, которые бы создавали предпосылки для

своевременного и полного возврата отданной взаймы стоимости. Однако

обратное движение указанной стоимости зависит от кредитоспособности

заемщика, использующего ее в своем обороте, от общей экономической

конъюнктуры денежного рынка.

Кредитная сделка предполагает возникновение обязательства

ссудополучателя вернуть соответствующий долг. Конкретная практика

показывает, что наличие обязательства еще не означает гарантии и

своевременного возврата. Возникновение инфляционных процессов в экономике

может вызвать обесценивание суммы предоставленной ссуды, а ухудшение

финансового состояния заемщика - нарушение сроков возврата кредита.

Поэтому международный опыт деятельности банков выработал механизм

организации возврата кредита, включающий не только порядок погашения

конкретной ссуды исходя из реальных экономических условий, не только

юридическое закрепление его в кредитном договоре, но и формы обеспечения

полноты и своевременности обратного движения ссуженной стоимости.

Под формой обеспечения возвратности кредита следует понимать

конкретный источник погашения имеющегося долга, юридическое оформление

права кредитора на его использование, организацию контроля банка за

достаточностью и приемлемостью данного источника.

Если механизм погашения ссуды, его закрепление в кредитных

договорах является основной предпосылкой возврата кредита, то определение

форм обеспечения возврата представляет собой гарантию этого возврата.

Такая гарантия нужна при высокой степени риска просрочки платежа. Формы

обеспечения возврата кредита гарантируют кредитору сохранность и

мобильность его ссудного фонда.

В банковской практике источниками погашения ссуд могут быть выручка

от реализации продукции, а также имущество, которым располагает заемщик.

Выручка от реализации продукции - основной источник погашения банковских

ссуд. Однако не всегда она выступает формой реальной гарантии возврата

кредита. Такой гарантией она является лишь у финансово устойчивых

предприятий. К ним относятся предприятия, имеющие высокий уровень

рентабельности и высокую обеспеченность собственным капиталом. У таких

предприятий происходит не только систематический приток денежных средств,

но и прирост денежных средств в части образования прибыли, а также

пополнения собственного капитала.

Для финансово устойчивых предприятий, являющихся первоклассными

клиентами банка, юридическое закрепление в кредитном договоре погашения

ссуд за счет поступающей выручки представляется вполне достаточным. В

этом случае складываются сугубо доверительные отношения между банком и

заемщиком, предполагающие выполнение заемщиком своих обязательств по

погашению ссуд без предоставление каких-либо дополнительных гарантий.

Такой режим взаимоотношений банка с клиентом исключает проверку

обеспечения ссуд, которое практически ничего не дает с точки зрения

гарантий своевременного возврата ссуд. Проверка обеспеченности ссудной

задолженности способствует приведению в соответствие задолженности

обеспечению, но своевременный возврат ссуд не гарантирует. По отношению к

первоклассным заемщикам данная операция, создающая техническую нагрузку,

не имеет экономического смысла.

Организационно способы использования выручки для погашения ссуд

могут быть различные. Как уже отмечалось, первоклассные заемщики чаще

всего получают кредиты по контокоррентному счету. Для предприятий, не

отнесенных к первоклассным заемщикам, возникает необходимость иметь

дополнительные и реальные гарантии возврата кредита. К их числу

относятся: залог имущества и прав, уступка требований и прав, передача

права собственности, гарантии и поручительства, страхование. Указанные

формы обеспечения возвратности кредита оформляются специальными

документами, имеющими юридическую силу и закрепляющими за кредитором

определенный источник для погашения ссуды в случае отсутствия средств у

заемщика при наступлении срока исполнения обязательства.

Залог и залоговое право

Залог имущества клиента является одной из распространенных форм

обеспечения возвратности банковского кредита. Залог имущества вытекает из

залогового обязательства, выдаваемое заемщиком кредитору и подтверждающее

право последнего при не исполнении платежного обязательства получить

преимущественное удовлетворение претензии из стоимости заложенного

имущества. Для реализации этого права кредитору не требуется возбуждать

по отношению к заемщику судебный иск.

С экономической и правовой точки зрения между предметами залога и

обеспечением кредита существует определенное единство. Залог базируется

на наличии реального обеспечения: материальных ценностей, расчетных

документов, ценных бумаг, валютных ценностей. Предметы залога и

обеспечения кредита, как правило, связаны со сферой вложения заемных

средств, объектом кредитования. Имеются единые требования к качеству

предмета залога и обеспечению кредита. Ими могут выступать лишь такие

ценности, которые обладает способностью к быстрой реализации. Исключается

предоставление в залог одних и тех же ценностей, как и двойное

кредитование одного и того же объекта.

Если объектом кредитования являются материальные ценности, то в

качестве обеспечения залога могут быть только оплаченные их остатки, т.е.

составляющие собственность данного субъекта. С правовой точки зрения

залог ценностей и обеспечения кредита не меняют права собственности

заемщика на эти ценности. Вместе с тем количественно и качественно

предмет залога и обеспечения отличается друг от друга.

Во-первых, залог, сопровождаемый залоговым обязательством, дает

особые права банку по распоряжением заложенным имуществом: он может

перевести его на хранение на собственные склады либо сдать на

ответственное хранение заемщику. Заемщик в ряде случаев не имеет права

расходовать заложенный товар без разрешения банка. Отнесение материальных

ценностей к обеспечению кредита не приводит к изменению права

распоряжения ими.

Во-вторых, предметом залога могут выступать как прокредитованные

ценности, так личное имущество заемщика. При кредитовании по

контокоррентному счету к предметам залога среди другого имущества могут

относиться валютные ценности и т.д.

В-третьих, залог ценностей органически связан с правом

собственности заемщика на них; в то время как обеспечение кредита может

включать составные элементы, являющиеся собственностью заемщика (прямое

обеспечение) и не являющиеся (косвенное обеспечение).

В-четвертых, залог имеет в своей основе, как правило, реально

существующую стоимость, выраженную в разных формах - товарно-материальных

ценностях, векселях, ценных бумагах, валютных ценностях и т.д.

Обеспечение включает как реальные ценности, так затраты производства

(незавершенное производство, расходы будущих периодов). В ряде случаев

затраты производства не превращается в реальные ценности (например, в

сельским хозяйстве при гибели урожая). Поэтому банковской практике при

наличии такого обеспечения требуется соответствующий залог: движимое или

недвижимое имущество.

В-пятых, залог отличается от обеспечения и количественно. Если

сумма обеспечения равнозначна объекту кредита, то величина залога всегда

больше предоставляемого кредита. Максимальная сумма кредита обычно

составляет 90-95% обеспечения ссуды.

Указанные отличия залога от обеспечения создает реальные гарантии

возврата кредита.

Предметом залога и залогового права выступает различное имущество

клиента или его права на него, на которое в соответствии

законодательством допускается обращение взыскания. В то же время это

имущество для отнесение его к объекту залога должно отвечать двум

критериям: приемлемости и достаточности. Указанные критерии находят

различное выражение по отношению к различным видам имущества.

Приемлемость товарно-материальных ценностей для залога определяется двумя

моментами: качеством ценностей и возможностью кредитора осуществлять

контроль за их сохранностью.

Критерием качества товарно-материальных ценностей является:

быстрота реализации, относительная стабильность цен, возможность

страхования, долговременность хранения. Поэтому скоропортящиеся продукты,

как правило, не используют для залога. Только в случае сохранности залог

ценностей может быть гарантией возврата кредита. В этой связи наиболее

надежным способом обеспечения сохранности заложенных ценностей выступает

передача их кредитору, т.е. банку. В данном случае заемщик остается

собственником заложенного имущества, с посредственным владением. Он не

может распоряжаться и использовать заложенные ценности. Указанный вид

залога называется закладом. Кредитор приобретает права пользованием

заложенным имуществом. Одновременно на него переходит обязанность

надлежащим образом содержать и хранить предмет заклада, нести

ответственность за утрату и порчу.

При отсутствии у банка складских помещений этот вид залога по

отношению к товарно-материальным ценностям имеет ограниченную сферу

применения. В качестве предметов заклада могут выступать: валютные

ценности, ценные металлы, изделия искусства, украшения.

Вместе с тем залоговое право предусматривает возможность хранение

заложенных товарно-материальных ценностей как на нейтральных складах, так

и на складах заемщика. В этом случае залог товаров осуществляется путем

передачи кредитору (банку) складской квитанции. Банк в этом случае

разрешает изъятие груза со склада только после его продажи и

использования выручки для погашения ссуды.

В том случае, когда заложенные ценности остаются на хранение на

складах нейтральной организации или у заемщика, возможен различный режим

распоряжения ими. При твердом залоге предполагается неизменность

заложенных ценностей по сумме и составу. Здесь заемщик не имеет права

расходовать данные ценности, независимо от того, хранятся они на его

складах или складах специализированной организации. Однако этот вид

залога, как показала практика, имеет ограниченную сферу применения; он

рассчитан на ценности, не предназначенные для текущего потребления. Более

распространенным видом залога является залог товаров в обороте и залог

товаров в переработке.

Залог товаров в обороте применяется в настоящее время при

кредитовании торговых организаций. Торговые организации постоянно должны

иметь у себя запас ценностей для выставления их на продажу. В этом случае

предмет залога находится не только во владении, но и в распоряжении и

пользовании заемщика. При данном виде залога организация может заменить

одни заложенные ценности на другие; но условием использования товаров

является обязательное их возобновление в сумме израсходованных ценностей.

Поскольку между моментом продажи товара и моментом возобновления

товарного запаса возможно не совпадение, залоговое обязательство не

всегда гарантирует возврат кредита. Такая гарантия распространяется лишь

на реально существующие товарные запасы. Близок по содержанию к залогу

товаров в обороте залог товаров в переработке. Он применяется при

кредитовании промышленных предприятий, в частности перерабатывающих

сельскохозяйственное сырье. Особенностью этого вида залога является право

заемщика использовать заложенное сырье и материалы в производстве,

включение в предметы залога также полуфабрикатов и готовой продукции.

Переработка ценностей банком разрешается, если будет доказано, что в

результате переработки получится продукт более высокой стоимости, чем до

нее. Однако в этом случае банк не может осуществить действительный

контроль за сохранностью заложенных ценностей.

Таким образом, различные виды залога материальных ценностей (или

расчетных документов, их представляющих) имеют неодинаковую степень

гарантии возврата кредита. Наиболее реальной гарантией обладает заклад и

первый залог, сопровождающийся хранением заложенных ценностей на складах

общего пользования под контролем банка.

Кроме кредитов под товарно-материальные ценности банки широко

практикуют выдачу ссуд под залог дебиторских счетов, ценных бумаг и

векселей. Приемлемость дебиторских счетов для залога осуществляется по

таким критерия, как качество реализуемых товаров и финансовая

устойчивость покупателя. В этой связи банки анализируют динамику

показателя, а также динамику, структуру и длительность дебиторской

задолженности в разрезе каждого плательщика. Максимальная сумма кредита

под дебиторские счета не может превышать 50-90% их стоимости.

Критерием качества ценных бумаг с точки зрения приемлемости их для

залога служат возможность быстрой реализации и финансовое состояние

выпускающей стороны. В этой связи наиболее высокий рейтинг качества

государственные ценные бумаги с быстрой оборачиваемостью. При их

кредитовании максимальная сумма кредита может достигать 95% стоимости

ценных бумаг. При использовании в качестве залога других ценных бумаг

(например, акций, выпущенных фирмами) объем кредита составляет 80-85%.

К предметам залога относятся также векселя. Главное пребывание к

векселю, как предмету залога, состоит в обязательности отражения реальной

товарной сделки. Необходимо учитывать также срок платежа по векселю,

качество и ассортимент товаров, продаваемых в рассрочку. Поэтому банки в

праве потребовать замены одних векселей другими. Максимальная сумма

кредита составляет 75-90% стоимости обеспечения векселя.

Некоторые особенности в использовании залога имеются при выдаче

ипотечных кредитов. В этом случае появляется такой вид залога, как

ипотека, т.е. залог недвижимого имущества. Для ипотеки характерны

следующие черты: пребывание имущества в руках должника; возможность

получения под залог одного и того же имущества добавочных ипотечных ссуд;

обязательная регистрация залога в земельных книгах, которые ведутся

государственными коммунальными учреждениями, простота контроля за

сохранностью предмета залога.

Залог движимого и недвижимого имущества используется также при

выдаче долгосрочных ссуд населению на приобретение движимого и

недвижимого имущества, строительства или землеустройства и т.д.

Применение ипотеки кроме принятия законодательства, регулирующие

залоговое право, предполагает определение организаций, которые будут

заниматься регистрацией ипотеки, круга лиц, могущих осуществлять оценку,

а также порядок проведения оценки имущества клиента.

Уступка требований и передача прав собственности

В банковской практике некоторых стран в качестве форм обеспечения

возвратности кредита часто применяются уступка (цессия) требований и

передача права собственности.

Уступка (цессия) - это документ заемщика (цедента), в котором он

уступает свое требование (дебиторскую задолженность) кредитору (банку) в

качестве обеспечения возврата кредита.

Договор о цессии дополняет кредитный договор, создавая правовую

основу для обеспечения возвратности полученной клиентом банка ссуды.

Договор о цессии предусматривает переход к банку права получения денежных

средств по уступленному требованию. Стоимость уступленного требования

должна быть достаточной, чтобы погасить ссудную задолженность. Банк имеет

право воспользоваться поступившей выручкой только для погашения выданного

кредита и платы за него, не превышающей сумму задолженности по ссуде.

На практике используются два вида цессии: открытая и тихая.

Открытая цессия предполагает сообщение должнику (покупателю цедента) об

уступке требования. В этом случае должник погашает свое обязательство

банку, а не заемщику банка (цеденту), заемщики же предпочитают тихую

цессию, при которой банк не сообщает третьему лицу об уступке требования;

Страницы: 1, 2, 3