бесплатно рефераты
 

Кредитная система Российской Федерации

p align="left">В настоящее время в России действует более 200 кредитных союзов, их количество медленно, но верно растет. Число пайщиков кредитных союзов приближается к 80 тыс. человек. Как и во всем мире, российские кредитные союзы не занимают и не будут занимать значительного места в финансовом секторе. Достаточно сказать, что размер вклада одного пайщика репрезентативного кредитного союза колеблется от 2 тыс. до 3 тыс. рублей. Однако в России кредитные союзы становятся факторами социальной стабильности, они удовлетворяют финансовые потребности домашнего хозяйства и представляют собой институт «спокойных» финансов. Это явно обнаружилось в ходе финансового кризиса осени 1998 года. В отличие от банков кредитные союзы не понесли серьезного ущерба и сумели устоять благодаря тому, что сбережения граждан используются ими для выдачи небольших и гарантированных займов физическими лицам - членам кредитного союза.

Это вид финансовых вложений в современной России оказывается наиболее устойчивым, хотя и не высокодоходным. Но поскольку доходы этих займов поступают самим же пайщикам, интересы пайщиков как заемщиков и как сберегателей всегда можно сбалансировать при грамотном финансовом управлении и при грамотном использовании демократических процедур управления в кредитном союзе. Разумеется, сказанное не значит, что у кредитных союзов не возникают проблемы. Ода из насущных проблем - статус кредитного союза. Очевидно, что кредитный союз как потребительский кооператив, не имеющий целью своей деятельности извлечение прибыли, является некоммерческой организацией и не попадает под статус кредитных организаций.

Вместе тем правовая база кредитных союзов как кредитных потребительских кооперативов граждан - ст. 17 Конституции РФ, а так же ст. 116 Гражданского Кодекса, необходимая, но абсолютно не достаточная юридическая основа их деятельности.

На современном этапе произошло возрождение некогда популярных паевых инвестиционных фондов (ПИФ). Образуется он за счет аккумулирования средств участников с последующим их инвестированием в различные финансовые активы. Данный фонд не является юридическим лицом. Доверительное управление им в интересах инвесторов осуществляет управляющая компания паевого инвестиционного фонда.

Имущество ПИФа состоит из переданных в доверительное управление средств инвесторов и приращенного имущества, в том числе имущественных прав, приобретенных управляющей компанией в процессе доверительного управления средствами инвесторов. Состав и структура ПИФа строго определены нормативными актами ФКЦБ.

Безусловным плюсом является формализованность отношений сторон (пайщик - управляющий). Условия договора о доверительном управлении между сторонами определенны правилами и проспектом эмиссии. Подтверждением собственности на часть имущества фонда служит выписка из реестра пайщиков ПИФа, в которой указано количество паев, находящемся на лицевом счете пайщика. Все это служит основой привлечения массового мелкого инвестора. Кроме того, размер активов ПИФа ничем не ограничивается, и управляющий может аккумулировать сколько угодно большую сумму активов. Это дает возможность желающим приобретать паи без ограничений. Единственные, кому нельзя становиться инвесторами ПИФов, - это государственные органы и органы местного самоуправления.

В настоящее время доверие инвесторов к долгосрочным инвестициям и инвестиционным институтам достаточно слабо. Причин тому много: начиная от потери стоимости вкладов населения и кончая крахом финансовых пирамид и разорение ряда банков в августе 1998 г.

Но постепенно, благодаря созданию информационной открытости, недоверие начинает ослабевать и все больше проявляется интерес к инвестиционным фондам. Жуков В.Ф. Банки и небанковские кредитные учреждения: Учебник. - М.: Изд-во «Вузовский учебник», 2005. - с. 112, 115.

ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

Задача 1

Рассчитать реальную процентную ставку по депозиту на основе имеющейся информации. Сделать вывод о целесообразности размещения средств на депозит.

Показатель

Значение

Годовая номинальная процентная ставка по депозиту, %

8

Дата вклада (в текущем году)

01.10

Прогнозируемый годовой темп инфляции в следующем году, %

6

ИПЦ в текущем году, в % к декабрю предыдущего года:

декабрь

100

январь

100,5

февраль

101,1

март

101,7

апрель

102,4

май

103,1

июнь

103,7

июль

104,5

август

105,1

сентябрь

106,2

Реальная процентная ставка - ставка, очищенная от инфляции. Рассчитывается как разница между номинальной ставкой процента и уровнем инфляции. Проявляется в двух видах: ex ante, то есть предполагаемая до наступления периода инфляции, которую ожидают заемщики и кредиторы в момент выдачи ссуд, и ex post, то есть реальная, фактическая, состоявшаяся.

Следовательно, реальная процентная ставка ex ante будет отрицательной, так как темп инфляции, ожидаемый в текущем году, составляет 103%, а номинальная ставка по депозиту 8%. Реальная процентная ставка ex post составит 2% (8% - 6%).

Следовательно, с точки зрения реальной ставки ex ante осуществлять размещение средств на депозит не принесет выгоды в силу высокого темпа роста ожидаемой инфляции. Однако, фактический уровень инфляции ниже номинальной ставки процента, а значит если бы средства были размещены на депозит, то реальная ставка составила 2%.

Задача 2

Определить, соответствует ли реальное количество денег в обращении действительной потребности в них. Сделать вывод о нехватке/избытке денежных средств в экономике и о последствиях, возможных в данной ситуации. Какие могут возникнуть сложности при использовании формулы К.Маркса на практике? Как определяется действительная потребность в деньгах в РФ?

Показатель

Сумма, млрд. руб.

Стоимость проданных в кредит товаров

402,4

Сумма выплаченного государственного долга

239,5

Задолженность предприятий железнодорожного транспорта бюджету

620,3

Стоимость оказанных услуг

1108,9

Стоимость произведенных и реализованных товаров

1269,8

Задолженность государства перед предприятиями ж/д транспорта

1085,5

Наличные деньги

80,7

Вклады до востребования и остатки средств на срочных счетах

171,9

Количество действительных денег, необходимых для обращения, зависит от соотношения объема реализуемых товаров, выраженных в действующих ценах, суммы предстоящих платежей и скорости обращения денег. Если количество реализуемых товаров и сумма их цен растет, а скорость обращения денежной единицы остается неизменной, то это вызовет рост количества денег в обращении. Сокращение объема реализации товаров и суммы предстоящих платежей при прежней скорости обращения денег приводит к снижению их количества в обращении.

КД = СЦТ - К + П - ВП / С

КД -количество денег, необходимое для обращения;

СЦТ - сумма цен реализуемых товаров и услуг;

К - сумма цен товаров, проданных в кредит;

П- сумма платежей по обязательствам;

ВП- сумма взаимопогашаемых обязательств;

С- скорость оборота одноименной денежной единицы - быстрота их оборота при обслуживании сделок.

Найдем КД = 1269,8 + 1108,9 - 402,4 + 239,5 - 620,3 - 1085,5 = 510 млрд. руб.

Таким образом, можно говорить о наличии избытка денежных средств в обращении, который составил 510 млрд. руб. Следовательно, это может привести к инфляции и нестабильности в экономике, и, как правило, к ускорению денежного оборота.

Классический закон денежного обращения, открытый К. Марксом отвечает на вопрос, какое количество денег необходимо обществу для обслуживания товарного обобщения. Количество денег (КД) необходимое для обращения, прямо пропорционально сумме цен товаров (СЦТ) и обратно пропорционально скорости обращения денег (С): КД = По этой формуле определяется потребность денег для обслуживания товарного обращения, т.е. наличных денег.

Главное условие стабильной денежной единицы страны - соответствие потребности хозяйства в деньгах фактическому поступлению их в наличный и безналичный оборот.

Денежная масса - совокупность покупательных, платежных и накопительных средств, обуславливающая экономические связи и принадлежащая физическим, юридическим лицам а также государству. Это важный количественный показатель движения денег.

Для анализа изменений движение денег на определенную дату и за определенный период в финансовой статистике используют денежные агрегаты М1; М2; М3; М4; М5;

М1 - наличные деньги в обращении: банкноты, монеты, казначейские билеты.

М2 - состоит из агрегата М1 и средств предприятий на расчетных, текущих, специальных счетах в банках, депозиты населения в сберегательных банках, в т.ч. компенсация. Для расчетов с помощью средств на этих счетах их владельцы выписывают платежные поручения, или чеки, либо аккредитивы, Именно агрегат М2 обслуживает операции по реализации ВВП, распределению и перераспределению национального дохода, накоплению и потреблению.

М3 - равняется М2 плюс срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках, а так же краткосрочные государственные ценные бумаги. Сберегательные депозиты в коммерческих банках изымаются в любое время и превращаются в наличность. Срочные депозиты доступны вкладчику только по истечению определенного срока и, следовательно, обладают меньшей ликвидностью, чем сберегательные депозиты.

М4 состоит из М3 и сберегательных вкладов в специализированных кредитных учреждениях.

М5 включает агрегат М4 и депозитные сертификаты крупных коммерческих банков. Эта часть средств вложенная в ценные бумаги, создается не банковской системой, но находится под ее контролем.

Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит нарушение денежного обращения. Практика показывает, что равновесие наступает когда М2 больше М1; оно укрепляется при М2+М3 больше М1.

В этом случае денежный капитал переходит из наличного в безналичный оборот. При нарушении такого соотношения между агрегатами в денежном обращении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и т.д.

Задача 3

Торговая сделка оформлена простым векселем, сроком обращения 60 дней, который был учтен в банке. Определить доход и годовую доходность для продавца векселя и банка. Условия сделки представлены в таблице.

Показатель

Значение

Вексельная сумма, руб.

240 000

Дата составления

12.08.05

Дата учета

16.09.05

Процентная ставка, %

8,5

Учетная ставка, %

6,5

Операция учета (учет векселей) заключается в том, что банк до наступления платежа по векселю покупает его у предъявителя по цене ниже суммы векселя, т.е. приобретает его с дисконтом. Сумма, которую получает векселедержатель при досрочном учете векселя, называется дисконтированной величиной векселя. При этом банк удерживает в свою пользу проценты (дисконт) от суммы векселя за время, оставшееся до срока его погашения.

Для определения суммы при учете векселя рассчитываем число дней, оставшихся до погашения обязательств, которое в данном примере составляет 60 дней.

Доход банка при учете векселя составит: 240 000 руб. * 60/365 * 6,5% = 2564 руб.

Следовательно, предъявитель векселя получит сумму 237 436 руб., а банк при наступлении срока векселя реализует дисконт в размере 2564 руб.

Задача 4

Сравнить проценты к уплате, связанные с использованием револьверного кредита и отдельного кредита (ролл-овера) получаемого на условиях простого процента сроком на 1 месяц.

Исходные данные для расчета

Показатель

Значение

Сумма кредита, руб.

112 000

Ставка по кредиту, %

21

Комиссионные, %

7

Остаток на счете, руб.

27 456

Динамика движения денежных средств на расчетном счете

День

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

Приход

13850

36860

38232

8548

88960

15810

26660

311854

38888

42680

4962

27570

Расход

0

98765

48765

39652

56780

38563

45679

285675

10400

87994

12458

25431

День

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

Приход

28471

18970

163958

10220

14836

57113

22428

23050

14000

21752

166875

52593

Расход

16778

114397

114397

27695

15678

87899

37665

19873

32455

14900

107953

0

Револьверный кредит - это возобновляемый кредит, предоставляемый на новый срок, автоматически продлеваемый в пределах установленного лимита и сроков погашения.

Рассчитаем сумму процентов к уплате в зависимости от ежедневного погашения кредита поступлениями денежных средств на счет заемщика, с учетом первоначального остатка средств на счете. Следует помнить, что проценты начисляются со следующего дня, когда был взят кредит.

Процент, руб.

остаток на счете

27 456

-

кредит

112 000

-

кредит 2 дня

98765

-

остаток на 3 день

40 691

59,3

кредит 3 дня

48765

-

остаток на 4 день

80 908

118,0

кредит 4 дня

39652

-

остаток на 5 день

31 600

46,1

кредит 5 дня

56780

остаток на 6 день

72 570

105,8

кредит 6 дня

38563

остаток на 7 день

84 473

123,2

кредит 7 дня

45679

остаток на 8 день

-181 702

0

кредит 8 дня

285675

остаток на 9 день

65 085

94,9

кредит 9 дня

10400

остаток на 10 день

32 805

58,0

кредит 10 дня

87994

-

остаток на 11 день

115 837

205,0

кредит на 11 день

12458

-

остаток на 12 день

100 725

178,2

кредит 12 дня

25431

-

остаток на 13 день

97 685

172,8

кредит 13 дня

16778

-

остаток на 14 день

95 493

169,0

кредит 14 дня

14577

-

остаток на 15 день

-53 888

0,0

кредит на 15 день

114397

-

остаток на 16 день

50 289

89,0

кредит 16 дня

27695

-

остаток на 17 день

63 148

111,7

кредит 17 дня

15678

-

остаток на 18 день

21 713

38,4

кредит 18 дня

87899

-

остаток на 19 день

87 184

154,3

кредит 19 дня

37665

-

остаток на 20 день

101 799

180,1

кредит 20 дня

19873

-

остаток на 21 день

107 672

190,5

кредит на 21 день

32455

-

остаток на 22 день

118 375

209,5

кредит 22 дня

14900

-

остаток на 23 день

-33 600

0,0

кредит 23 дня

107953

191,0

остаток на 24 день

21 760

-

Сумма процентов за месяц

2494,9

Комиссия уплаченная, руб.

7840,0

ИТОГО:

10334,9

Ролл-овер кредит - разновидность средне- и долгосрочного кредита, предоставляемого по плавающим процентным ставкам на национальных и международных рынках ссудных капиталов. Особенность его заключается в том, что при согласованном между участниками кредитного соглашения общем сроке кредита его использование делится на временные отрезки (обычно 3 или 6 месяцев), для каждого из которых процентная ставка, в отличие от кредитов по фиксированной ставке, устанавливается вновь, исходя из конъюнктуры рынка краткосрочных капиталов.

Процент по данному кредиту определим как произведение суммы кредита, ставки и комиссионных: проценты к уплате за 1 мес. = (112 000 руб. * 21% годовых/12 мес. * 30 день/360 дней в году) + (112 000 руб. * 7%) = 163,3 + 7840 = 8003,3 руб.

Как видно из расчетов, сумма уплаченных процентов по кредиту револьверному превышает сумму процентов по кредиту ролл-овер на 2331,6 рубль.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Кредитная система является неотъемлемой и важной частью экономики любой страны, так как от ее функционирования зависит форма и динамика развития страны, и в первую очередь в экономическом плане.

Кредитные отношения в экономике базируются на определенной методологической основе, одним из элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при практической организации любой операции на рынке кредита: возвратности; срочности; платности; обеспеченности защиты; целевого характера кредита.

Кредитные организации взаимосвязаны между собой и реализуют потребности участников рыночных отношений - коммерческих организаций, физических лиц, институтов государства в денежных средствах или услугах связанных с финансами и денежным оборотом.

Созданию современной кредитной системы Российской Федерации предшествовал длительный исторический период, который определялся социально-экономическими условиями развития нашей страны. История кредитной системы прошла несколько этапов формирования, которые подробно рассмотрены во втором вопросе работы.

Небанковская кредитная организация - кредитная организация, получившая в легитимном порядке право осуществления отдельных банковских операций, предусмотренных законом. К ним следует отнести следующие структуры: ломбард; кредитное товарищество; кредитное общество; кредитный союз. На современном этапе произошло возрождение паевых инвестиционных фондов.

В настоящее время доверие инвесторов к долгосрочным инвестициям и инвестиционным институтам достаточно слабо. Причин тому много: начиная от потери стоимости вкладов населения и кончая крахом финансовых пирамид и разорение ряда банков в августе 1998 г.

Но постепенно, благодаря созданию информационной открытости, недоверие начинает ослабевать и все больше проявляется интерес к инвестиционным фондам.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Банковское дело: Учебник / Под ред. Белоглазовой Г.Н. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 591 с.

2. Банковское дело: Учебник / Под ред. Коробовой Г.Г. - М.: Экономист, 2004. - 751 с.

3. Жуков В.Ф. Банки и небанковские кредитные учреждения: Учебник. - М.: Изд-во «Вузовский учебник», 2005. - 490 с.

4. Корсин В.М. Ссудный рынок России. - М.: Экзамен, 2001. - 145 с.

5. Хейфец Б.А. Кредитная история России: характеристика суверенного заемщика. - М.: Экономика, 2003. - 387 с.

Страницы: 1, 2


ИНТЕРЕСНОЕ



© 2009 Все права защищены.