бесплатно рефераты
 

Особенности организации и регулирования деятельности банка на российском рынке ценных бумаг

Совместно с юридическим отделом РО ФСФР России в ЦФО готовит материалы для направления в правоохранительные органы, если выявленные правонарушения находятся в их компетенции.

§ По установленным фактам правонарушений Федерального закона "О защите прав и законных инвесторов на рынке ценных бумаг" от 05.03.99 г. № 46-ФЗ передает материалы в Комиссию РО ФСФР России в ЦФО для рассмотрения и принятия соответствующих решений.

§ Изучает и обобщает практику применения действующего законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, о защите прав и законных интересов инвесторов для подготовки предложений в ФСФР России о совершенствовании нормативной базы функционирования рынка ценных бумаг.

Отдел аттестации и организации обучения

§ Осуществляет прием документов для сдачи квалификационных экзаменов и регистрации (перерегистрации) в Едином реестре аттестованных лиц.

§ Организует прием квалификационных экзаменов, выдачу и обмен квалификационных аттестатов.

§ Проверяет и осуществляет обработку информации, представленной соискателями и владельцами квалификационных аттестатов ФСФР России для направления в ФСФР России.

§ Хранит документы, связанные с аттестацией соискателей и регистрацией в Едином реестре аттестованных лиц.

§ Организует обучение сотрудников правоохранительных, судебных и контрольных органов города Москвы по различным аспектам рынка ценных бумаг.

§ Организует обучение представителей города Москвы в хозяйствующих субъектах.

§ Проводит аттестацию представителей города Москвы в хозяйствующих субъектах.

§ Организует подготовку и проведение учебных и просветительских мероприятий, в которых участвует РО ФСФР России в ЦФО.

Отдел по работе с регионами

§ Обеспечивает взаимодействие с органами государственной власти Центрального федерального округа по формированию и развитию фондового рынка.

§ Осуществляет контроль за исполнением территориальными отделами РО ФСФР России в ЦФО возложенных на них функций и реализацией принимаемых РО ФСФР России в ЦФО решений на закрепленных за ними территориях субъектов Российской Федерации.

§ Участвует в разработке региональных проектов развития рынка ценных бумаг и его инфраструктуры.

§ Осуществляет взаимодействие с органами государственной власти и управления, правоохранительными и налоговыми органами Центрального федерального округа, совместно с ними проводит мероприятия по выявлению и пресечению правонарушений на рынке ценных бумаг.

Территориальные отделы РО ФСФР России в ЦФО:

§ Территориальные отделы являются структурными подразделениями Регионального отделения Федеральной службы по финансовым рынкам в Центральном федеральном округе, образованными на основании п.3.5 Положения о территориальном органе Федеральной службы по финансовым рынкам, утвержденного приказом ФСФР России от 02.09.2004 г. № 04-445/пз-н.

§ Территориальные отделы РО ФСФР России в ЦФО действуют на территории Владимирской, Ивановской, Калужской, Костромской, Рязанской, Смоленской, Тверской, Тульской и Ярославской областей, на основании Положения о территориальном отделе РО ФСФР России в ЦФО, утвержденного Приказом РО ФСФР России в ЦФО от 30.12.2004 г. № 492.

Отдел финансового анализа эмитентов

§ Анализирует бухгалтерскую и иную финансовую отчетность, поступающую в РО ФСФР России в Центральном федеральном округе в процессе регистрации выпусков ценных бумаг и отчетов об итогах выпуска, в процессе проведения плановых и внеплановых проверок эмитентов, а также поступающую в составе ежеквартальных отчетов эмитентов.

§ Анализирует существенные факты (события и действия), затрагивающие финансово-хозяйственную деятельность эмитентов.

§ Представляет аналитические заключения и информацию о финансово-хозяйственной деятельности эмитентов по запросам ФСФР России и структурных подразделений РО ФСФР России в Центральном федеральном округе.

§ Осуществляет надзор за соответствием величины стоимости чистых активов эмитентов требованиям законодательства Российской Федерации о ценных бумагах.

§ По решению руководства РО ФСФР России в Центральном федеральном округе принимает участие в плановых и внеплановых проверках деятельности эмитентов, осуществляемых соответствующим структурным подразделением РО ФСФР России в Центральном федеральном округе.

§ Взаимодействует с органами исполнительной власти субъектов Российской Федерации, на территории которых осуществляет свою деятельность РО ФСФР России в Центральном федеральном округе, по вопросам разработки и реализации региональных проектов развития рынка ценных бумаг и его инфраструктуры.

§ По запросам органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации представляет аналитические материалы о финансово-хозяйственной деятельности эмитентов, а также заключения о состоянии и перспективах развития рынка ценных бумаг соответствующих регионов.

§ Изучает и обобщает практику применения действующего законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, нормативных актов ФСФР России и выносит предложения на рассмотрение руководства РО ФСФР России в Центральном федеральном округе.

Информационно-аналитический отдел

§ Формирует и периодически обновляет Базы данных РО ФСФР России в Центральном федеральном округе, обеспечивает их целостность и многофункциональность использования.

§ Обеспечивает доступ к удаленным Базам данных других организаций с использованием средств телекоммуникаций.

§ Анализирует отчетность эмитентов и профессиональных участников рынка ценных бумаг, поступающую в РО ФСФР России в Центральном федеральном округе.

§ Разрабатывает и осуществляет поддержку эксплуатации систем автоматизации технологических процессов, выполняемых подразделениями РО ФСФР России в Центральном федеральном округе.

§ Проводит мониторинг и комплексный анализ состояния рынка ценных бумаг на основе корпоративных, ведомственных и публичных источников информации.

Отдел по работе со средствами массовой информации

§ Информирует широкую общественность, органы законодательной и исполнительной власти всех уровней о деятельности РО ФСФР России в Центральном федеральном округе.

§ Взаимодействует со средствами массовой информации, пресс-службами органов государственного регулирования рынка ценных бумаг.

§ Участвует в реализации проектов, направленных на системное освещение проблем развития фондового рынка, опыта и достижений всех его участников, роли государственного регулирования.

§ Планирование и проведение комплексных PR-компаний по основным направлениям деятельности РО ФСФР России в Центральном федеральном округе.

Финансовый анализ эмитентов

Отдел финансового анализа эмитентов обеспечивает выполнение определённых в Положении о РО ФКЦБ России функций, связанных с подготовкой аналитических материалов и заключений о финансово-хозяйственной деятельности эмитента и проведением анализа состояния региональных рынков ценных бумаг.

Во взаимодействии с администрациями субъектов РФ на территории ЦФО в РО ФКЦБ осуществляется программа повышения эффективности управления государственными долями в АО. Сформирован и постоянно актуализируется Реестр хозяйствующих субъектов с долевым участием государства, в котором отслеживаются размеры, характер и принадлежность государственных долей на предприятиях. На конец 2001 года в Реестре значилось 186 предприятий с федеральной долей, 583 предприятия - с долей Москвы, 128 предприятий с долей других субъектов РФ.

Таким образом, в данном разделе в общих чертах был описан отдельно взятый объект - Федеральная служба по финансовому рынку и его Региональное отделение в Центральном федеральном округе.

В разделе приводится структура ФКЦБ и РО, основные направления деятельности, история создания, задачи и функции.

Следует, заметить, что особое внимание уделяется Региональному отделению Федеральной службы в ЦФО - его структура (отделы) описаны более детально.

2.3 Организация системы государственной регистрации выпуска ценных бумаг в ФКЦБ

Практическое осуществление функций по организации системы государственной регистрации эмиссионных ценных бумаг в ФКЦБ и отчётов об итогах их выпусков возложен на отдел регистрации.

На конец 2001 года отделом регистрации было рассмотрено 57 216 заявок на регистрацию выпусков ценных бумаг от 38 007 акционерных обществ, из которых 5 577 являются открытыми обществами, а 32 430 - закрытыми.

По результатам рассмотрения было принято решение о государственной регистрации 37 709 выпусков ценных бумаг и 12 241 отчёта об итогах об итогах выпуска ценных бумаг.

В связи с выявленными нарушениями отказано в регистрации

по 5 469 выпускам ценных бумаг и 227 отчёта об итогах выпусков ценных бумаг. Остальные не приняты к рассмотрению.

В государственный бюджет поступило в виде в виде налога на операции с ценными бумагами, взимаемого при регистрации, 277 701 790 руб.

На начало 1997 года до образования РО ФКЦБ, требованиям о государственной регистрации эмиссионных бумаг на подведомственной территории удовлетворяли менее 7% АО. На конец 2001 года из 2002 224 зарегистрированных на территории ЦФО акционерных обществ. На конец 2001 года из 202 224 зарегистрированных на территории ЦФО акционерных обществ первичные выпуски ценных бумаг зарегистрировали 50 795, что составляет более 25%.

В среднем за год в РО ФКЦБ регистрируется около 8 400 первичных выпусков ценных бумаг. Увеличение количества зарегистрированных первичных выпусков в 1998 году объясняется введением нового порядка нового порядка регистрации в г. Москва. Согласно принятому Правительством Москвы постановлению от 11 ноября 1997 № 791 “Об изменении порядка регистрации акционерных обществ в городе Москва” акционерное общество, не представившее документы на регистрацию первичного выпуска ценных бумаг в РО ФКЦБ, не могло получить вместо временного свидетельства постоянное свидетельство Московской регистрационной палаты.

В результате в 1998 году по Москве было зарегистрировано самое большое количество первичных выпусков ценных бумаг по сравнению с данными прошлых лет.

Отмена такого порядка с начала 2000 года вызвала снижение количества акционерных обществ, обратившихся в РО ФКЦБ за регистрацией первичных выпусков ценных бумаг. В связи с этим, специалисты РО усилили работу по мониторингу регистрации выпусков ценных бумаг вновь создаваемыми акционерными обществами.

Рис. 3. Динамика регистрации первичных выпусков ценных бумаг по годам

Исходя из данных рисунка 3 можно судить, что пик регистрации выпусков ценных бумаг пришёлся на 1998 год.

Акционерным обществам, своевременно не зарегистрировавшим свои эмиссии, направлялись предписания о необходимости регистрации. Результатом этой работы явилось наметившаяся в 2001 году тенденция к увеличению количества зарегистрированных первичных выпусков на всей подведомственной территории, особенно в регионах, где открыты Представительства РО ФКЦБ.

С начала 2001 года с целью повышения качества проверки регистрируемых на регистрацию дополнительных выпусков ценных бумаг акционерных обществ проводится их юридическая экспертиза.

РО ФКЦБ в ЦФО с 2001 года проводит аккредитацию организаций, предоставляющих информационно-консультационные услуги на рынке ценных бумаг. К началу 2002 года в Москве и Подмосковье, а также в других регионах ЦФО.

Контроль за соблюдением законодательства

Одной из функций РО ФКЦБ в ЦФО является контроль за соблюдением всеми участниками рынка ценных бумаг требований законодательства РФ о ценных бумагах и нормативных правовых актов ФКЦБ. Практическое осуществление контрольных функций РО возложено на отдел контроля.

Всего за период с 1997 по 2001 специалистами РО ФКЦБ осуществлено 8 911 контрольных проверок (из них эмитентов - 8 405, профессиональных участников 506). В их числе 541 выездная проверка 8 370 проверок, проведённых посредством анализа имеющихся в РО ФКЦБ в ЦФО документов и информации, полученной по запросам в отношении проверяемых организаций.

Представительствами РО ФКЦБ основная часть выездных проверок осуществляется совместно с представительствами областных администраций и комитетов по управлению имуществом. Участниками совместных проверок в Москве являются специалисты и сотрудники Управления по экономическим преступлениям ГУВД города Москвы, Регионального управления по борьбе с организованной преступностью г. Москва, Территориального управления по г. Москва и Московской области МАП России. В свою очередь специалисты РО ФКЦБ принимали участие в проверках, проводимых вышеуказанными правоохранительными организациями, а также Прокуратурой г. Москва.

Рис. 4. Нарушения, выявленные при проверках эмитентов

На рисунке 4 приведены нарушения, которые были выявлены при проверках эмитентов. Исходя из данных, приведённых на рисунке можно сделать вывод о том, что основные нарушения при проверках приходятся на отсутствие регистрации эмиссии, на несоответствие устава действующему законодательству.

За период с 01.01.97 по 01.01.02 по результатам проведённых проверок выдано 8 621 предписание об устранении выявленных нарушений (в том числе эмитентам - 8 158, профессиональным участникам - 463), приостановлено действие 320 лицензий профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также направлено 185 представлений в ФКЦБ России на аннулирование лицензий.

С 1997 года в РО ФКЦБ действует комиссия по рассмотрению дел о нарушениях законодательства РФ о ценных бумагах. По результатам её деятельности в соответствии с Законом города Москвы от 11 июня 1997 “Об административной ответственности за правонарушения в сфере рынка ценных бумаг” было выявлено 262 факта административных правонарушений. Штрафные санкции были наложены на 201 организацию (в том числе профессиональных участников - 126, эмитентов - 75) на общую сумму 2 767 693,5 руб. Кроме этого, было выдано 61 предупреждение с предписанием, в том числе 31 из них с опубликованием в средствах массовой информации.

С октября 1999 года деятельность комиссии осуществляется в соответствии с Федеральным законом “О защите прав инвесторов на рынке ценных бумаг”. С этого времени и до конце 2001 комиссия провела 113 заседаний, на которых было рассмотрено 1 267 дел. Вынесено 1 097 постановлений о наложении штрафа на общую сумму 16 695 161. На исполнительное производство передано 524 постановления о наложении штрафа.

В 1997-2001 году в отдел поступило 16 147 входящих документов, из них 3 804 составляют жалобы и запросы 12 343 - информационные письма, а также письма, присланные для руководства в работе. За этот период сотрудниками отдела отправлено 19 911 писем и ответов на обращения.

Рис. 5. Нарушения, выявленные при проверках профессиональных участников

Таким образом, исходя из данных рисунка 5, можно сделать выводы, что основные нарушения, выявленные при проверках профессиональных участников приходятся на уклонение от предоставление обязательной отчётности.

2.4 Правовое обеспечение Федеральной Службы по финансовому рынку в регионах

С момента создания юридического отдела до начала 2002 года его сотрудники представляли интересы РО в арбитражных судах и судах общей юрисдикции 218 раз, из них в качестве истца - 11, ответчика - 149, третьего лица - 58. Наиболее распространёнными судебными спорами с участием РО ФКЦБ являются споры по искам о признании недействительными решений РО ФКЦБ о регистрации выпусков ценных бумаг и постановлений о наложении штрафов за нарушение законодательства РФ о ценных бумагах и защите прав и законных интересов инвесторов. Всего за этот период в арбитражные суды было обжаловано 48 постановлений о наложении штрафов, рассмотрено 41 исковое заявление, в 6 случаях иски были удовлетворены. По искам РО ФКЦБ ликвидировано 5 АО, незарегистрировавших выпуски ценных бумаг при учреждении.

Юридический отдел взаимодействует с другими структурными подразделениями РО ФКЦБ, рассматривая переданные на правовую экспертизу документы и договоры. Его сотрудниками было обосновано 2 943 заключения по документам, представленным для регистрации выпуска ценных бумаг или отчёта об итогах выпуска ценных бумаг.

Работа в регионах

Основная деятельность отдела по работе с регионами связана с организацией взаимодействия РО ФКЦБ России в ЦФО с региональными органами государственной власти и управления по вопросам координации деятельности представительств РО ФКЦБ России в ЦФО в целях регулирования деятельности рынка ценных бумаг.

Региональным отделением ФКЦБ России в ЦФО подписаны соглашения о порядке координации деятельности по развитию рынка ценных бумаг с администрациями Владимирской, Ивановской, Калужской, Костромской, Московской, Рязанской, Смоленской, Тульской, Ярославской областей. Распоряжением губернаторов Тульской, Ярославской, Костромской, Владимирской, Ивановской областей приняты и выполняются региональные программы по развитию рынка корпоративных ценных бумаг с целью привлечения инвестиций в экономику областей.

Рис. 6. ЦФО

С 1 января 1999 года представительства начали осуществлять приём документов на государственную регистрацию выпусков ценных бумаг (отчётов об итогах выпусков) и их экспертизу. Контрольно-инспекционная работа деятельности эмитентов и профессиональных участников рынка ценных бумаг осуществляется представительствами на основе планов, утверждаемых РО ФКЦБ России в ЦФО.

Данные по регионам

Данные по областным Представительствам РО ФКЦБ в ЦФО:

Представительство РО ФКЦБ по Владимирской области (действует с 24 мая 2000 года)

Представительство по Владимирской области (действует с 1 июня 2000 года)

Представительство по Калужской области (действует с 15 июля 1998 года)

Представительство по Костромской области (действует с 27 декабря 1999 год)

Представительство по Смоленской области (действует с 1 октября 1999 года)

Представительство по Тульской области (действует с 16 марта 1999 года)

Представительство по Ярославской области (действует с 24 июля 1999 года)

2.5 Судебная практика

Вопросы государственного регулирования деятельности рынка ценных бумаг всё чаще становятся предметом судебных разбирательств, формируя определённое направление судебной практики, которое ещё 5 лет назад отсутствовало. Ещё в 1998 году РО ФКЦБ участвовало в 14 судебных разбирательствах, то, например, в 2001 году уже в 146.

Распространенной категорией споров, по которым РО ФКЦБ России в ЦФО привлекается в качестве ответчика, является обжалование предписаний и постановлений о наложении штрафа. За 2000-2001 гг. в арбитражный суд было обжаловано 48 постановлений РО ФКЦБ России в ЦФО о наложении штрафов, из которых только 6 постановлений признаны недействительными.

Чаще всего обжалуются те штрафы, которые наложены за нарушение процедуры эмиссии ценных бумаг (отсутствие государственной регистрации выпусков ценных бумаг или неисполнение предписаний РО ФКЦБ В ЦФО о представлении документов для регистрации). Однако в отношении таких нарушений сложилась однозначная судебная практика - постановления РО ФКЦБ России признаются законными и обоснованными: ни один из указанных исков не был удовлетворён.

РО ФКЦБ участвует в качестве третьих лиц в судебных разбирательствах, предметом которых является законность сделок с ценными бумагами, решений общих собраний АО, действий регистратора.

В основе таких споров, как правило, лежат различные корпоративные конфликты. При обосновании исковых требований, акционеры нередко используют ничтожность сделок с ценными бумагами в связи с отсутствием их государственной регистрации, а также ссылаются на результаты проверок, проведённых ФКЦБ по жалобе акционеров.

В суды подаются также иски с требованием применить последствия недействительности ничтожных сделок с ценными бумагами, а именно: признать недействительными решения общих собраний акционеров, принятые акционерами, не имевшими права на участие и голосование по вопросам повестки дня, государственную регистрацию изменений в учредительные документы об увеличении уставного капитала.

Такие иски судом удовлетворяются независимо от того, что впоследствии выпуски могли быть зарегистрированы. Определяющим в таких случаях является отсутствие государственной регистрации на момент совершении сделки.

В 1999-2000 гг. РО ФКЦБ в ЦФО в порядке, установленном п.2 ст. 61 ГК РФ, направило в арбитражные суды 15 исков о принудительной ликвидации АО, незарегистрировавших выпуски ценных бумаг при учреждении, при этом 5 исков были удовлетворены.

2.6 Аттестация специалистов и организация обучения

В соответствии с Положением о РО ФКЦБ в ЦФО отдел аттестации и организации обучения осуществляет приём и обработку документов на сдачу квалификационных экзаменов на регистрацию (перерегистрацию) в Едином реестре аттестованных лиц.

Специалисты отдела обеспечивают проведение базовых квалификационных экзаменов для руководителей и специалистов организаций, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, а также специализированные квалификационные экзамены серии 2.0.

Специализированные квалификационные экзамены других серий проводятся саморегулируемыми организациями профессиональных участников рынка ценных бумаг на базе компьютерного учебного класса РО ФКЦБ в ЦФО при непосредственном участии сотрудников отдела аттестации и организации обучения.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7


ИНТЕРЕСНОЕ



© 2009 Все права защищены.