Совершенствование технологии управления финансовыми рисками (на примере ОАО "Сиббизнесбанк")

Совершенствование технологии управления финансовыми рисками (на примере ОАО "Сиббизнесбанк")

Министерство образования и науки Российской Федерации

НОУ ВПО Сургутский институт мировой экономики и бизнеса «Планета»

Кафедра мировой экономики и финансов

Дипломная работа

на тему

Совершенствование технологии управления финансовыми рисками (на примере: ОАО «Сиббизнесбанк»)

Сургут 2008г.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Глава 1. Теоретические аспекты технологии управления финансовыми рисками

1.1 Понятие и виды финансового риска

1.2 Принципы и методы управления финансовыми рисками

1.3 Построение системы риск-менеджмента в коммерческом банке

Глава 2. Анализ технологии управления финансовыми рисками на примере ОАО «Сиббизнесбанка»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ финансового состояния ОАО «Сиббизнесбанк»

2.3 Анализ технологии управления финансовыми рисками предприятия

Глава 3. Совершенствование технологии управления финансовыми рисками ОАО«Сиббизнесбанка»

3.1 Разработка мероприятий по снижению финансового риска

3.2 Экономическое обоснование предложенных мероприятий

Заключение

Список литературы

Приложение

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Влияние внешней среды на финансы предприятий в современных условиях ведения бизнеса, характеризующееся высокой степенью неопределенности, обусловливает применение стратегического подхода к управлению финансовым риском. Российские предприятия не могут в полном объеме использовать многие методы управления финансовым риском, доступные их зарубежным конкурентам. Это связано с тем, что основным источником рисков в трансформируемом российском обществе, является противоречие - «система против среды» [10, с. 86], тогда как в странах с развитой рыночной экономикой предприятия и есть сама среда.

С точки зрения стратегического менеджмента, «понятие риска определяется как характеристика процесса и результата принятия стратегических решений, представляющая собой возможность таких последствий принимаемых стратегических решений, при которых поставленные цели (генеральная цель предприятия либо стратегические цели) частично или полностью не достигаются» [10, с. 124]. Современная концепция приемлемого риска исходит из признания того факта, что всегда существует риск не реализовать намеченный план, т. К. невозможно полностью устранить потенциальные причины, которые могут привести к нежелательному развитию событий и в результате к отклонению от выбранной цели» [10, с. 184]. Эта концепция ориентирует предприятия на решения, обоснованные анализом финансового риска и сопровождаемые комплексом мероприятий по смягчению или нейтрализации последствий проявления факторов финансового риска. Ее роль состоит в формировании сознательного отношения к риску и в такой организации процесса управления финансами, чтобы проявившийся фактор риска не стал неожиданностью для финансового менеджера и чтобы не пришлось поспешно принимать необоснованные решения. Следовательно, высокий уровень риска априорно не должен служить основанием отказа от принятия решения. Детальный анализ финансового риска и разработка мероприятий, уменьшающих его отрицательные последствия до приемлемого уровня, как правило, позволяют проводить высоко рискованные хозяйственные мероприятия, фактически рискуя настолько малым, насколько это приемлемо или допустимо для субъекта хозяйственной деятельности.

Управление финансовым риском представляет собой воздействие управляющей подсистемы на потенциал предприятия, трансформирующее его структуру и поведение в сторону упорядочивания денежных потоков путем взаимодействия предприятия с субъектами неопределенной внешней среды. Необходимо отметить, что инструментарий управления финансовым риском при принятии долгосрочных финансовых решений, используемый на практике, имеет ряд недостатков, связанных с двумя крайностями. Количественные методы обоснования решений с учетом риска, основанные на математическом аппарате, упрощают экономический смысл хозяйственных процессов. Экспертные оценки, учитывающие экономический аспект, обуславливают достаточно высокую степень субъективности решения.В процессе совершенствования инструментария управления финансовым риском, а также факторов финансового риска, необходимо разработать схему организации взаимодействия хозяйствующего субъекта на уровне его связей с внешним окружением (генераторами риска), и на уровне связей внутри его, которое будет иметь своим результатом снижение финансового риска. В методологии обоснования стратегического управления финансовыми рисками (с точки зрения неопределенности внешней среды) существуют два подхода. С одной стороны, стратегические решения с позиции финансового риска рассматривать предлагается как инвестиционные и, соответственно, для их обоснования пользовать методы инвестиционного анализа, адаптированные для учета воздействий внешней среды [15, с. 180].

С другой стороны сходство с двумя типами решений чисто внешнее, а различия настолько значительны, что обоснования стратегических решений управления финансовым риском необходимо разработать методологию с точки зрения стратегического финансового менеджмента.

Численность и масштабы рисков на финансовых рынках в мире постоянно возрастают, увеличивая значимость риск-менеджмента для бизнеса. Особенность российского финансового рынка, характеризующегося высоким уровнем странового, политического, законодательного, правового риска, значительными колебаниями цен, кризисными явлениями, также убеждает в необходимости управления рисками. В России практика управления рисками пока не получила широкого распространения в финансовых компаниях. Кризис августа 1998 г. В определенном смысле сыграл позитивную роль в осознании того, что современный финансовый институт не может успешно развиваться без комплексного управления рисками. Другими словами, каждая финансовая организация, претендующая на устойчивое развитие, должна иметь в своем арсенале систему управления рисками. Основными задачами системы управления рисками в организации является повышение финансовой устойчивости (т.к. основная опасность финансовых рисков заключается в неустойчивости денежных потоков во времени) и совершенствование механизмов управления. Особенностью финансового риска является вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми ценными бумагами, т.е. риска, который вытекает из природы этих операций. Вопросы, рассматриваемые в данной работе чрезвычайно актуальны в современных условиях хозяйствования и подлежит изучению с целью применения полученных знаний, результатов проведенного анализа на практике.

Цель исследования: изучение и разработка эффективной технологии управления финансовым риском предприятия с целью ее минимизации.

Исходя из цели, необходимо решить следующие задачи:

1. Изучить понятие и виды финансового риска.

2. Рассмотреть кредитный риск и основные способы его минимизации.

3. Ознакомиться с особенностями построения системы риск-менеджмента в коммерческом банке.

4. Проанализировать зарубежный опыт диагностики кризисного состояния в банковской сфере.

5. Изучить организационно-экономическую характеристика предприятия

6. Произвести оценку ликвидности и платежеспособности коммерческого банка

7. Провести анализ технологии управления финансовыми рисками предприятия

8. Разработать мероприятия по снижению финансового риска

9. Дать экономическое обоснование предложенным мероприятиям

Объект исследования: система управления финансовыми рисками ОАО «Сиббизнесбанка», осуществляющего банковскую деятельность в г. Сургуте.

Предмет изучения - особенности технологии управления финансовыми рисками организации.

Важность управления финансовыми рисками для эффективного развития экономических систем обусловила то внимание, которое ей уделяется в научной литературе и практике. Теории и практике управления финансовыми рисками, оптимизации доходности посвящены многочисленные зарубежные фундаментальные исследования. Термины «неопределенность» и «риск» встречаются уже в работах представителей ранней классической политэкономии Д. Рикардо, А. Смита, Дж. Милля. В дальнейшем более глубоко эти понятия рассматриваются Ф. Найтом, Дж. М. Кейнсом. Исследование сущности финансовых рисков, выявление их причин и классификацию проводили А. Маршалл, И. Шумпетер, Ю. Бригхем, Л. Гапенски, С. Хьюс, Г. Клейнер. Среди отечественных экономистов, занимавшихся исследованием содержания неопределенности и риска, следует выделить А. Альгина, В. Абчук, П. Половинкина, Л. Шаршукову., И. Балабанова, В. Гранатурова, М. Лапуста, В. Чернова, М. Рогова, О. Кандинскую.

Проблемы методологии исследования рисков и их оптимизации глубоко проработаны в трудах зарубежных ученых Э. Альтмана, M. Меркфаофера, М. Кассела, К.Д. Кэмпбелла, Т. Коха. В последние годы ряд отечественных исследователей проблемы управления рисками, такие как С. Грядов, Г. Клейнер. В. Белолипецкий, Ю. Сотникова. В числе зарубежных авторов следует отметить работы В.T. Ковелло, П.С. Роуза, Дж.Ф. Синки мл., П.С. Надлера, Дж. Пикфорда, П. Бернстайна, М. Баттеруорта, Н. Тэрнбулла, Э. Кэрри, Р. Стульца.

На защиту выносятся следующие положения:

1. Понятие и виды финансового риска

2. Кредитный риск и способы его минимизации

3. Особенности построения системы риск-менеджмента в коммерческом банке

4. Итоги анализа технологии управления финансовыми рисками.

5. Мероприятия по снижению финансового риска.

Структура дипломной работы состоит введения, трех глав, заключения и библиографического списка. В первой главе конкретизированы основные положения теории оценки эффективности управления финансовыми рисками организации. Во второй главе дана характеристика хозяйствующего субъекта, рассмотрена структура предприятия, дана финансовая оценка его деятельности. Третья глава представляет собой разработку системы совершенствования управления финансовыми рисками предприятия.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ТЕХНОЛОГИИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ

1.1 Понятие и виды финансового риска

Риск - это вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли. Потери, имеющие место в предпринимательской деятельности, можно разделить на материальные, трудовые, финансовые.

Финансовый риск возникает в процессе отношений предприятия с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, биржами и др.). Причины финансового риска - инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др. Денежные расходы, убытки и потери чаще всего являются результатом финансового предпринимательства (предпринимательства на финансовом рынке). Следовательно, финансовое предпринимательство - это то же коммерческое предпринимательство, но товаром выступают денежные средства. Поэтому финансовые риски - это риски спекулятивные.[4, с. 56] Для предприятий - профессиональных участников кредитного рынка финансовый риск это одна из разновидностей соответственно банковских (в банковской системе), страховых (для страховой и пенсионной систем) или инвестиционных рисков (для бирж, инвестиционных фондов и т.д.). Предприятия кредитного рынка финансовый риск обязывает учитывать такие специфические факторы, как неплатежеспособность клиента финансовой сделки, угроза невозврата кредита, общее ухудшение финансового положения клиента. Таким образом, под финансовым риском на рынке ссудных капиталов обычно подразумевается та разновидность их общих рисков, которая связана с угрозой невыполнения обязательств клиентами по причине их несостоятельности.[15, c. 45] Принято различать следующие разновидности финансового риска: кредитный риск, процентный риск, валютный риск, риск упущенной выгоды, инвестиционный риск, налоговый риск. Кредитный риск - опасность неуплаты предприятием основного долга и процентов по нему. Процентный риск - опасность потерь, связанная с ростом стоимости кредита. Валютные риски - представляют собой опасность изменения курса валюты, что приведет к реальным потерям при совершении биржевых спекуляции и различных внешнеэкономических операций. Риск упущенной выгоды - вероятность наступления косвенного ущерба или не дополучения прибыли в результате неосуществления какого-либо мероприятия или остановки хозяйственной деятельности. Инвестиционный риск - это вероятность того, что отвлечение финансовых ресурсов из текущего оборота в будущем принесет убытки или меньшую прибыль, чем ожидалось. Он присущ практически всем типам предприятий и неизбежен, поскольку инвестируя сбережения сегодня, покупатель того или иного вида актива отказывается от какой-то части материальных благ в надежде укрепить благополучие в будущем. Предприятие-инвестор, осуществляя венчурное вложение капитала, знает заранее, что возможны два вида результатов: доход или убыток.[7, с.25]

Налоговый риск - включает следующие опасности: невозможность получения налогового кредита; изменение налогового законодательства; индивидуальные решения сотрудников налоговой службы о возможности использования определенных льгот или применения конкретных санкций. Риски в банковской практике - это опасность потери ликвидности и доходов банка при наступлении определенных событий. Поэтому риски в большой степени связаны с ликвидностью и платежеспособностью банка. Российские банки, работая в различных регионах страны, испытывают на себе не только различные внутренние риски, но и внешние (региональные, социальные, политические и прочие), влияние которых различно в разных регионах страны. Риски возникают под влиянием множества факторов, основными из которых являются:

- Внешние - общие события, происходящие в экономике и в обществе (изменение политической ситуации, социальная напряженность, стихийные бедствия, влияющие на конъюнктуру рынка и состояние экономики в стране);

- Внутренние- чисто банковские причины (результаты кредитной деятельности, процентной политики, валютных операций, проводимых банками).

Возникновение потерь и убытков, прежде всего, обусловлено:

- неправильной оценкой кредитоспособности заемщика, перенасыщение кредитами хозяйства, высокой долей ссуд, выдаваемых одному заемщику;

- предоставление кредитов учредительным компаниям, которые частично или полностью формируют уставной капитал банка. В этом случае по существу происходит недостаточно четкое разделение собственности между кредитором и заемщиком;

- выдачей ссуд на сроки, не соответствующие времени нахождения депозита в банке. Хотя сроки привлечения депозитов взаимно трансформируются и всегда имеется определенная сумма обязательств банка, находящаяся на стабильном уровне, все же ссуды не могут быть предоставлены, чем те, в течении которых ресурсы полностью находятся в распоряжении банка;

- неквалифицированной оценкой финансового состояния заемщика;

- несвоевременным возвратом ранее выданных ссуд.[7, c. 72]

В деятельности коммерческих банков существует очень большое количество различных рисков. Перечислим некоторые из них.

Риск ликвидности эмитента - уверенность или неуверенность в том, что активы банка могут быть проданы по рыночной или близкой к ней цене.

Систематический риск - риск, возникающий в результате колебаний или отклонений в деятельности банка по отношению к результатам деятельности банковской системы в целом.

Процентный риск - изменчивость доходов и цен финансовых активов, которая вызвана изменением уровня процентных ставок, т.е. это риск того, что средняя стоимость привлеченных средств может превысить доходы по работающим активам. Базовый риск - возникает тогда, когда стоимость внутренних ресурсов (собственного капитала) более высока, чем стоимость капиталов на внешнем рынке. Экономический риск - долго-, средне- и краткосрочный риск, которому подвержена конкурентоспособная позиция банка в результате изменения процентных ставок или идентичных внешних рыночных факторов. Портфельный риск - риск концентрации портфеля активов в одном направлении деятельности. Риск неплатежеспособности возникает тогда, когда у банка нет расчетных средств и для выполнения текущих обязательств и используются для этой цели собственные средства.

Риск аффеляции - риск, возникающий в процессе управления совокупностью дочерних банковских структур. Риск стратегии - возникает в случае неадекватного определения банком собственного сектора рынка, неудовлетворения потребности того сектора рынка, на котором он желает работать. Риск рыночной конъюнктуры - риск несвоевременной реакции на изменение конъюнктуры рынка банковских услуг.[7 c. 95]

Риск эффективности текущих операций - риск неэффективности текущих операций, необходимость в корректной информации, оперативном определении прибыльности деятельности банка. Наиболее распространенными финансовыми рисками являются: риски неплатежеспособности заемщика, кредитный, процентный, валютный, риск несбалансированной ликвидности, технологический, законодательный, инфляции, финансового рычага. Рассмотрим три основных вида банковских рисков: кредитный, процентный, валютный. Кредитный риск - неуплата заемщиками в обусловленный договором срок полученных в ссуду средств и задержка уплаты процентов за нее. Наименьшие потери (наименьший риск) могут быть обеспечены правильным построением портфеля ссуд, правильной структурой кредитных вложений.

Процентный риск связан с недополучением банком доходов вследствие неблагоприятной ситуации на рынке ссудных капиталов и изменений процентных ставок. В деятельности банков весьма велик риск потерь при совершении валютных операций, т.е. валютный риск, связанный с изменением курсов валют. Для определения групп риска вся ссудная задолженность подразделяется на пять частей, внутри которых учитываются три степени обеспечения. Таким образом, по существу, учитывается множество различных показателей. Вначале рассмотрим деление задолженности по степени обеспечения. Здесь выделяются три термина: обеспеченная ссуда, недостаточно обеспеченная и необеспеченная ссуда.

Обеспеченная ссуда имеет обеспечение в виде ликвидного залога, реальная (рыночная) стоимость которого равна ссудной задолженности или превосходит ее. К категории таких ссуд могут быть отнесены кредиты, застрахованные в установленном порядке, либо имеющие гарантию правительства или другого банка. Недостаточно обеспеченная ссуда имеет частичное обеспечение, но не менее 60% от размера ссуды, при этом реальная рыночная стоимость обеспечения или способность его реализации сомнительна. [15, c. 144] Необеспеченная ссуда не имеет обеспечения либо реальная рыночная стоимость его составляет менее 60% от размера ссуды.

С учетом рассмотренных трех категорий ссуд формируется пять различных групп рисков. К первой группе относятся стандартные ссуды, по которым своевременно и в полной мере погашается основной долг, включая ссуды пролонгированные, но не более двух раз, а также ссуды, просроченные до 30 дней, но все же обеспеченные. Вторая группа рисков - нестандартные ссуды, просроченные до 30 дней, но недостаточно обеспеченные, а также просроченные от 30 до 60 дней, хотя и обеспеченные. Третья группа рисков - сомнительные ссуды, просроченные до 30 дней, но не обеспеченные, а также просроченные от 30 до 60 дней недостаточно обеспеченные ссуды и просроченные от 60 до 180, хотя и обеспеченные. Четвертая группа риска - опасные ссуды. К ним относятся просроченные возвратом от 30 до 60 дней и не обеспеченные, а также просроченные от 60 до 180 дней недостаточно обеспеченные ссуды. Пятая группа рисков - безнадежные ссуды. Это просроченные от 60 до 180 дней, но не обеспеченные, и кредиты с просрочкой свыше 180 дней. С учетом такой градации определяется суммы, отчисляемые в резерв. Рейтинг заемщиков по степени риска позволяет правильно рассчитать сумму резерва покрытия кредитного риска, который определяется на отчетную дату по рекомендованной шкале кредитных рисков в зависимости от групп риска и установленных для каждой группы коэффициентов риска. Возникает необходимость постоянного отслеживания рисков, выделения из их множества тех на которые возможно воздействовать с целью их уменьшения. Но нельзя забывать, что наиболее доходными являются именно рисковые операции, поэтому соблюдение ликвидности и платежеспособности банка требует выработки оптимального соотношения между рискованностью и доходность операций.

Эффективность средств кредитного потенциала достигается при соблюдении следующего комплекса условий: обеспечивается необходимый минимум ликвидности, используется вся совокупность средств кредитного потенциала, достигается максимально высокая прибыль на данный кредитный потенциал [14, c. 95].

1.2 Принципы и методы управления финансовыми рисками

Как нами уже отмечалось, финансовый риск - явление динамическое, меняющее свои количественные характеристики в процессе развития предприятия на разных стадиях жизненного цикла. При этом стратегическое управление финансовым риском является подсистемой стратегического финансового менеджмента. При осуществлении управления финансовым риском, необходимо ориентироваться на следующие принципы управления.

Страницы: 1, 2